Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Investičné príležitosti v podobe SPAC spoločností. Ich počet sa vlani zvýšil desaťnásobne

Eva Sadovská Investovanie
SK
EN
Poslať

SPAC (Special Purpose Acquisition Company) je v našom regióne relatívne neznámym investičným pojmom. Po USA, kde sa SPAC stal atraktívnou formou zhodnocovania peňazí investorov a získavania kapitálu pre firmy, je však čoraz známejší aj v Európe. Len v roku 2021 bol počet kótovaných SPACov na európskych burzách takmer desaťnásobne vyšší ako v roku 2020. V tomto texte sa dozviete, čo to vlastne SPAC je, ako funguje, čo prinesie investorom a čo cieľovej spoločnosti.

image

Foto: Shutterstock

Čo to SPAC je a čo znamená doň neho investovať?

SPAC je spoločnosť, ktorá vzniká kvôli rýchlejšiemu a jednoduchšiemu vstupu na burzu cenných papierov. V čase vzniku ide o prázdnu spoločnosť bez konkrétnej činnosti. Po jej uvedení na burzu sa stáva úložiskom peňazí, ktoré čakajú na svoju príležitosť.   

Spoločnosť SPAC vstupuje na burzu, kde si jej akcie môžu kupovať investori. Tým, že investori vložia peniaze do SPACu, dávajú sponzorovi, ktorý stojí za SPACom, mandát na to, aby našiel vhodnú cieľovú spoločnosť s rastovým potenciálom.

V ďalšej fáze SPAC kupuje podiel v takejto firme a prichádza k fúzii. Investori, ktorí s akvizíciou nesúhlasia, môžu požiadať o vrátenie vložených prostriedkov.

Cieľová firma po spojení využije peniaze investorov na rozvoj, rast a vstup na nové trhy. Ak sa vhodná cieľová spoločnosť do určitého času nenájde, SPAC investorom peniaze vráti a zanikne.

Rok 2021 bol v Európe rokom SPACov

Tento investičný koncept získava čoraz viac na popularite aj v Európe. Potvrdzujú to údaje spoločnosti White & Case, ktorá pravidelne monitoruje vývoj IPO (Initial Public Offering) spoločností typu SPAC. Kým v roku 2019 bolo na spomenutých európskych burzách cenných papierov uvedených päť SPACov a v roku 2020 dokonca iba štyri, počas roka 2021 išlo až o 39 SPAC transakcií.

V roku 2021 pribudlo najviac, až 16 SPACov, na burze v Holandsku. Nasledovala Veľká Británia so 6 SPACmi. Na burzách vo Francúzsku, Švédsku a Nemecku boli vlani kótované po štyri spoločnosti typu SPAC. V prípade Talianska a Fínska boli uvedené na burzu dve spoločnosti SPAC, vo Švajčiarsku jedna.

Podľa údajov Mergermarket európske spoločnosti typu SPAC najčastejšie nakupujú podiely vo firmách zameraných na finančné služby, energetiku, ale aj biotechnológie, počítačový softvér, automotive, dopravu či e-commerce.

Historicky prvýkrát aj v regióne strednej Európy

Momentálne prichádza SPAC aj do nášho regiónu (strednej a východnej Európy). Len pred niekoľkými dňami bol uvedený do života prvý SPAC na Burze cenných papierov Praha. „Pražská burza je vôbec prvá v regióne CEE, ktorá na svoj trh SPAC prijme. Som rád, že investorom umožníme vyskúšať si tento typ investície. Burze môže tento zjednodušený spôsob vstupu na trh v budúcnosti priniesť širokú škálu zaujímavých emisií,“ konštatuje generálny riaditeľ Burzy cenných papierov Praha Petr Koblic.

Ako si vybrať kvalitný SPAC?

Tak, ako to býva pri každom investičnom nástroji, aj SPAC má svoje špecifiká. Alebo inak povedané nie je SPAC ako SPAC, a preto je dôležité si správne vybrať. Pri výbere SPACu je dôležité zvážiť niekoľko kľúčových kritérií:

KTO – Pri rozhodovaní o SPACe by sme mali venovať pozornosť tomu, kto je jeho sponzor, teda ten, kto za ním stojí. Malo by ísť o spoločnosť so skúsenosťami (napríklad aj s úspešnými IPO na burze cenných papierov) a s tímom profesionálov, ktorí už majú za sebou skúsenosti s realizáciou SPAC transakcií.

KDE – Je veľkou výhodou, ak sponzori SPACu poznajú a sú súčasťou regiónu, v ktorom hľadajú cieľové spoločnosti. Dobrá orientácia na trhu optimalizuje výber takej cieľovej spoločnosti, ktorá má značný rastový potenciál a hľadá kapitál pre svoj ďalší rozvoj.

Aké výhody prináša SPAC pre investorov?

  • Nadobudnutie významného menšinového podielu v cieľovej spoločnosti, ktorá spĺňa vopred stanovené podmienky a má atraktívny rastový potenciál do budúcnosti.
  • Možnosť participácie aj pre menších investorov, pre ktorých sú klasické „private equity“ investície finančne nedostupné.
  • Atraktívna štruktúra SPAC ponúka warranty, ktoré zvyšujú výnosy pre investorov. Warrant je cenný papier, ktorý investora oprávňuje získať dodatočné akcie za vopred stanovenú symbolickú cenu. V prípade úspešného obchodovania novej firmy na burze sú pôvodní investori v porovnaní s novými vo výhode.
  • Minimálne riziko – finančné prostriedky získané od investorov sú umiestnené na viazanom účte a v podstate v plnej výške vrátené v prípade, ak nepríde k akvizícii, alebo ak investor hlasuje proti plánovanej investícii a požiada o vyplatenie vložených prostriedkov.
  • Obchodovanie s akciami SPACu na burze zaručuje likviditu investície, to znamená možnosť rýchleho predaja bez významných pohybov ceny a bez straty na hodnote.

Aké výhody prináša SPAC pre cieľovú spoločnosť?

  • Rýchlejší spôsob uvedenia spoločnosti na burze ako pri štandardnom procese, keďže SPAC je novovytvorená spoločnosť bez histórie, zamestnancov a dodávateľsko-odberateľských vzťahov.
  • Vyšší stupeň istoty dokončenia a predvídateľnosti v procese kótovania spoločnosti – finančné prostriedky sa získajú v čase počiatočného upisovania SPAC, čím sa účinne eliminuje riziko, že transakcia nebude dokončená pre cieľovú spoločnosť v dôsledku neočakávanej nálady na trhu.
  • Zaujímavé aj pre spoločnosti, ktoré nie sú vhodné pre klasické uvedenie na burzu formou IPO z dôvodu zložitosti obchodného modelu a z toho vyplývajúceho komplikovanejšieho upisovania retailovým investorom.
  • Diskrétnosť pri vyjednávaní – keďže všetky diskusie medzi SPACom a potenciálnymi cieľovými spoločnosťami prebiehajú diskrétne, minimalizuje sa riziko negatívnej publicity v prípade, že nedôjde k dohode so SPACom.
  • Zvýšená informovanosť o značke a celková pozitívna publicita a „vízia“ spojená s uvedením spoločnosti na burzu.
Ready Made Maklér
Staňte sa samostatným
finančným agentom už dnes.
Robte biznis,
byrokraciu nechajte na nás.

Kľúčové slová

logo
Prečítajte si tiež:
30.11.2022 Naďa Černá

Obraz White Disaster od Andyho Warhola vydražili za 84,5 milióna dolárov

Masívnu sieťotlač s názvom White Disaster, ktorá je jedným z najvýznamnejších diel Andyho Warhola, predala aukčná spoločnosť Sotheby's ...

30.11.2022 Redakcia FinReport

Rast cien nehnuteľností sa spomalil, medziročne sa zvýšili už „len“ o 14,5 %

Realizačné ceny všetkých nehnuteľností určených na bývanie boli počas tretieho štvrťroka 2022 o 14,5 % vyššie ako v rovnakom období ...

30.11.2022 Roland Régely

UNIVERSAL maklérsky dom: Tržby kontinuálne rastú, v pláne je expanzia na západ

UNIVERSAL maklérsky dom je stabilnou súčasťou desiatky najväčších samostatných finančných agentov na slovenskom trhu. Firme v posledných ...

29.11.2022 Martin Jamnický

Kryptomeny padajú, no trhom s NFT rastú tržby o 60 % aj počty používateľov o 22 %

Nedávny pád cien kryptomien vymazal všetkým digitálnym aktívam hodnotu vyčíslenú na miliardy dolárov. Výnimkou nie sú ani nezameniteľné ...

29.11.2022 Naďa Černá

Vznikol, aby bojoval proti korupcii a nekalým praktikám. Ako sa mu darí chrániť whistleblowerov?

Každý, kto čelí šikane či inému negatívnemu správaniu sa zo strany zamestnávateľa, sa môže obrátiť na Úrad na ochranu oznamovateľov. ...

29.11.2022 Redakcia FinReport

Zdravotná poisťovňa Dôvera dostala trojmiliónovú pokutu

Zdravotná poisťovňa Dôvera dostala pokutu 3 milióny eur. Dôvodom má byť nesprávny postup pri účtovaní o poistnom kmeni. Pokuta sa týka ...

28.11.2022 Robert Juriš a Naďa Černá

Best Global Brands: Najcennejšou značkou na svete je Apple pred ďalšími technologickými firmami

Nositeľmi najhodnotnejších brandov na svete sú technologické firmy. Suverénne najcennejšou značkou na svete podľa rebríčka Interbrand je ...

28.11.2022 Redakcia FinReport

Komodity majú za sebou skvelý rok. Zopakujú si ho aj v roku 2023?

Komoditné trhy si v tomto roku udržiavajú dominantný náskok pred ostatnými triedami aktív vrátane dlhopisov a akcií. Rok 2022, napriek ...

28.11.2022 Redakcia FinReport

Spoločnosť Penta vydáva dve nové emisie dlhopisov

Penta prostredníctvom svojich dvoch spoločností – Penta Funding Public II a Penta RE Funding II, vydáva ďalšie dve emisie dlhopisov. ...

25.11.2022 Eva Sadovská

Ako sa darí investorom bojovať s infláciou? Stíhajú jej iba akciové a realitné fondy

V hotovosti a na bankových účtoch držia Slováci až 60 % svojich finančných aktív. V investovaní za vyspelejšími krajinami eurozóny ...

23.11.2022 Redakcia FinReport

V kremnickej mincovni vyrazili ďalšiu pamätnú dvojeurovku

Banková rada Národnej banky Slovenska oznámila vydanie pamätných euromincí v nominálnej hodnote 2 eurá. Mince budú venované príležitosti ...

22.11.2022 Redakcia FinReport

Slováci prostredníctvom Amundi investovali už viac ako 1 miliardu eur

Investičná spoločnosť Amundi Slovenská republika tento rok prekonala historický míľnik 1 miliardy eur investovanej prostredníctvom jej ...

14.11.2022 Naďa Černá

Umeleckú zbierku zakladateľa Microsoftu Paula Allena vydražili za rekordných 1,6 miliardy dolárov

Umelecká zbierka spoluzakladateľa Microsoftu Paula Allena, ktorú pred niekoľkými dňami vydražila aukčná spoločnosť Christie's, sa stala ...

9.11.2022 Redakcia FinReport

Vydražili dosiaľ najväčší ružový diamant v tvare slzy za 28,8 milióna dolárov

Aukčný dom Christie´s vo švajčiarskej Ženeve opäť zažil významný večer. Vydražili tu totiž mimoriadne vzácny ružový diamant Fortune ...

28.10.2022 Redakcia FinReport

Dve spoločnosti vydávajú dlhopisy spolu za 150 miliónov eur

Spoločnosti JTRE Financing 4 a J&T Energy Financing EUR XII vydávajú dve emisie dlhopisov v celkovom objeme 150 miliónov eur. Národná banka ...

27.10.2022 Redakcia FinReport

NBS vydá striebornú zberateľskú desaťeurovku venovanú spisovateľke Kriste Bendovej

Banková rada Národnej banky Slovenska oznámila vydanie ďalších strieborných zberateľských euromincí v nominálnej hodnote 10 eur pri ...

21.10.2022 Redakcia FinReport

Online platforma Portu umožní investovať aj do „blue chips“ akcií

Online investičná platforma Portu popri už tradičnom investovaní do ETF fondov spúšťa novinku v podobe možnosti investovania do akcií ...

18.10.2022 Redakcia FinReport

Na aukcii v Prahe vydražili mince a medaily za 5,7 milióna eur

Na najväčšej tohtoročnej aukcii mincí a medailí v regióne strednej a východnej Európy, ktorá sa konala v Prahe, vydražili položky v ...

Aplikácia

  1. 1.
    UNIVERSAL maklérsky dom: Tržby kontinuálne rastú, v pláne je expanzia na západ
  2. 2.
    Rast cien nehnuteľností sa spomalil, medziročne sa zvýšili už „len“ o 14,5 %
  3. 3.
    Zdravotná poisťovňa Dôvera dostala trojmiliónovú pokutu
  4. 4.
    Obraz White Disaster od Andyho Warhola vydražili za 84,5 milióna dolárov
  5. 5.
    Informácie o budúcom dôchodku budeme dostávať čierne na bielom v takzvanej oranžovej obálke