Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Investičné príležitosti v podobe SPAC spoločností. Ich počet sa vlani zvýšil desaťnásobne

Eva Sadovská Investovanie Poslať

SPAC (Special Purpose Acquisition Company) je v našom regióne relatívne neznámym investičným pojmom. Po USA, kde sa SPAC stal atraktívnou formou zhodnocovania peňazí investorov a získavania kapitálu pre firmy, je však čoraz známejší aj v Európe. Len v roku 2021 bol počet kótovaných SPACov na európskych burzách takmer desaťnásobne vyšší ako v roku 2020. V tomto texte sa dozviete, čo to vlastne SPAC je, ako funguje, čo prinesie investorom a čo cieľovej spoločnosti.

SPAC spoločnosti

Foto: Shutterstock

Čo to SPAC je a čo znamená doň neho investovať?

SPAC je spoločnosť, ktorá vzniká kvôli rýchlejšiemu a jednoduchšiemu vstupu na burzu cenných papierov. V čase vzniku ide o prázdnu spoločnosť bez konkrétnej činnosti. Po jej uvedení na burzu sa stáva úložiskom peňazí, ktoré čakajú na svoju príležitosť.   

Spoločnosť SPAC vstupuje na burzu, kde si jej akcie môžu kupovať investori. Tým, že investori vložia peniaze do SPACu, dávajú sponzorovi, ktorý stojí za SPACom, mandát na to, aby našiel vhodnú cieľovú spoločnosť s rastovým potenciálom.

V ďalšej fáze SPAC kupuje podiel v takejto firme a prichádza k fúzii. Investori, ktorí s akvizíciou nesúhlasia, môžu požiadať o vrátenie vložených prostriedkov.

Cieľová firma po spojení využije peniaze investorov na rozvoj, rast a vstup na nové trhy. Ak sa vhodná cieľová spoločnosť do určitého času nenájde, SPAC investorom peniaze vráti a zanikne.

Rok 2021 bol v Európe rokom SPACov

Tento investičný koncept získava čoraz viac na popularite aj v Európe. Potvrdzujú to údaje spoločnosti White & Case, ktorá pravidelne monitoruje vývoj IPO (Initial Public Offering) spoločností typu SPAC. Kým v roku 2019 bolo na spomenutých európskych burzách cenných papierov uvedených päť SPACov a v roku 2020 dokonca iba štyri, počas roka 2021 išlo až o 39 SPAC transakcií.

V roku 2021 pribudlo najviac, až 16 SPACov, na burze v Holandsku. Nasledovala Veľká Británia so 6 SPACmi. Na burzách vo Francúzsku, Švédsku a Nemecku boli vlani kótované po štyri spoločnosti typu SPAC. V prípade Talianska a Fínska boli uvedené na burzu dve spoločnosti SPAC, vo Švajčiarsku jedna.

Podľa údajov Mergermarket európske spoločnosti typu SPAC najčastejšie nakupujú podiely vo firmách zameraných na finančné služby, energetiku, ale aj biotechnológie, počítačový softvér, automotive, dopravu či e-commerce.

Historicky prvýkrát aj v regióne strednej Európy

Momentálne prichádza SPAC aj do nášho regiónu (strednej a východnej Európy). Len pred niekoľkými dňami bol uvedený do života prvý SPAC na Burze cenných papierov Praha. „Pražská burza je vôbec prvá v regióne CEE, ktorá na svoj trh SPAC prijme. Som rád, že investorom umožníme vyskúšať si tento typ investície. Burze môže tento zjednodušený spôsob vstupu na trh v budúcnosti priniesť širokú škálu zaujímavých emisií,“ konštatuje generálny riaditeľ Burzy cenných papierov Praha Petr Koblic.

Ako si vybrať kvalitný SPAC?

Tak, ako to býva pri každom investičnom nástroji, aj SPAC má svoje špecifiká. Alebo inak povedané nie je SPAC ako SPAC, a preto je dôležité si správne vybrať. Pri výbere SPACu je dôležité zvážiť niekoľko kľúčových kritérií:

KTO – Pri rozhodovaní o SPACe by sme mali venovať pozornosť tomu, kto je jeho sponzor, teda ten, kto za ním stojí. Malo by ísť o spoločnosť so skúsenosťami (napríklad aj s úspešnými IPO na burze cenných papierov) a s tímom profesionálov, ktorí už majú za sebou skúsenosti s realizáciou SPAC transakcií.

KDE – Je veľkou výhodou, ak sponzori SPACu poznajú a sú súčasťou regiónu, v ktorom hľadajú cieľové spoločnosti. Dobrá orientácia na trhu optimalizuje výber takej cieľovej spoločnosti, ktorá má značný rastový potenciál a hľadá kapitál pre svoj ďalší rozvoj.

Aké výhody prináša SPAC pre investorov?

  • Nadobudnutie významného menšinového podielu v cieľovej spoločnosti, ktorá spĺňa vopred stanovené podmienky a má atraktívny rastový potenciál do budúcnosti.
  • Možnosť participácie aj pre menších investorov, pre ktorých sú klasické „private equity“ investície finančne nedostupné.
  • Atraktívna štruktúra SPAC ponúka warranty, ktoré zvyšujú výnosy pre investorov. Warrant je cenný papier, ktorý investora oprávňuje získať dodatočné akcie za vopred stanovenú symbolickú cenu. V prípade úspešného obchodovania novej firmy na burze sú pôvodní investori v porovnaní s novými vo výhode.
  • Minimálne riziko – finančné prostriedky získané od investorov sú umiestnené na viazanom účte a v podstate v plnej výške vrátené v prípade, ak nepríde k akvizícii, alebo ak investor hlasuje proti plánovanej investícii a požiada o vyplatenie vložených prostriedkov.
  • Obchodovanie s akciami SPACu na burze zaručuje likviditu investície, to znamená možnosť rýchleho predaja bez významných pohybov ceny a bez straty na hodnote.

Aké výhody prináša SPAC pre cieľovú spoločnosť?

  • Rýchlejší spôsob uvedenia spoločnosti na burze ako pri štandardnom procese, keďže SPAC je novovytvorená spoločnosť bez histórie, zamestnancov a dodávateľsko-odberateľských vzťahov.
  • Vyšší stupeň istoty dokončenia a predvídateľnosti v procese kótovania spoločnosti – finančné prostriedky sa získajú v čase počiatočného upisovania SPAC, čím sa účinne eliminuje riziko, že transakcia nebude dokončená pre cieľovú spoločnosť v dôsledku neočakávanej nálady na trhu.
  • Zaujímavé aj pre spoločnosti, ktoré nie sú vhodné pre klasické uvedenie na burzu formou IPO z dôvodu zložitosti obchodného modelu a z toho vyplývajúceho komplikovanejšieho upisovania retailovým investorom.
  • Diskrétnosť pri vyjednávaní – keďže všetky diskusie medzi SPACom a potenciálnymi cieľovými spoločnosťami prebiehajú diskrétne, minimalizuje sa riziko negatívnej publicity v prípade, že nedôjde k dohode so SPACom.
  • Zvýšená informovanosť o značke a celková pozitívna publicita a „vízia“ spojená s uvedením spoločnosti na burzu.
logo
Prečítajte si tiež:
3.3.2024 Redakcia FinReport

Eurostat: Inflácia pizze v Európe klesla na 5,9 %

Milovníci talianskej pizze by mali zbystriť pozornosť. Tak, ako klesá inflácia bežných tovarov vrátane potravín, klesá aj cena tejto ...

3.3.2024 Redakcia FinReport

Ťažiari bitcoinov vlani zarobili rekordných 10,5 miliardy dolárov

Pôsobivý rast kryptotrhu a najmä rast cien bitcoinu na sklonku minulého roku priniesli úspech aj ťažiarom tejto najdrahšej ...

2.3.2024 Redakcia FinReport

Slovensko zaostáva aj v automatizácii účtovníctva. Riešením je jeho digitalizácia

Stratené bločky, byrokracia pri nástupe nového kolegu či strata času každomesačným vystavovaním faktúr. To sú tradičné výzvy ...

2.3.2024 Redakcia FinReport

Trhy zatiahnu ručnú brzdu, no stále môžu ponúknuť zaujímavé investičné príležitosti

Ekonomika aj finančné trhy dostávajú po odznení koronakrízy zabrať. Kontinuálne nasledovalo zvyšovanie inflácie a dôsledky vypuknutia ...

1.3.2024 Robert Juriš

Inflácia na Slovensku klesla na 3,7 %, priemer eurozóny je na úrovni 2,6 %

Inflácia v eurozóne už niekoľko mesiacov za sebou klesá. Vo februári 2024 predstavovala 2,6 %, pričom v porovnaní s prvým mesiacom tohto ...

1.3.2024 Zuzana Fryč

Novela zákona o povinnom zmluvnom poistení prinesie viacero noviniek

Medzirezortné pripomienkovanie novely zákona o povinnom zmluvnom poistení (PZP) sa skončilo už v júli minulého roka. Aj napriek tomu sa jej ...

1.3.2024 Martin Jamnický

Pre ktoré zamestnanecké benefity dokážeme akceptovať aj o niečo nižší plat?

Odmena za vykonanú prácu sa už dávno nevypláca len v peniazoch. Pri rozhodovaní sa pre to-ktoré zamestnanie často rozhodujú benefity ...

29.2.2024 Martin Jamnický

Na toto si dajte pozor pri zdaňovaní príjmov z investovania

Na podanie daňového priznania už zostáva daňovníkom len menej ako mesiac. Je preto vhodné zopakovať si, čo robiť, ak mám príjmy nielen od ...

28.2.2024 Martin Jamnický

Čo s akciami z kupónovej privatizácie?

Mladá generácia si už možno ani nespomenie, no tí skôr narodení ešte stále môžu vlastniť akcie z kupónovej privatizácie spred 30 rokov. ...

27.2.2024 Miloslava Némová

Vzostup a pád vily La Dune. Príbeh najcennejšej nehnuteľnosti v aukcii Sotheby's

La Dune, kedysi výstavný kus amerického prímorského letoviska Hampton s cenovkou 150 miliónov dolárov, šiel do aukcie po tom, ako jeho ...

26.2.2024 Pavel Škriniar

Investičná konferencia: Čo môžeme očakávať od kapitálového trhu v roku 2024?

Investičná konferencia spoločnosti Swiss Life Select Slovensko plná zvučných mien hneď v úvode roka priniesla množstvo pohľadov na vývoj ...

26.2.2024 Redakcia FinReport

Toto sú najlepšie akcie na európskom trhu

Kým americký investičný trh sa orientuje najmä na akcie technologických spoločností, ten európsky je pestrejší a viac diverzifikovaný. ...

25.2.2024 Redakcia FinReport

Objem transakcií so zlatom vlani dosiahol rekordných 4 900 ton

Zlato malo silný záver uplynulého roku. V konečnom výsledku dopyt po ňom v roku 2023 dosiahol rekordnú úroveň, keď prekonal aj silné ...

22.2.2024 Redakcia FinReport

NBS má vo svojom portfóliu 11 % zelených, sociálnych alebo udržateľných dlhopisov

Národná banka Slovenska okrem iných aktivít spravuje aj investičné rezervy, preto sa zároveň nachádza tiež v pozícii investora. Prihliada ...

22.2.2024 Robert Juriš

Počas posledných piatich rokov zaznamenal tretí pilier len jeden zlý rok

Počas minulého roku bolo v treťom dôchodkovom pilieri uzatvorených 86 788 zmlúv o doplnkovom dôchodkovom sporení, pričom hodnota majetku v ...

19.2.2024 Redakcia FinReport

Drahšie ako Slovensko si požičiava už len Taliansko

Slovenská republika si opäť požičala finančné prostriedky prostredníctvom štátnych dlhopisov s rôznou dĺžkou splatnosti. V rámci ...

19.2.2024 Redakcia FinReport

Správcovská spoločnosť IAD Investments prevezme realitný fond HB Reavis Group

Správcovská spoločnosť IAD Investments a spoločnosť HB Reavis Group sa dohodli na akvizícii realitného fondu CE REIF fond, ktorý bol ...

16.2.2024 Redakcia FinReport

Najväčším miláčikom slovenských akciových investorov sú Apple, Microsoft a Amazon

Najpopulárnejšími akciami medzi investormi sú podľa dát SAXO Bank v globálnom meradle akcie Tesly, Novo Nordisku a Microsoftu. V tesnom ...

Mobilná aplikácia
VISA MasterCard Maestro Apple Pay Google Pay