Dráma Deň pred krízou zachytáva to, čo sa dialo na Wall Street tesne pred vypuknutím ekonomického chaosu v roku 2008

Foto: Margin Call

Ako sa investičná firma rozhodne konať pod časovým tlakom a aký vplyv budú mať jej kroky na svetovú ekonomiku, sa dozvieme počas necelých, ale mimoriadne svižných dvoch hodín filmového zážitku. Jedno je však na Wall Street isté. Záchrana vlastných peňazí je, aj napriek neetickým rozhodnutiam, vždy na prvom mieste.

Nečakané zistenie hneď na úvod

Film sa začína veľkým prepúšťaním zamestnancov z oddelenia risk manažmentu nemenovanej investičnej firmy na Wall Street. Jedným z prepustených je aj Eric Dale. Tesne pred svojím odchodom odovzdá svojmu kolegovi Petrovi Sullivanovi disk s rozpracovanou analýzou dát, aby sa ju pokúsil dokončiť.

Keďže sa Eric tvári záhadne a upozorňuje Petra, aby bol opatrný, Peter ostáva v práci dlhšie a sám sa pokúša dokončiť Ericov analytický projekt. Zisťuje však o firme veľmi nepríjemné až šokujúce informácie.

Táto investičná firma sa skôr či neskôr potopí

Problém spočíva v tom, že miera kolísania nakúpených rizikových aktív vo firemnom portfóliu prekračuje celkovú historickú odchýlku. Firma na financovanie investícií používa veľmi malý objem vlastného kapitálu, preto už len pri 25 % poklese hodnoty aktív v portfóliu hrozí, že sa spoločnosť ocitne v obrovskej strate.

Peter sa navyše dopracuje k výsledku, že táto situácia musí nastať so 100 % pravdepodobnosťou vzhľadom na to, ako dlho za normálnych okolností trvá, než spoločnosť tieto rizikové cenné papiere odpredá.

Existujú dve možnosti, jedna je horšia ako druhá

Závažnosť situácie si vyžaduje rýchle a hlavne efektívne riešenie. Napriek neskorým nočným hodinám Peter do firmy privolá vedenie spoločnosti. Nasledujú dlhé hodiny finančných aj morálnych rozhodnutí, ktoré majú priamy vplyv na to, aký bude vývoj v ďalších investičných firmách a bankách na finančnom trhu.

V kritickej situácii sa do firmy snažia znovu priviesť aj čerstvo prepusteného Erica Dalea. Chcú ho privolať najmä preto, aby nemohol informovať investičné banky o tom, čo sa deje. Ten je spočiatku hrdý a prísť odmieta, no pre značný bonus, ktorý mu firma ponúkne, je ochotný vrátiť sa a pomôcť s riešením. Ak by to neurobil, nedostal by ani polročné kompenzačné odchodné.

Vedenie spoločnosti sa dostáva do bodu, keď sa musí rozhodnúť. Buď rizikové aktíva nepredajú a firma kvôli tomu skrachuje, alebo sa ich zbavia, predajú ich na finančnom trhu svojim klientom, čím síce zabránia vlastnému krachu, ale riskujú stratu dobrého mena. Navyše predajom toxických aktív dôjde ku kolapsu na finančných trhoch, ktorý bude viesť k ekonomickej kríze.

Riaditeľ spoločnosti John Tuld sa rozhodne pre záchranu majetku firmy, hoci si je vedomý toho, čo bude nasledovať. Masívny predaj bezcenných aktív, do ktorých firma investovala, zničí dôveryhodnosť spoločnosti a spôsobí na trhu paniku.

Kolaps finančných trhov vymenili za tučné bonusy

Po únavnej noci na rannej porade nadriadení predstavia svojim maklérom to, čo v nasledujúcich hodinách plánujú urobiť. Cieľom je zbaviť sa čo najväčšieho množstva bezcenných aktív. Túto úlohu plnia s vedomím, že prichádzajú o svoju kariéru, pretože keď pravda vyjde najavo, ich obchodní partneri s nimi odmietnu ďalej spolupracovať.

Motiváciou pre nich má byť bonus 1,4 milióna dolárov, ktorý im manažéri prisľúbia. Túto jednorazovú odmenu získa každý, kto dosiahne 93 % predaja zverených aktív. Pokiaľ sa všetkým maklérom, ako tímu, podarí dosiahnuť 93 % predaj aktív, každý z nich dostane ešte 1,3 milióna dolárov navyše.

Aktíva predávali aj za cenu mnohomiliónových strát

Všetci sa pustia do práce, snažia sa predávať rizikové aktíva firmy, čo sa im spočiatku darí celkom bez problémov. Postupne sa však objavujú podozrenia na strane kupujúcich klientov, preto sú nútení predávať aj výrazne pod cenu. V istom momente strata z jediného obchodu predstavuje viac ako sto miliónov dolárov.

V závere filmu riaditeľ Tuld hovorí o tom, že to, čo príde, je len ďalšou časťou ekonomického cyklu, pričom očakáva, že v prichádzajúcej kríze bude znovu mnoho nových príležitostí, ako zarobiť peniaze.

Filmová dráma tak vykresľuje neúprosný a odvážne autentický pohľad na finančný biznis na Wall Street a charaktery jeho hlavných postáv stojace pred rozhodnutím, ktoré ovplyvní budúcnosť celosvetovej ekonomiky.