Foto: Freepik

V bežných časoch lepšie, počas krízy horšie

Podľa januárovej štúdie Top ESG spoločnosti sveta 2024, ktorú vypracovala investičná spoločnosť Wonderinterest Trading, ročná výkonnosť indexu MSCI World ESG Leaders bola v decembri 2023 na úrovni 26 %. Vďaka tomu skupina oceňovaných spoločensky zodpovedných firiem, do ktorej patria napríklad Microsoft, Nvidia, Alphabet, Johnson & Johnson a Tesla, prekonala výkonnosť materského indexu MSCI World o viac ako dva percentuálne body, teda o takmer 10 %.

Opačná situácia bola v roku 2022, ktorý bol náročný a turbulentný nielen pre trhy ako celok. V roku, v ktorom vypukla vojna na Ukrajine a vrcholila energetická kríza, si ESG verzia indexu odpísala viac ako 19 % a zaznamenala takmer o jeden a pol percentuálneho bodu vyšší pokles hodnoty ako jej materský index.

Stále množstvo výziev

Štúdia skúmajúca stratégie veľkých globálnych spoločností, ktoré sú silné v oblasti ESG (Environmental – Social – Governance), ukazuje, že hoci od začiatku pandémie koronavírusu dlhodobo preukazovali lepšiu odolnosť voči výkyvom na trhoch oproti bežným aktívam, v čase geopolitických výziev a rizík skôr strácali.

„Napriek tomu, že spoločnosti riadiace sa ESG kritériami dnes už zastávajú stabilné miesto v portfóliách investorov, čaká ich nepochybne ešte množstvo výziev vyplývajúcich zo zmien v globálnej ekonomike, s ktorými sa budú musieť vyrovnať,“ konštatuje hlavná analytička spoločnosti Wonderinterest Trading Olívia Lacenová.

Investorov zaujímajú ESG parametre firiem

Riziko vojny je faktor, ktorý si podnikový sektor veľmi dobre uvedomuje. Svedčí o tom aj správa  Geostrategic Outlook 2024 spoločnosti EY, ktorá uvádza, že vnímanie geopolitického rizika v podnikovom sektore merané počtom jeho zmienok v podnikových materiáloch je od roku 2022 vyššie ako pred ruskou inváziou na Ukrajinu.

„Z dlhodobého hľadiska majú ESG spoločnosti našliapnuté na dosahovanie lepších výsledkov oproti spoločnostiam, ktoré sa týmito kritériami neriadia, Jedným z hlavných dôvodov je rastúci záujem o tento druh investícií, preto je tu tlak, aby aj ďalšie spoločnosti prispôsobovali svoje podnikanie v súlade s ESG kritériami," uvádza analytička.  

Rôzne firmy, rôzny prástup

Poprední svetoví hráči pristupujú k stratégii udržateľnosti rôznymi spôsobmi. Napríklad spoločnosti Microsoft a Alphabet sa v rámci svojej spoločenskej zodpovednosti viac zameriavajú na zmenu klímy ako na oblasti súvisiace s priamymi vplyvmi na trh a zákazníkov, čiže na regulačné otázky.

Iný prístup zvolili spoločnosti, ako Johnson & Johnson, Lilly a Home Depot, ktoré spájajú udržateľnosť s obchodnými cieľmi. Extrémnym prípadom je v tomto smere spoločnosť Tesla, kde sú ciele udržateľnosti takmer stopercentne prepojené s obchodnými cieľmi, keď spoločnosť tvrdí, že jej príspevok k ochrane klímy sa rovná jej prognóze budúceho predaja elektromobilov.

ESG spoločnosti kladú dôraz nielen na ich záujem o ochranu planéty, ale aj na opatrenia v prospech rozmanitosti zamestnancov. Zároveň sa zaujímajú aj o bezpečnosť dodávateľského reťazca vrátane prístupu k surovinám. Stále väčšiu dôležitosť pravdepodobne budú mať aj riadiace kritériá a s nimi súvisiaca  pripravenosť firiem na krízové udalosti, vrátane hrozieb a príležitostí, ako sú vládne nariadenia alebo verejné obstarávanie vyplývajúce z potrieb „vojnovej ekonomiky“.