Foto: Shutterstock

1) Moderna

Nárast v roku 2021: 212 %

Sektor: zdravotníctvo

Akciám zdravotníckej spoločnosti Moderna patrí v tomto roku titul najúspešnejšej akcie indexu S&P500, ktorý sleduje 500 najväčších spoločností v USA. Dôvodom tohto raketového rastu je úspech vakcíny proti vírusu COVID-19, ktorú spoločnosť vyvinula minulý rok.

Vakcína je prvý a zatiaľ jediný komercializovaný produkt spoločnosti, ktorá v roku 2018 prešla výraznou reštrukturalizáciou a patrí k najmladším spoločnostiam v biotechnologickom priemysle. Úspech vakcíny priniesol Moderne len počas prvého polroka 2021 zisk vo výške 6,4 miliardy dolárov. Vzhľadom na súčasné objednávky spoločnosť očakáva, že jej vakcíny zaznamenajú do konca roka príjmy vo výške 20 miliárd dolárov.

Moderna a konkurenčný Pfizer sú v súčasnosti dvaja najväčší predajcovia vakcín v USA. Obidve spoločnosti tento rok podpísali zmluvu na dodanie 500 miliónov dávok. Dosiaľ sa len v USA očkovacou látkou Moderny zaočkovalo 67 miliónov ľudí a vakcínou Pfizer 99 miliónov. Spoločnosti tiež podpísali významné zmluvy s inými krajinami po celom svete. Predvídateľný a stabilný finančný tok spôsobil, že sa akcie Moderny rýchlo stali miláčikom WallStreetu.

Svoj tohtoročný vrchol dosiahli v auguste, keď sa ich hodnota dokázala vyšplhať na úroveň 484 dolárov. Celková trhová hodnota Moderny vtedy dosiahla vyše 200 miliárd dolárov a prekonala výrobcov liekov, ktorí sú na trhu už desaťročia, vrátane spoločností GlaxoSmithKline, Amgen a Merck. Za tento úspech vďačí Moderna hlavne tomu, že vlastní plné právo na svoju očkovaciu látku a nemusí sa tak deliť o zisky s partnerom, ako je to napríklad pri vakcínach Pfizer-BioNTech.

V súvislosti s budúcnosťou spoločnosti sa však vynára jedna veľká otázka. Bude Moderna schopná generovať miliardy z vakcíny viac rokov po sebe, alebo ide len o krátkodobý trend? Väčšina analytikov si myslí, že koronavírus tak skoro neodíde a vzhľadom na dĺžku pandémie budú vlády pravdepodobne proaktívne objednávať pre svojich občanov dostatok dávok vakcíny viac rokov po sebe.

2) Devon Energy

Zisk v roku 2021: 167 %

Sektor: energie

Druhou najúspešnejšou akciou indexu S&P500 je ropná spoločnosť Devon Energy. Tá začala rok 2021 dokončením dlho očakávanej fúzie so spoločnosťou WPX Energy. Toto zlúčenie dvoch, dovtedy rovnocenných spoločností, bolo na spadnutie už v roku 2020, no kvôli pandémii sa museli rokovania na istú dobu prerušiť. Trhová hodnota novovzniknutej entity presahuje 27 miliárd dolárov a v súčasnosti jej patrí 8. miesto v rebríčku najväčších amerických ropných spoločností. Fúzia vo veľkej miere rozšírila produkciu a znížila náklady, vďaka čomu bola spoločnosť schopná vytvoriť veľké množstvo voľných peňažných tokov.

Dôvod úspechu akcií Devonu je jednoduchý, stojí za ním stále rastúca cena ropy. Ropa v roku 2020 zažila obrovský prepad cien z obáv o zastavení svetového priemyslu v dôsledku pandémie. No vďaka pomalému rozbiehaniu sa ekonomiky a znižovaniu ťažby zo strany OPEC-u v tomto roku zaznamenala výrazný obrat. Za posledných 12 mesiacov zdražela o viac ako 100 % a jej cena už presiahla 85 dolárom za barel. Naposledy cena ropy dosiahla túto úroveň v roku 2014 a v súčasnosti sa pomaly blíži k prekonaniu sedemročného maxima.  

Všetky tieto udalosti smerovali k tomu, že Devon dokázal v druhom štvrťroku 2021 dosiahnuť obrat vo výške 2,4 miliardy dolárov s čistým ziskom presahujúcim 256 miliónov dolárov. Z pohľadu množstva vyťažených barelov sa čistá produkcia dotkla 567-tisíc barelov ropy denne, čo predstavuje medziročný nárast o 74,5 %. Podobne sa darilo aj divízii ťažby zemného plynu.

Okrem toho existuje aj ďalší dôvod prečo sa spoločnosť stala obľúbencom WallStreetu. Tým je nová dividendová politika spoločnosti. Devon sa rozhodol, že novonadobudnuté financie prostredníctvom programu variabilnej dividendy, ktorý je prvým v tomto odvetví, z významnej časti vráti investorom.

Pre lepšiu predstavu, spoločnosť v prvom štvrťroku vygenerovala 260 miliónov dolárov voľného peňažného toku, čo jej umožnilo vyplatiť 0,34 dolára v dividendách na akciu. V druhom štvrťroku sa voľný peňažný tok zvýšil na 515 miliónov dolárov, čo spoločnosti umožnilo zvýšiť výdavky na dividendy na 0,49 dolára na akciu, čo predstavuje 6,94 % dividendový výnos.

3) Goldman Sachs

Zisk v roku 2021: 55 %

Sektor: bankovníctvo

Titán z Wall Street, investičná banka Goldman Sachs, je v tomto roku najúspešnejšou spoločnosťou indexu DowJones, ktorý sleduje 30 najväčších spoločností v USA. Postupné obnovenie ekonomiky spôsobilo, že celý bankový sektor v USA zažíva rekordné zisky. Goldman však dokázal svojím zhodnotením poraziť všetky známe mená WallStreetu, akými sú napríklad  JPMorgan Chase, BlackRock, Bank of America alebo Morgan Stanley.

Len minulý týždeň banka zverejnila svoje výsledky za tretí štvrťrok, ktoré totálne prekonali očakávania všetkých analytikov. Goldman dosiahol druhý najlepší kvartálny zisk v histórii na úrovni 5,4 miliardy dolárov, zatiaľ čo analytici očakávali „len“ 3,6 miliardy. Príjmy tiež prekonali očakávania a medziročne vzrástli o 26 % na 13,6 miliardy dolárov.

Silné čísla banky pochádzajú z jej činností v oblasti investičného bankovníctva a to hlavne z nárastu aktivity v oblasti fúzií a silného dopytu po počiatočných verejných ponukách (IPO). Ako uviedla agentúra Reuters, globálne objemy fúzií a akvizícií tento rok zlomili historické rekordy a celosvetovo dosiahli hodnotu viac ako 1,5 bilióna dolárov. Goldman si v súčasnosti drží svetové prvenstvo v tejto oblasti, pred všetkými ostatnými najväčšími svetovými investičnými bankami.

Poplatky za fúzie a akvizície zvýšili celkové príjmy finančného poradenstva spoločnosti o 225 % na 1,65 miliardy dolárov, pričom príjmy z upisovania, ktoré boli posilnené náporom nových súkromných spoločností, ktoré sa chcú dostať na burzu, narástli o 33 % na 1,90 miliardy dolárov.

4) American Express

Zisk v roku 2021: 51%

Sektor: bankovníctvo

American Express, tretia najväčšia spoločnosť zaoberajúca sa kreditnými kartami v USA, zažíva po náročnom roku 2020 veľký comeback. Na rozdiel od konkurentov, akými sú Mastercard alebo Visa, ktorým sa v minulom roku darilo relatívne dobre, pretože online a bezhotovostné platby sa v dôsledku pandémie zrýchlili, American Express bojoval z dvoch základných dôvodov.

Prvým je fakt, že American Express je veľmi citlivý na zmenu úrokových sadzieb. Tie vláda USA vlani kvôli pandémii v snahe naštartovať ekonomiku čiastočne znížila. Druhým je, že veľká časť príjmov spoločnosti pochádza z dohôd s hotelovými reťazcami a leteckými spoločnosťami, ktoré boli pandémiou zasiahnuté najvýraznejšie. Vyzerá to však, že American Express má už zlé obdobie za sebou.

Spoločnosť za prvý polrok 2021 dokázala prekonať očakávania WallStreetu v tržbách aj ziskoch. Len za posledný kvartál sa jej podarilo zarobiť cez 10 miliárd dolárov, čo je oveľa viac ako sa očakávalo. Čistý zisk prekonal pôvodné odhady o 2,3 miliardy.

Tohtoročný nárast možno pripísať neustálemu zvyšovaniu sa spotrebiteľských výdavkov a masovej dostupnosti vakcíny proti koronavírusu v posledných mesiacoch. Spoločnosti pomohol aj postupný návrat ľudí do práce, spolu so silným rastom ekonomiky a rastúcimi výdavkami na cestovné a zábavu. Väčšina analytikov sa zhoduje, že akcie American Express sa postupne vrátia na úroveň, akú mali pred pandémiou.

5) Microsoft

Zisk v roku 2021: 50 %

Sektor: elektronika

Technologický gigant, spoločnosť Microsoft, zažíva od začiatku pandémie vynikajúce obdobie. Rok 2020 bol najúspešnejším rokom spoločnosti z pohľadu tržieb a trend pokračuje aj v tomto roku, vďaka čomu sú akcie na takmer konštantnej trajektórii nahor. Dôvodom je stále pretrvávajúca pandémia, kvôli ktorej je väčšina zamestnancov nútených robiť z domu a využívať produkty Microsoftu, ako napríklad službu MS Teams.

Analytici sa zhodujú, že prebiehajúca digitálna transformácia, zvyšujúca sa sila cloudu a uvádzanie nových produktov na trh budú aj naďalej poháňať príjmy a rast zisku Microsoftu. Pozitívny výhľad má niekoľko dôvodov. Jedným z nich je zriedkavý výskyt potreby aktualizácie operačného systému. Zavádzanie nového systému Windows 11 začalo postupne od 5. októbra, pričom ide o prvú veľkú aktualizáciu po viac ako šiestich rokoch.

Windows 11 odštartuje nový cyklus inovácií počítačov a softvéru a poskytne integráciu s nadchádzajúcou platformou Windows 365. Tá je „najnovším výtvorom“ spoločnosti v oblasti úplného prechodu na cloud a ponúka úplné prepojenie počítača s cloudom. Poskytuje tiež zvýšené zabezpečenie a používateľom umožňuje streamovať prístup ku všetkým aplikáciám, nástrojom a údajom na akomkoľvek zariadení.

Nové produkty a stabilný dopyt spôsobili, že v treťom kvartáli tohto roku dosiahol Microsoft tržby vo výške 41,7 miliardy dolárov a čistý príjem 15,5 miliardy dolárov. Najvýraznejší nárast dosiahla spoločnosť v oblasti cloudových služieb a hernej konzoly Xbox. Darilo sa tiež hardvérovej časti biznisu, ktorý aj napriek globálnemu nedostatku čipov vzrástol o 10 %.