Slovenskí investori majú v dlhopisoch 4,3 miliardy eur

Foto: Shutterstock

Úrokové sadzby klesajú, ceny dlhopisov rastú

„Dlhopisy sú obľúbené pre svoju schopnosť poskytovať stabilný výnos a znižovať celkové kolísanie investičného portfólia. V prospech dlhopisových riešení navyše hovorí aj uvoľňovanie menovej politiky a znižovanie úrokových sadzieb zo strany Európskej centrálnej banky, čo vytvára optimálne prostredie pre zafixovanie si vyššieho výnosu na dlhšie obdobie,“ hovorí analytik spoločnosti Across Private Investments Dominik Hapl.

V prostredí klesajúcich úrokových sadzieb zároveň čoraz viac ľudí hľadá efektívne spôsoby, ako ochrániť a zhodnotiť svoje úspory. Termínované vklady v bankách ponúkajú garantovaný výnos, no ten často nestačí napríklad na prekonanie miery inflácie. S ďalším znížením úrokových sadzieb zo strany ECB to v priebehu roka bude ešte horšie, pretože tie sa ešte viac premietnu do nižších sadzieb na termínovaných vkladoch.

Naopak, investičné riešenia, medzi nimi aj dlhopisy, predstavujú príležitosť, ktorá môže priniesť vyšší výnos a lepšiu ochranu pred stratou kúpnej sily. Napríklad len v minulom roku si korporátne dlhopisy pripísali plus 7 %, európske „high yield“ dlhopisy (dlhopisy s vysokým výnosom) zhodnotili o plus 5 % a globálne štátne dlhopisy o 3 %.

„Dlhopisy sa v takomto prostredí ukazujú ako nástroj, ktorý ponúka vyšší potenciál výnosu ako tradičné termínované vklady či bežné účty. Ďalším dôležitým faktorom je flexibilita. Kým termínované vklady si vyžadujú fixnú viazanosť a predčasné výbery sú často penalizované, dlhopisy obchodované na trhu umožňujú investorom odpredať svoje podiely a využiť výhodnejšie investičné príležitosti. Táto likvidita je významným plusom pre tých, ktorí nechcú mať svoj kapitál viazaný na dlhé obdobie bez možnosti reagovať na vývoj trhu,“ pokračuje odborník.

Potrebné je preveriť si dôveryhodnosť emitenta

Výhodou dlhopisov je aj širšia škála možností výberu. Korporátne dlhopisy zvyčajne ponúkajú vyšší výnos, no investori by si najmä v tomto prípade mali vždy preveriť emitenta.

„Investor musí mať istotu, že jeho investícia je v dobrých rukách a že v termíne splatnosti bude vyplatená celá jeho investícia vrátane dohodnutého výnosu. Preto je potrebné pozrieť sa na doterajšie dosiahnuté výsledky spoločnosti, na jej postavenie na trhu, históriu splatených dlhopisov a na to, či bude mať v budúcnosti z čoho plniť svoje záväzky,“ konštatuje D. Hapl.

Ak však investor nie je natoľko skúsený, aby si emitenta dokázal preveriť sám, je vhodné, aby sa obrátil na odborníka, ktorý mu pomôže zorientovať sa na kapitálovom trhu. Riešením je tiež vstúpiť do široko diverzifikovaných dlhopisových riešení, čo v konečnom dôsledku minimalizuje riziko chybného rozhodnutia.