Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Sila dolára stúpa, cena zlata klesá. Napriek tomu žltý kov zostáva investičným ostrovom istoty

Robert Juriš Investovanie Poslať

Cena zlata a iných drahých kovov aktuálne klesá. Táto správa, hoci je pravdivá, by u menej znalých vlastníkov týchto vzácnych komodít mohla vyvolať paniku spojenú so snahou o zbavenie sa ich, kým je čas. To by však bola chyba. Pozrime sa podrobnejšie na to, s čím všetkým súvisí vývoj ceny zlata, ako sa vyvíja v dlhšom časovom horizonte a čo z toho vyplýva pre ľudí, ktorí sa rozhodujú či investovať alebo už investovali do žltého kovu.

investovanie do zlata

Foto: Unsplash

Dolár silnie, zlato slabne

Cena drahých kovov sa tradične vyvíja opačne ako americký dolár a výnosy dlhopisov. Dolár sa aktuálne obchoduje v najvyšších hodnotách za tento rok. Desaťročné americké vládne dlhopisy vyskočili nad 1,5 percenta, čo je o takmer 40 bodov nad úrovňou z augusta 2021. Naopak, cena zlata z 1 900 dolárov za trójsku uncu zo začiatku tohto roka klesla na súčasných približne 1 700 dolárov.

Ekonomickí analytici predpokladajú, že americký dolár aj výnosy z dlhopisov sa budú naďalej posilňovať. Drahé kovy sa pritom vyvíjajú presne opačným smerom a striebro je ešte viac postihnuté ako zlato.

Cena striebra je najnižšia za 14 mesiacov

Cena striebra aktuálne klesla pod 22 dolárov za trójsku uncu (31,1 gramu – pozn. red.), čo je najmenej za posledných 14 mesiacov. Pokles jeho ceny spôsobilo aj zníženie dopytu po ňom zo strany priemyselných spracovateľov, ktorí sa starajú približne o polovicu jeho odbytu. Navyše spomalenie ekonomiky v Číne sa pod prepad ceny striebra podpísalo viac, ako sa to prejavilo pri zlate.

Dôvody, prečo cena zlata padá

Dôvodov, prečo sa aktuálne doláru darí a zlatu nie, je hneď niekoľko. „Šéfovia centrálnych bánk na čele s predsedom amerického Fedu Jeromom Powellom pokladajú súčasný nárast inflácie za dočasný, spôsobený problémami v dodávkach tovarov. Fed začne pravdepodobne už v novembri 2021 s obmedzovaním kvantitatívneho uvoľňovania (výkupom dlhopisov). Prvé zvýšenie úrokových sadzieb príde na program zrejme už v druhej polovici budúceho roka,“ myslí si komoditný analytik Saxo Bank Ole Hansen.

Podľa neho je príčinou tiež neschopnosť amerického prezidenta Joea Bidena nájsť podporu pre svoj ekonomický plán, pričom deadline zvýšenia dlhového stropu sa odkladá zatiaľ na december. Zároveň slabne produkcia čínskej ekonomiky. Príčinou je nedostatok elektrickej energie, boj proti znečisteniu a tiež aféra Evergrande.

Ak inflácia nebude len dočasná, cena zlata vzrastie

Situácia sa však môže aj zmeniť. „Napríklad, ak by neistota na dlhopisových trhoch pretrvávala dlhšie a preniesla by sa aj na tie akciové. Alebo ak sa rastúcim cenám energií podarí narušiť vnímanie inflácie len ako dočasného javu,“ analyzuje O. Hansen a dodáva, že ak by k tomu došlo, tak by to predstavovalo podporu pre rast ceny zlata.

Investičný ostrov istoty

Pre zlato, respektíve jeho vlastníkov, je rok 2021 naozaj ťažký. No v minulosti prežilo aj horšie krízy, ako je prepad ceny o 200 dolárov za uncu. Od nepamäti fungovalo ako cenené platidlo. Je vzácne, má zaujímavé fyzikálne vlastnosti, ľudia si ho vážia.

Napriek tomu ho v stredoveku vo funkcii globálneho platidla nahradilo menej vzácne a približne 80-krát lacnejšie striebro. Dokázalo sa však vrátiť späť „do hry“. A vydržalo mu to až do roku 1971, keď definitívne stratilo štatút meny a jeho cena dosahovala dnes smiešnych 35 dolárov za uncu. Investori naň však nezanevreli.

Zlato je stále považované za investičný ostrov istoty. Inak povedané, vzhľadom na historický vývin ceny sa stále oplatí doň investovať. Ľudia sa naň obracajú najmä v čase kríz a ekonomickej neistoty. Prejavilo sa to napríklad v krízových rokoch 2008 a 2020. V oboch prípadoch nastalo doslova investičné šialenstvo a komodita fungujúca na báze princípu ponuky a dopytu zareagovala prudkým nárastom ceny.

Za 20 rokov z 250 dolárov na dve tisícky

Napríklad v rokoch 1985 až 1995 sa cena zlata pohybovala v intervale od 300 do 400 dolárov za uncu. Na prelome milénia klesla na približne 250 dolárov, aby potom postupne rástla až na 1 900 dolárov v roku 2012. Nasledujúce roky sa niesli v znamení mierneho poklesu, aby sa cena zlata v ťažkom pandemickom roku 2020 opäť dostala na historické maximá, dokonca nad úrovňou 2 000 dolárov za trójsku uncu.

„Minulý rok bol pre zlato rekordný, keď v auguste 2020 na aukcii v Londýne dosiahla cena za jednu uncu 2 067,15 dolára. Zlato sa za celý rok zhodnotilo v dolároch o 24,6 % a v eurách o 14,4 %,“ hovorí prevádzkový riaditeľ spoločnosti Golden Oak Trust František Burda.

Investovať môže úplne každý

Je zrejmé, že cena zlata kolíše. Príčinou je viacero faktorov. Z pohľadu stredno- až dlhodobého investičného horizontu však predstavuje stávku na istotu. Aktuálny pokles určite nie je dôvodom na paniku, skôr je vhodný na zamyslenie sa nad výhodným nákupom. Investovanie do zlata v súčasnosti už nie je len pre „veľkých“ investorov, ale môže ho zrealizovať ktokoľvek aj pri minimálnych nákladoch.

Budúci investor si dokonca môže vybrať, do čoho presne v súvislosti so zlatom chce investovať. Pokiaľ chce vlastniť fyzické zlato, môže sa rozhodnúť pre tehličky alebo mince. Pri nižšom vstupnom kapitále sa odporúča investovať do CFD kontraktov. Ďalšou možnosťou je nákup akcií spoločností, ktoré sa venujú napríklad ťažbe zlata, alebo obchodovanie prostredníctvom ETF fondov obchodovaných na burze.

Štyri „zlaté“ pravidlá investovania do žltého kovu

V súvislosti s aktuálnym poklesom ceny zlata je vhodné pripomenúť si štyri „zlaté“ pravidlá investovania do žltého kovu:

1) Nakupuje sa, keď trhy klesajú, ako napríklad práve teraz.

2) Zlato sa nepredáva. Najmä nie vtedy, keď ho predávajú všetci ostatní.

3) Krátkodobý výkyv v cene nie je dôvodom na paniku.

4) Investor do zlata dodržiava stanovenú investičnú stratégiu.

logo
Prečítajte si tiež:
22.7.2024 Robert Juriš

Aké ponaučenie si máme zobrať z doteraz najväčšieho globálneho IT výpadku na svete?

Problémy súvisiace s piatkovým (19. júla 2024) výpadkom IT systémov na celom svete sa postupne dostávajú opäť do normálu. Za spôsobenie ...

22.7.2024 Redakcia FinReport

NBS: Starneme príliš rýchlo, budeme potrebovať pomoc zo zahraničia

Počas nasledujúcich 15 rokov klesne na Slovensku počet ľudí v produktívnom veku o 280-tisíc. Ich pomer k obyvateľom v dôchodkovom veku nad ...

22.7.2024 Redakcia FinReport

Nezamestnanosť na Slovensku mierne stúpla, no stále sa drží pod hranicou 4 %

Nezamestnanosť na Slovensku sa v júni tohto roku mierne zvýšila na 3,8 %. Spôsobili to absolventi vysokých škôl, ktorí pribudli do evidencie ...

22.7.2024 Martin Jamnický

Oddlženie „na nulu“ by malo byť priznané len ľuďom v hmotnej núdzi

Od začiatku tohto roka bolo na Slovensku vyhlásených vyše 4-tisíc osobných bankrotov a ročne sa takto zbaví dlhov zhruba 9-tisíc ľudí. V ...

22.7.2024 Redakcia FinReport

Peter Kažimír: ECB zníži svoje úrokové sadzby ešte dvakrát do konca tohto roka

Inflácia v krajinách eurozóny sa postupne znižuje na úroveň želaných 2 %. V júni tohto roku klesla z májových 2,6 na 2,5 %. Ani to však ...

21.7.2024 Redakcia FinReport

Počet smrteľných nehôd na Slovensku je alarmujúci, najčastejšou príčinou sú mobily

Podľa Európskej komisie patrí Slovensko aktuálne v rámci Európskej únie k piatim krajinám, ktoré majú nadpriemerný počet úmrtí pri ...

20.7.2024 Redakcia FinReport

Firemné vklady na bežných účtoch klesajú, no podnikatelia sú pri investovaní stále mimoriadne opatrní

Slovenskému podnikovému sektoru sa darí – aspoň z pohľadu objemu peňazí, ktoré majú uložené v bankách. Celkové vklady nefinančných ...

17.7.2024 Redakcia FinReport

Cena zlata dosiahla rekordných 2 482 dolárov za uncu

Cena zlata sa dostala na svoje nové historické maximum, ktoré predstavuje 2 482 dolárov za troyskú uncu. Pri ceste nahor mu opäť raz pomohli ...

16.7.2024 Redakcia FinReport

J&T ARCH sa stáva druhým najväčším akcionárom spoločnosti Tatry mountain resorts

Fond kvalifikovaných investorov J&T ARCH INVESTMENTS využil úpis novovydávaných akcií spoločnosti Tatry mountain resorts (TMR) a s podielom ...

2.7.2024 Redakcia FinReport

NBS pripravila novú zberateľskú päťeurovku s motívom zubra hrivnatého

Národná banka Slovenska pripravila do obehu ďalšiu pamätnú päťeurovú zberateľskú mincu. Tentoraz bude na nej vyobrazený zubor hrivnatý. ...

23.6.2024 Redakcia FinReport

Investovanie: Ekonomika Číny spomaľuje a aké riziká prináša umelá inteligencia

Posledný májový týždeň bol pre akciové trhy negatívny. Zvlášť to platilo v Číne. Miestny akciový trh stiahol so sebou aj akcie ...

21.6.2024 Eva Sadovská

Index slovenského investora je na novom maxime. Ktoré fondy zarábajú najviac?

Po dvoch rokoch rekordne vysokej inflácie sa viac ako predtým hovorí o rozumnom investovaní, ktoré môže straty z inflácie znížiť, alebo ju ...

21.6.2024 Redakcia FinReport

Len každý piaty prvopoistenec si vyberá vlastnú DSS, väčšina to vôbec nerieši

Klienti, ktorým vznikla odvodová povinnosť po 1. máji minulého roku, automaticky vstupujú aj do druhého piliera dôchodkového sporenia. Za ...

20.6.2024 Redakcia FinReport

Cena zlata sa stále drží tesne pod úrovňou historického maxima. Čo bráni v jej ďalšom raste?

Sektor drahých kovov prechádza dlhším obdobím konsolidácie. Po silnom raste začiatkom tohto roka dáva táto fáza obchodníkom a investorom ...

13.6.2024 Redakcia FinReport

Správcovská spoločnosť IAD Investments prevzala realitný fond HB Reavis Group

Správcovská spoločnosť IAD Investments oficiálne prevzala správu realitného fondu HB Reavis CE REIF. V rámci niekoľkých európskych krajín ...

11.6.2024 Martina Staňová

Vydali dlhopisy za miliardu korún, investorom sľúbili výnosy 8 až 13 % ročne, no...

V susednom Česku v posledných týždňoch rezonuje téma finančných problémov spojených s emisiou dlhopisov spoločnosti Future Farming. Tá ...

10.6.2024 Redakcia FinReport

Ďalšia pamätná desaťeurovka smeruje do predaja, tentoraz s mníchom Cypriánom

Práve dnes, 10. júna 2024, putuje do predaja ďalšia pamätná minca z produkcie Národnej banky Slovenska. Tentoraz je to strieborná ...

28.5.2024 Miloslava Némová

Jarné aukcie v New Yorku: Rekordné predaje, šokujúce stiahnutia a vychádzajúce hviezdy

Tohtoročný máj sa pre New York stal top miestom predaja umenia, keď Christie's, Sotheby's a Phillips usporiadali svoje každoročné jarné ...

Mobilná aplikácia
VISA MasterCard Maestro Apple Pay Google Pay