Foto: Shutterstock

Na bankových účtoch úplná katastrofa

V minulom roku narástli vklady Slovákov o tri miliardy eur a dosiahli úroveň 40,7 miliardy eur. „Stále platí, že pre svoje investície si vyberáme najmä konzervatívne riešenia, predovšetkým banky, ktoré nedokážu pokryť narastajúcu infláciu a sú neefektívne,“ hovorí CIO spoločnosti Across Private Investments Andrej Rajčány.

Podľa jeho slov dlhodobo najobľúbenejším „investičným produktom“ Slovákov je bežný bankový účet. V súčasnosti je na nich uložených 32,3 miliardy eur, pričom úrokové sadzby týchto účtov sú výrazne nižšie ako súčasná inflácia pohybujúca sa nad hladinou 5 %. Za prvých 11 mesiacov minulého roka bankové vklady vzrástli o 9 %, a aj napriek masívnej kampani až 4 z 5 eur z úspor Slovákov sú uložené na bežných a termínovaných bankových účtoch.

Priemerné zhodnotenie vkladov v bankách pred zdanením predstavuje 0,13 %, čo len potvrdzuje klesajúci trend z posledných rokov. Reálne zhodnotenie vkladov po započítaní inflácie tak v roku 2021 dosiahlo –4,67 %, čo je suverénne negatívnejší údaj ako v predchádzajúcich rokoch.

Podielové fondy porazili aj infláciu

Podstatne lepšie sa podľa A. Rajčányho v roku 2021 darilo podielovým fondom. Počas celého roka do nich pritieklo spolu 1,5 miliardy eur nových investícií. Viac ako polovica z nich smerovala do fondov s vyšším rizikovo-výnosovým profilom. Priemerné zhodnotenie investícií v podielových fondoch v roku 2021 predstavovalo 9,6 %. Je to výrazne viac ako v predchádzajúcich rokoch. V roku 2020 to bolo +2,0 % a v roku 2018 dokonca –3,5 %.

Hodnota majetku Slovákov v podielových fondoch v roku 2021 medziročne narástla o 2,2 miliardy na 11,3 miliardy eur. Takmer polovica všetkých úspor sa nachádza v zmiešaných fondoch (48 %), nasledujú akciové fondy (24 %), realitné (17 %) a dlhopisové fondy (8 %). Najlepšie zhodnotenie dosiahli akciové fondy (24,8 %), alternatívne fondy (13,3 %) a dokonca stratu zaznamenali dlhopisové fondy (–0,85 %).

Druhý a tretí dôchodkový pilier

Stúpol aj objem majetku v dôchodkových fondoch. Ku koncu minulého roka dosiahol takmer 12 miliárd eur. Medziročne v nich pribudlo 1,15 miliardy eur. Priemerné zhodnotenie úspor v druhom pilieri predstavovalo 7,8 %.

Chybou krásy je len, že dve tretiny úspor v druhom pilieri sú stále uložené v garantovaných fondoch (64 %), ktorých zhodnotenie je na úrovni –0,8 %. Odborníci na investovanie toto zotrvávanie na nevýhodných pozíciách pripisujú nižšej finančnej gramotnosti Slovákov. Zato indexové fondy vlani zarobili +28 %, akciové +17,2 % a zmiešané +8,8 %.

Dobrou správou je, že cestu do investičných portfólií Slovákov si konečne nachádzajú aj efektívnejšie indexové fondy. Podiel akciových a indexových fondov sa podarilo medziročne zvýšiť z 30 na 35 %, čo spolu predstavuje približne 4 miliardy vkladov.

V treťom dôchodkovom pilieri sa v súčasnosti nachádzajú 3 miliardy eur, pričom až 80 % sporiteľov má svoje úspory v zmiešaných fondoch.