Realitné fondy v 3. štvrťroku 2025 s objemom aktív 3,1 mld. eur a s medziročným nárastom o 11,4 %

Tlačová správa Publikované: 5.2.2026 Poslať

Realitné fondy na Slovensku dosiahli v treťom kvartáli 2025 ďalší nový rekord. Objem ich aktív medziročne vzrástol o 11,4 % a dosiahol úroveň takmer 3,1 mld. eur. Z celkových aktív podielových fondov tvoria realitné fondy štvrtinu, čím si naďalej upevňujú pozíciu obľúbenej voľby slovenských investorov. Vyplýva to z najnovších údajov Národnej banky Slovenska (NBS).

Foto: Unsplash

Realitné fondy tvoria približne štvrtinu z celkových aktív podielových fondov

Národná banka Slovenska (NBS) rozlišuje podielové fondy podľa investičnej stratégie na dlhopisové, akciové, zmiešané, realitné a ostatné. K 30. septembru 2025 predstavovala celková finančná hodnota aktív podielových fondov 12 345,0 mil. eur. Na medziročnej báze bol zaznamenaný nárast objemu o 12,3 % a to najmä vďaka nárastu objemu aktív akciových a realitných fondov. Oproti predchádzajúcemu kvartálu prišlo k nárastu o 3,8 %.

Najväčší podiel na celkových aktívach podielových fondov mali k 30. septembru 2025 naďalej zmiešané fondy s podielom 32,8 %. Znižovanie ich podielu je však neprehliadnuteľné (v závere roka 2021 išlo o podiel 50 %).

Naopak, podiel realitných a akciových fondov sa v posledných rokoch zvýšil. Aktuálne ide pri akciových fondoch o podiel 27,0 % a v prípade realitných fondov o 24,9 %. Dlhopisové fondy boli na celkových aktívach zastúpené podielom 14,8 %, ostatné fondy vykázali ku koncu tretieho štvrťroka 2025 podiel 0,5 %.

Realitné fondy na Slovensku dosiahli na konci septembra 2025 nové maximum, keď hodnota ich aktív dosiahla takmer 3,1 mld. eur

Podľa najaktuálnejších údajov NBS bola k 30. septembru 2025 hodnota aktív realitných fondov 3 068, 1 mil. eur. Ide tak zároveň o historicky najvyššiu hodnotu objemu ich aktív. V porovnaní s rovnakým obdobím roka 2024 prišlo k nárastu o 11,4 %. Oproti koncu predchádzajúceho kvartálu bol zaznamenaný nárast o 2,0 %.

Ako fungujú realitné fondy?

Realitné fondy patria do skupiny podielových fondov, ktoré sú nástrojom dlhodobého kolektívneho investovania. Investovanie do takýchto fondov prebieha prostredníctvom správcovských spoločností. Investori si cez realitné fondy kupujú podiely v administratívnych budovách, v nákupných centrách, v rezidenčných nehnuteľnostiach či v logistických a priemyselných parkoch a v podstate sa stávajú ich spoluvlastníkmi. Od investora sa vyžaduje kapitál, o správu nehnuteľnosti sa postará správcovská spoločnosť.

Takéto investovanie sa vyznačuje výnosmi z nájmov a nárastu trhovej hodnoty nehnuteľnosti a je zároveň alternatívou voči časovo a administratívne náročnejšiemu investovaniu do kúpy tzv. investičného bytu.

Realitné fondy na Slovensku sú určené pre retailových (bežných klientov) alebo kvalifikovaných investorov a to v závislosti od ich bonity, skúseností, ale aj výšky zainvestovanej sumy – u kvalifikovaných investorov ide o 50 – 100 tisíc eur.

Realitné fondy dosahujú výnosy aj v turbulentných časoch

Podľa indexu slovenského investora (ISI100), ktorý zahŕňa stovku najväčších podielových fondov združených v Slovenskej asociácii správcovských spoločností (SASS), dosiahli realitné fondy od 1. 1. 2017 do 30. 9. 2025 (za osem a trištvrte roka) kumulovaný výnos 36,8 %, čo zodpovedá priemernému ročnému výnosu 3,6 % p.a.

Roky 2022 a 2023 pod vplyvom vojnovej agresie na Ukrajine a energetickej krízy môžeme označiť z pohľadu vývoja na finančných trhoch za turbulentné. Aj napriek tomu realitné fondy pokračovali ako jediné v raste a v období od začiatku roka 2022 do konca roka 2023 dosiahli výnosnosť 8,3 %. Turbulentný vývoj na finančných trhoch sprevádzal aj prvý štvrťrok 2025, keď najmä akciové fondy zaznamenali výrazný pokles výnosnosti. Realitné fondy však aj v tomto období priniesli kladný výnos.

Fondy sa podľa bonity a skúseností delia na určené pre retailových alebo kvalifikovaných investorov. V prípade fondov pre kvalifikovaných investorov majú správcovia väčšiu mieru flexibility, čo umožňuje dosahovať vyššie výnosy. Niektoré z nich tak prinášajú výnosy presahujúce 8 % ročne.

„Realitné fondy na Slovensku sú neodmysliteľnou súčasťou správne diverzifikovaného portfólia, sú považované za tzv. investičnú kotvu,“ uvádza Michal Kasana, Wealth management director z WOOD & Company. Podľa neho by mali tvoriť realitné fondy 25 až 30 % portfólia investora. V prípade, že investori čelia otázkam typu „ako si vybrať“, odporúča Kasana obrátiť sa na wealth manažéra. Poradenstvu týchto odborníkov dôveruje pri výbere investičných nástrojov viac než 90 % kvalifikovaných (skúsených) investorov na Slovensku.

Za kvalifikovaného investora sa považuje osoba, ktorá má k dispozícii kapitál v minimálnej hodnote 50 tisíc eur. Zároveň disponuje pokročilými skúsenosťami a znalosťami s investovaním, ktoré preukáže aj prostredníctvom investičného dotazníka.

Fond kvalifikovaného investora (FKI) je špeciálny typ investičného fondu, ktorý je určený výhradne pre kvalifikovaných investorov. Tento fond môže investovať do širšieho spektra aktív a používať flexibilnejšie stratégie v porovnaní s bežnými retailovými fondmi. V dôsledku toho prináša potenciál vyšších výnosov.

Viac o FKI sa môžete dozvedieť aj tu.

Ako sú na tom realitné fondy v Českej republike?

V pravidelnom prehľade sa venujeme aj kvartálnemu vývoju realitných fondov v ČR. Mnohí slovenskí investori totiž vyhľadávajú investičné príležitosti aj za hranicami, vrátane realitných fondov pre retailových i kvalifikovaných investorov. Realitné fondy patria aj v Českej republike medzi obľúbené investičné nástroje.

K 30. septembru 2025 dosiahli aktíva realitných fondov v ČR úroveň 383,1 mld. Kč (15,743 mld. eur), pričom ich podiel na celkových aktívach podielových fondov predstavoval 18,6 %. V porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka aj s predchádzajúcim kvartálom ide o výrazný nárast – medziročne o 38,6 % a medzikvartálne o 5,0 %. Vyplýva to z najnovších údajov Českej národnej banky (ČNB).

Témy