Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Prečo si čo najskôr presunúť úspory z dlhopisového do akciového alebo indexového fondu, a ako to urobiť?

Marián Búlik Investovanie Poslať

Vláda koncom augusta odsúhlasila návrh reformy druhého piliera z dielne ministerstva práce. Ak zmeny potvrdí parlament na svojej septembrovej schôdzi, mohli by vstúpiť do platnosti od januára 2023. Kľúčovou časťou návrhu je presun všetkých sporiteľov do 54 rokov cez takzvanú predvolenú stratégiu do akciových a indexových fondov, s ktorou sa počíta od druhého polroka 2023 počas ďalších 18 mesiacov.

dôchodková reforma

Foto: Shutterstock

Ľudia však na presun svojich úspor nemusia čakať ďalšieho minimálne trištvrte roka, ale dôchodkové sporenie v druhom pilieri si môžu upraviť aj sami. Okrem iného preto, lebo ďalšie mesiace či roky čakania by im veľmi pravdepodobne mohli priniesť ďalšie straty.

Prečo je dôležité nečakať na zmenu zákona

Celkovú stratu na úsporách v dôsledku hromadného presunu sporiteľov do garantovaných fondov vládou Roberta Fica v roku 2013 odhadol viceguvernér NBS L. Ódor minulý rok na 8 až 10 miliárd eur podľa toho, či porovnával rozdiel voči výkonu mixu svetových akciových a dlhopisových indexov, respektíve voči zhodnoteniu štátom spravovaného dôchodkového systému na Novom Zélande. Len počas pandémie odhadovaná strata narástla o 1,5 miliardy eur.

Základnou podstatou dlhodobého investovania je čas a alokácia, teda rozloženie investície medzi akcie a dlhopisy. To hrá zásadnú rolu v tom, aký výnos zo svojich úspor dokážu ľudia dosiahnuť a v akej miere dokážu znásobiť odvody, ktoré im plynuli do druhého piliera. Preto je nezmysel čakať na uvedenie dôchodkovej reformy do praxe, ak každý môže zmeniť nastavenie svojho dôchodkového sporenia už dnes.

Ako si nastaviť sporenie v druhom pilieri

Investičná stratégia by sa mala vždy nastavovať podľa investičného horizontu a rizikového profilu človeka. Tieto dva parametre určujú, ako by mal mať sporiteľ nastavený pomer fondov v druhom pilieri.

Ľuďom vždy radíme, aby si investície nechali nastaviť strategicky, čiže vyslovene podľa investičného horizontu a rizikového profilu, a nie takticky, čiže podľa aktuálnej situácie na trhu a predpokladu ďalšieho vývoja. Ak chcú ľudia taktizovať, tak zvyčajne im ujdú najvýnosnejšie dni z vývoja finančných trhov a výrazne stratia na výnosoch. To ich pri dlhodobom investovaní v prípade dôchodku bude výrazne mrzieť.

Odporúčame preto všetkým sporiteľom, ktorí majú úspory v dôchodkových správcovských spoločnostiach v garantovanom fonde a majú viac ako 10 rokov do odchodu na dôchodok, urobiť dve zmeny:

1) Okamžite si zmeniť pomer fondov pre nové príspevky tak, aby celé alebo aspoň sčasti smerovali do negarantovaných fondov.

2) Do akciového, respektíve indexového fondu presunúť časť, alebo celý majetok, prípadne jeho časť z garantovaného fondu podľa tohto kľúča:

a) ak má sporiteľ v garantovanom fonde majetok, ktorý chce presunúť v hodnote menej ako 10-tisíc eur, tak ho odporúčame presunúť v 3-mesačných tranžiach,

b) ak je tento majetok od 10- do 50-tisíc eur, tak odporúčame presun v 6 tranžiach,

c) pri majetku nad 50-tisíc odporúčame presun v 12 tranžiach (takýchto sporiteľov je však len mizivé promile).

Akú sumu presunúť z garantovaného fondu?

Odporúčanie, akú časť úspor presunúť do akciového alebo indexového fondu a akú nechať v pôvodnom garantovanom fonde, závisí od kombinácie veku a rizikového profilu, ktorý sa zisťuje investičným dotazníkom. Platí princíp, že konzervatívny typ investora v nižšom veku by mal do negarantovaných fondov presunúť väčší podiel svojich úspor ako rovnako rizikový typ investora vo vyššom veku.

Konkrétne: 50-ročnému sporiteľovi s konzervatívnym rizikovým profilom B odporúčame presunúť do negarantovaného fondu 20 % úspor, 45-ročnému 30 %, no 30-ročnému s rovnakým profilom B až 60 %.

Vek, z ktorého vyplýva počet zostávajúcich rokov do dôchodku, je kľúčový pre odporúčanie, akú časť úspor mať uloženú v akciovom alebo indexovom fonde. Tým, že čas hrá pri investícii rozhodujúcu úlohu, znižuje sa v dlhom období riziko celkovej straty aj pri konzervatívnych klientoch, ktorých je na Slovensku väčšina. A, naopak, stúpa potenciálny výnos.

Ideálny moment na presun úspor neexistuje

Niekto by mohol namietať, že pre očakávaný vývoj ekonomickej situácie v Európe nie je práve teraz vhodný čas na presun majetku z garantovaného do negarantovaného fondu v druhom pilieri. V diskusiách na túto tému zaznievajú najčastejšie tieto argumenty:

  • Ak si teraz ponechám úspory v garantovaných fondoch, ku koncu roka mi mínusovú sumu musí DSS-ka doplatiť, a až potom bude správny čas presunúť svoje úspory do negarantovaného fondu.
  • Európska a možno aj americká ekonomika mieri do recesie, a teda akcie a akciové fondy ešte poklesnú. Potom tam presuniem svoje úspory.
  • Počas posledného obdobia stagflácie (ktoré nás zrejme čaká) v 70. rokoch minulého storočia americký akciový index nezarábal takmer nič, takže je možné, že aj teraz to bude podobné a akciové fondy nebudú zarábať.

Akcie (dlhodobo) vždy zarobia viac ako dlhopisy

Mnohí robia chybu v tom, že sa do investovania snažia vniesť pocity, svoje odhady a pokúšajú sa vystihnúť ideálny čas, kedy zainvestovať, alebo sa z konkrétnej investície stiahnuť. Správne by sme sa však pri investovaní, a to platí aj pri druhom pilieri, mali primárne riadiť princípmi a štatistikami.

A tie jasne hovoria, že akcie počas dlhšieho časového obdobia vždy zarobili viac ako dlhopisy, a akciové trhy po každej kríze nielenže vymazali straty, ale dosiahli aj nové historické maximá. Je preto zbytočné snažiť sa o ideálne načasovanie presunu úspor v druhom pilieri z dlhopisového do akciového alebo indexového fondu – treba ho jednoducho urobiť čo najskôr.

Štatistiky trhov počas 300 rokov svojej existencie jasne dokladajú, že akcie vždy zarábali viac ako dlhopisy. A ak sa pozrieme na to, ako a ktoré investície porážali infláciu, tak dlhopisy to na sledovaných trhoch a obdobiach nedokázali vždy, no akcie áno.

Marián BúlikAutorom textu je Marián Búlik, ktorý je finančným analytikom spoločnosti OVB Allfinanz Slovensko.

Ready Made Maklér
Staňte sa samostatným
finančným agentom už dnes.
Robte biznis,
byrokraciu nechajte na nás.
logo
Prečítajte si tiež:
19.4.2023 Redakcia FinReport

NBS spúšťa predaj striebornej desaťeurovky s motívom parnej železnice Bratislava – Trnava

Národná banka Slovenska dnes začína s predajom striebornej zberateľskej euromince v nominálnej hodnote 10 eur. Jej motívom je tentoraz 150. ...

15.3.2023 Martin Jamnický

Krach amerických bánk vyhnal cenu zlata nad 1 900 dolárov za uncu, investori opäť hľadajú istoty

Problémy na finančných trhoch, pokles a následné kolísanie hodnoty kryptomien a krach troch amerických bánk spôsobili, že investori opäť ...

12.3.2023 Redakcia FinReport

Top investičnou komoditou tohto roka môže byť popri zlate aj meď

Investori na začiatku tohto roku zbystrili pozornosť. Po neúspešnom roku 2022 začala rásť hodnota akcií, polepšilo si zlato a nárast ...

24.2.2023 Redakcia FinReport

Cena zlata bude v tomto roku rásť, a možno dosiahne aj rekordné úrovne

Začiatkom tohto roka dosiahla cena zlata svoje polročné maximum na úrovni 1 850 dolárov za trójsku uncu. Na rastovej krivke sa udržiava aj ...

23.2.2023 Robert Juriš

Globálny predaj NFT umenia vo februári 2022 medziročne klesol o 86 % na 20,8 milióna dolárov

Kryptografická zima definitívne schladila chuť zberateľov na digitálne umelecké diela. Ešte nedávno prekvitajúci trh s umením NFT klesá ...

22.2.2023 Dominik Horváth

Po katastrofálnom roku je dôležité zamyslieť sa nad správnou voľbou investičných aktív

Kým v roku 2021 akciový trh po prvotnom pandemickom otrase raketovo rástol, rok 2022 sa zaradil k investične najhorším rokom v modernej ...

17.2.2023 Naďa Černá

Lietadlo Elvisa Presleyho vydražili za 260-tisíc dolárov. Posledných 40 rokov stálo na púšti

Súkromné lietadlo kráľa rokenrolu Elvisa Presleyho, ktoré štyri desaťročia nevzlietlo, pretože bolo zaparkované v púšti v Roswell ...

28.1.2023 Redakcia FinReport

Investičná prognóza: Svoje portfólio zacieľte na americké akcie a poistite sa investičným zlatom

Po mimoriadne turbulentnom roku 2022 sa črtá ďalší náročný rok. Každý by chcel počuť, že bude pokojnejší, no jednou zo zásadných ...

1.12.2022 Naďa Černá

Záujem o luxusné hodinky stúpa, tržby známych švajčiarskych značiek medziročne vzrástli o 29 %

V ekonomicky neistej dobe, ktorú aktuálne prežívame, sa mnohí snažia investovať do finančných nástrojov, ktoré poskytujú aspoň určitú ...

17.10.2022 Naďa Černá

Čínsku vázu v hodnote 2-tisíc eur vydražili za 7,7 milióna eur

Váza v čínskom štýle tianqiuping, ktorú zdedila neznáma žena po svojej matke, sa podarilo začiatkom októbra 2022 vydražiť za približne ...

13.10.2022 Redakcia FinReport

Chystá sa veľká dražba vzácnych historických mincí spolu za 5 miliónov eur

Zberatelia vzácnych historických mincí budú mať opäť sviatok. Chystá sa aukcia súboru vzácnych českých mincí a medailí, ktoré daroval ...

3.10.2022 Eva Sadovská

Realitné fondy už prekonali hranicu 2,2 miliardy eur. Rastú aj napriek konfliktu na Ukrajine

Záujem Slovákov o reality nenaštrbila koronakríza a ukazuje sa, že ani vojnový konflikt na Ukrajine. Investovať do nehnuteľností však ...

Mobilná aplikácia

Najčítanejšie

  1. 1.
    Ceny pohonných hmôt idú opäť nahor. Zásadný pokles v blízkej budúcnosti radšej nečakajme
  2. 2.
    Prezidentka vymenovala Dušana Keketiho za ministra športu a cestovného ruchu
  3. 3.
    Matovičovo hnutie požaduje zmenu rokovacieho poriadku parlamentu, obáva sa zásahov do suverenity Slovenska
  4. 4.
    Zodpovedné spoločnosti rastú rýchlejšie, no v krízových časoch strácajú dych
  5. 5.
    Nezamestnanosť stúpla už druhý mesiac za sebou, problémom je dvojrýchlostná ekonomika
VISA MasterCard Maestro Apple Pay Google Pay