Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Prečo si čo najskôr presunúť úspory z dlhopisového do akciového alebo indexového fondu, a ako to urobiť?

Marián Búlik Investovanie
SK
EN
Poslať

Vláda koncom augusta odsúhlasila návrh reformy druhého piliera z dielne ministerstva práce. Ak zmeny potvrdí parlament na svojej septembrovej schôdzi, mohli by vstúpiť do platnosti od januára 2023. Kľúčovou časťou návrhu je presun všetkých sporiteľov do 54 rokov cez takzvanú predvolenú stratégiu do akciových a indexových fondov, s ktorou sa počíta od druhého polroka 2023 počas ďalších 18 mesiacov.

image

Foto: Shutterstock

Ľudia však na presun svojich úspor nemusia čakať ďalšieho minimálne trištvrte roka, ale dôchodkové sporenie v druhom pilieri si môžu upraviť aj sami. Okrem iného preto, lebo ďalšie mesiace či roky čakania by im veľmi pravdepodobne mohli priniesť ďalšie straty.

Prečo je dôležité nečakať na zmenu zákona

Celkovú stratu na úsporách v dôsledku hromadného presunu sporiteľov do garantovaných fondov vládou Roberta Fica v roku 2013 odhadol viceguvernér NBS L. Ódor minulý rok na 8 až 10 miliárd eur podľa toho, či porovnával rozdiel voči výkonu mixu svetových akciových a dlhopisových indexov, respektíve voči zhodnoteniu štátom spravovaného dôchodkového systému na Novom Zélande. Len počas pandémie odhadovaná strata narástla o 1,5 miliardy eur.

Základnou podstatou dlhodobého investovania je čas a alokácia, teda rozloženie investície medzi akcie a dlhopisy. To hrá zásadnú rolu v tom, aký výnos zo svojich úspor dokážu ľudia dosiahnuť a v akej miere dokážu znásobiť odvody, ktoré im plynuli do druhého piliera. Preto je nezmysel čakať na uvedenie dôchodkovej reformy do praxe, ak každý môže zmeniť nastavenie svojho dôchodkového sporenia už dnes.

Ako si nastaviť sporenie v druhom pilieri

Investičná stratégia by sa mala vždy nastavovať podľa investičného horizontu a rizikového profilu človeka. Tieto dva parametre určujú, ako by mal mať sporiteľ nastavený pomer fondov v druhom pilieri.

Ľuďom vždy radíme, aby si investície nechali nastaviť strategicky, čiže vyslovene podľa investičného horizontu a rizikového profilu, a nie takticky, čiže podľa aktuálnej situácie na trhu a predpokladu ďalšieho vývoja. Ak chcú ľudia taktizovať, tak zvyčajne im ujdú najvýnosnejšie dni z vývoja finančných trhov a výrazne stratia na výnosoch. To ich pri dlhodobom investovaní v prípade dôchodku bude výrazne mrzieť.

Odporúčame preto všetkým sporiteľom, ktorí majú úspory v dôchodkových správcovských spoločnostiach v garantovanom fonde a majú viac ako 10 rokov do odchodu na dôchodok, urobiť dve zmeny:

1) Okamžite si zmeniť pomer fondov pre nové príspevky tak, aby celé alebo aspoň sčasti smerovali do negarantovaných fondov.

2) Do akciového, respektíve indexového fondu presunúť časť, alebo celý majetok, prípadne jeho časť z garantovaného fondu podľa tohto kľúča:

a) ak má sporiteľ v garantovanom fonde majetok, ktorý chce presunúť v hodnote menej ako 10-tisíc eur, tak ho odporúčame presunúť v 3-mesačných tranžiach,

b) ak je tento majetok od 10- do 50-tisíc eur, tak odporúčame presun v 6 tranžiach,

c) pri majetku nad 50-tisíc odporúčame presun v 12 tranžiach (takýchto sporiteľov je však len mizivé promile).

Akú sumu presunúť z garantovaného fondu?

Odporúčanie, akú časť úspor presunúť do akciového alebo indexového fondu a akú nechať v pôvodnom garantovanom fonde, závisí od kombinácie veku a rizikového profilu, ktorý sa zisťuje investičným dotazníkom. Platí princíp, že konzervatívny typ investora v nižšom veku by mal do negarantovaných fondov presunúť väčší podiel svojich úspor ako rovnako rizikový typ investora vo vyššom veku.

Konkrétne: 50-ročnému sporiteľovi s konzervatívnym rizikovým profilom B odporúčame presunúť do negarantovaného fondu 20 % úspor, 45-ročnému 30 %, no 30-ročnému s rovnakým profilom B až 60 %.

Vek, z ktorého vyplýva počet zostávajúcich rokov do dôchodku, je kľúčový pre odporúčanie, akú časť úspor mať uloženú v akciovom alebo indexovom fonde. Tým, že čas hrá pri investícii rozhodujúcu úlohu, znižuje sa v dlhom období riziko celkovej straty aj pri konzervatívnych klientoch, ktorých je na Slovensku väčšina. A, naopak, stúpa potenciálny výnos.

Ideálny moment na presun úspor neexistuje

Niekto by mohol namietať, že pre očakávaný vývoj ekonomickej situácie v Európe nie je práve teraz vhodný čas na presun majetku z garantovaného do negarantovaného fondu v druhom pilieri. V diskusiách na túto tému zaznievajú najčastejšie tieto argumenty:

  • Ak si teraz ponechám úspory v garantovaných fondoch, ku koncu roka mi mínusovú sumu musí DSS-ka doplatiť, a až potom bude správny čas presunúť svoje úspory do negarantovaného fondu.
  • Európska a možno aj americká ekonomika mieri do recesie, a teda akcie a akciové fondy ešte poklesnú. Potom tam presuniem svoje úspory.
  • Počas posledného obdobia stagflácie (ktoré nás zrejme čaká) v 70. rokoch minulého storočia americký akciový index nezarábal takmer nič, takže je možné, že aj teraz to bude podobné a akciové fondy nebudú zarábať.

Akcie (dlhodobo) vždy zarobia viac ako dlhopisy

Mnohí robia chybu v tom, že sa do investovania snažia vniesť pocity, svoje odhady a pokúšajú sa vystihnúť ideálny čas, kedy zainvestovať, alebo sa z konkrétnej investície stiahnuť. Správne by sme sa však pri investovaní, a to platí aj pri druhom pilieri, mali primárne riadiť princípmi a štatistikami.

A tie jasne hovoria, že akcie počas dlhšieho časového obdobia vždy zarobili viac ako dlhopisy, a akciové trhy po každej kríze nielenže vymazali straty, ale dosiahli aj nové historické maximá. Je preto zbytočné snažiť sa o ideálne načasovanie presunu úspor v druhom pilieri z dlhopisového do akciového alebo indexového fondu – treba ho jednoducho urobiť čo najskôr.

Štatistiky trhov počas 300 rokov svojej existencie jasne dokladajú, že akcie vždy zarábali viac ako dlhopisy. A ak sa pozrieme na to, ako a ktoré investície porážali infláciu, tak dlhopisy to na sledovaných trhoch a obdobiach nedokázali vždy, no akcie áno.

Marián BúlikAutorom textu je Marián Búlik, ktorý je finančným analytikom spoločnosti OVB Allfinanz Slovensko.

Kľúčové slová

logo
Prečítajte si tiež:
23.9.2022 Roland Régely

Amundi: Nastal čas upraviť si investičné portfólio, dlhopisy sa vracajú na výslnie

Dlhopisy sú tento rok opäť „v kurze“. Vyplýva to z vyjadrení predstaviteľov francúzskej správcovskej spoločnosti Amundi. Tí tvrdia, že ...

23.9.2022 Naďa Černá

Kostru dinosaura vydražili za 6 miliónov dolárov. Vedci však z toho nadšení nie sú

Vzácnu kostru dinosaura starú 77 miliónov rokov sa podarilo vydražiť na prírodovednej aukcii za 6 miliónov dolárov. V aukčnej sieni ...

14.9.2022 Redakcia FinReport

Investorský august 2022 bol ako na hojdačke. Akcie išli najprv nahor, aby napokon skončili v mínuse

Svetové akciové trhy zažili turbulentný august 2022. Do polovice mesiaca v cenovej rely rástli, no potom sa vývoj obrátil, a na konci leta sa ...

28.7.2022 Eva Sadovská

Slovenský investor verzus inflácia. Od roku 2017 zarobil 11,4 %, no jej tempu nestíha

V hotovosti a na bankových účtoch si držia Slováci až 60 % svojich finančných aktív. V investovaní zaostávame za vyspelejšími krajinami ...

27.7.2022 Redakcia FinReport

V Angole objavili najväčší ružový diamant za posledných 300 rokov

V angolskej bani patriacej austrálskej ťažobnej spoločnosti Lucapa Diamond Company našli unikátny diamant. Presnejšie je to ružovo zafarbený ...

8.7.2022 Naďa Černá

Na investičné hodinky či šperky si treba počkať, kým ich vyrobia

Investovanie predstavuje jeden zo skvelých spôsobov, ako zhodnotiť svoj majetok. Možností, do čoho investovať, je veľké množstvo. Niektorí ...

2.7.2022 Dominik Horváth

TOP 7 najdrahších známok na svete. Prečo sú tieto staré farebné papieriky také vzácne?

Zbieranie známok patrí dlhé roky k obľúbeným koníčkom mnohých ľudí. Hoci na Slovensku sa mu venovali pravdepodobne najmä staršie ...

22.6.2022 Redakcia FinReport

NBS vydáva striebornú zberateľskú dvadsaťeurovku s kysuckými prírodnými motívmi

Národná banka Slovenska v stredu 22. júna 2022 začína s predajom novej striebornej zberateľskej euromince v nominálnej hodnote 20 eur. ...

18.6.2022 Naďa Černá

Väčšinou zbytočné a až hriešne drahé. Doprajete si niektorú z týchto vychytávok?

Ak ste niekedy premýšľali nad tým, aké je to mať milión eur navyše a čo by ste s nimi urobili, pravdepodobne vám napadla kúpa nového ...

17.6.2022 Naďa Černá

V ktorých európskych krajinách vám predajú rodinný dom za jediné euro?

Nehnuteľnosti na Slovensku sú priam astronomicky drahé. No nie v každej krajine je to tak. Niektoré, pre Slovákov aj mimoriadne atraktívne ...

3.6.2022 Dominik Horváth

TOP najlepšie a najhoršie aktíva súčasnosti – zacielené na komodity (3. časť)

Trh s komoditami zažíva tento rok jazdu na horskej dráhe. Neistota, ktorú priniesla v posledných mesiacoch ruská invázia na Ukrajinu, tu ...

27.5.2022 Dominik Horváth

TOP najlepšie a najhoršie aktíva súčasnosti – zacielené na ETF (2. časť)

ETF fondy sa v posledných rokoch stali obľúbenou alternatívou investorov. Je to najmä vďaka tomu, že sa nezameriavajú len na jeden typ ...

Aplikácia

  1. 1.
    Vláda schválila vyplatenie 14. dôchodkov, na ktoré v novembri pôjde 207 miliónov eur
  2. 2.
    Energie lámu slovenský priemysel. Problémy sú všade a podnikatelia otvorene hovoria o krachu
  3. 3.
    Roger Federer odchádza do tenisového dôchodku so zárobkom 1,1 miliardy dolárov
  4. 4.
    Kryptomeny opäť padajú. Takto hlboko neboli takmer dva roky
  5. 5.
    Na COVID-19 umiera viac ľudí ako počas pandémie koronavírusu