Podiel aktív Slovákov v zmiešaných fondoch klesá, v realitných a akciových stúpa

Foto: Shutterstock

Ako fungujú realitné fondy

Realitné fondy patria do skupiny podielových fondov, ktoré sú nástrojom dlhodobého kolektívneho investovania. Investovanie do takýchto fondov prebieha prostredníctvom správcovských spoločností. Investori si cez realitné fondy kupujú podiely v administratívnych budovách, v nákupných centrách, v rezidenčných nehnuteľnostiach či v logistických a priemyselných parkoch, a de facto sa stávajú ich spoluvlastníkmi.

Od investora sa vyžaduje kapitál, o správu nehnuteľnosti sa postará správcovská spoločnosť. Takéto investovanie sa vyznačuje výnosmi z nájmov a nárastu trhovej hodnoty nehnuteľnosti a je zároveň alternatívou voči časovo a administratívne náročnejšiemu investovaniu do kúpy takzvaného investičného bytu.

Dominujú zmiešané fondy, no ich podiel klesá

Národná banka Slovenska (NBS) rozlišuje podielové fondy podľa investičnej stratégie na dlhopisové, akciové, zmiešané, realitné a ostatné. K 30. júnu 2024 predstavovala celková finančná hodnota aktív investičných podielových fondov 10,455 miliardy eur.

Na medziročnej báze bol zaznamenaný nárast objemu o 10,2 %, a to vďaka nárastu objemu aktív akciových, dlhopisových a realitných fondov. Oproti predchádzajúcemu kvartálu prišlo k nárastu o 2,2 %. Stalo sa tak v dôsledku nárastu aktív akciových a realitných fondov.  

Najväčší podiel na celkových aktívach podielových fondov mali k 30. júnu 2024 naďalej zmiešané fondy s podielom 35,4 %. Znižovanie ich podielu je však neprehliadnuteľné (v závere roka 2021 išlo o podiel 50 %). Naopak, podiel realitných a akciových fondov v posledných rokoch rástol.

Aktuálne ide pri realitných fondoch o podiel 25,8 % a v prípade akciových fondov o 24,3 %. Dlhopisové fondy boli na celkových aktívach zastúpené podielom 14,2 %, ostatné fondy vykázali ku koncu prvého polroka 2024 podiel 0,2 %.

Ako vojna na Ukrajine ovplyvnila finančné trhy

Vojna na Ukrajine počas roka 2022 ovplyvnila vývoj aj na finančných trhoch. Výnosnosť väčšiny typov podielových fondov za dva roky (teda od začiatku roka 2022 do konca roka 2023) poklesla. Realitné fondy však naďalej zhodnocovali o 8,3 %, čo vyplynulo aj z Indexu slovenského investora (ISI100).

Aj tieto dáta korešpondujú s názormi odborníkov na investovanie, podľa ktorých sú realitné fondy z dlhodobého hľadiska považované za vhodný nástroj ochrany pred infláciou, respektíve za takzvanú investičnú kotvu portfólia.

Podľa bonity a skúseností investora sú fondy určené pre retailových (bežných) alebo kvalifikovaných investorov. V prípade fondov kvalifikovaných investorov majú ich správcovia viac flexibility, čo  umožňuje dosahovať vyššie výnosy. Niektoré realitné fondy kvalifikovaných investorov preto dosahujú výnosy viac ako 8 % ročne.

Ako sa darí realitným fondom v Českej republike?

V našom prehľade venujeme pozornosť aj kvartálnemu vývoju realitných fondov v Českej republike. Mnoho investorov zo Slovenska totiž vyhľadáva investičné príležitosti aj tam – realitné fondy retailových aj kvalifikovaných investorov nevynímajúc.

K 30. júnu 2024 predstavovali aktíva realitných fondov v Česku 264,9 miliardy Kč (10,584 miliardy eur) a ich podiel na celkových aktívach podielových fondov predstavoval 18,1 %. Medziročne došlo k nárastu objemu aktív o 15,4 %, oproti predchádzajúcemu kvartálu predstavoval nárast +5,9 %. Vyplynulo to z aktuálnych údajov Českej národnej banky (ČNB).