Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Niekoľko tipov, ako správne investovať v čase neistoty a vojny

Redakcia FinReport Investovanie
SK
EN
Poslať

Napätá situácia na Ukrajine výrazne ovplyvňuje dianie na finančných trhoch. Vo chvíľach, keď rastú a pravidelne prekonávajú svoje maximá, je investovanie hračkou. Zložitejšími sa stávajú pod vplyvom paniky vyvolanej pandémiou alebo vojnovým konfliktom. Vtedy sa prejavujú časté chyby investorov.

image

Foto: Unsplash

Byť konzistentný sa vypláca

Podľa investičnej platformy Portu nálady investorov výrazne ovplyvňujú finančné trhy nielen v dobrých, ale aj v tých horších časoch. Aktuálne na nich prevláda strach vyvolaný vojnou na Ukrajine a s ňou súvisiacich správ, pričom mnohí logicky premýšľajú nad úpravou portfólií, odpredajom investícií, alebo, naopak, vyčkávajú na ďalšie príležitosti

Kým hŕstka z nich pod vplyvom emócií a stresu predáva svoje finančné aktíva, často aj pod ich reálnou cenou, tí skúsenejší sú pokojní a držia sa svojho dlhodobého investičného plánu.

Hlavne nepodliehať panike

História a skúsenosti potvrdzujú, že finančné trhy majú unikátnu schopnosť spamätať sa prakticky z akéhokoľvek prepadu – a predovšetkým, že dni s najvyšším rastom indexov nasledovali krátko po tých s najväčším prepadom. 

Najväčší pokles ceny akcií bol pozorovaný v obdobiach neistoty pred vypuknutím očakávaného konfliktu, teda v obdobiach, akými boli aj posledné mesiace. Jeho začiatok následne čoskoro vedie k opätovnému rastu ich hodnoty.

Tento fenomén, ktorý sa podľa výskumu Švajčiarskeho finančného inštitútu nazýva „puzzle vojny“, potvrdila aj štúdia poradenskej spoločnosti Armbruster Capital Management. Tá sa zamerala na vývoj amerického trhu počas najväčších svetových konfliktov, ako boli napríklad druhá svetová vojna, vojna v Kórei, Vietname či vojna v Perzskom zálive. Výkonnosť a volatilitu akcií a dlhopisov porovnávala s ich priemerným výkonom a volatilitou v období rokov 1926 až 2013.

Napriek predpokladom mali americké akcie v minulosti počas vojnových konfliktov vyššiu výkonnosť, než je priemer celého obdobia. Dlhopisy, ktoré sú v nevojnových časoch považované za bezpečný prístav pre financie, mali, naopak, nižšiu výkonnosť. 

Výnimkou bola dlhoročná vojna vo Vietname, keď bol výkon akcií pod dlhoročným priemerom, no napriek tomu zostal pozitívny. Keďže sa uvedené dáta vzťahujú na americký trh, aktuálny konflikt na Ukrajine môže mať na európske akcie odlišný vplyv.

Priveľa otázok a zatiaľ málo odpovedí

„To, či sme už skutočné dno poklesu dosiahli, zatiaľ nie je možné určiť. Súčasný konflikt nás totiž ovplyvní aj v iných rovinách, najmä v oblasti vybraných komodít, ktorými Ukrajina a Rusko zásobovali európske, africké aj ázijské krajiny. Ukrajinská vláda napríklad pre nedostatok potravín zastavila vývoz mäsa, obilnín, cukru a soli. USA skončili s odberom ruskej ropy a stále sa čaká, ako sa k dovozu ropy a plynu z Ruska postaví Európa,“ tvrdí analytička Portu Anna Kortusová.

Vydržať a nepredávať

Dejiny napovedajú, že po úvodnom prepade trhov sa hodnoty akcií časom stabilizujú, dokonca prekonajú predchádzajúce maximá, a preto predávať počas zlých časov nie je vôbec šťastným riešením. „Neistota a strach ženú ceny aktív dole, a tie je preto možné nakúpiť za výhodnejšiu cenu. Často až odstrašujúce prepady je možné využiť na lacnejšie nákupy,“ vysvetľuje analytička.

Analýza JPMorgan Assett Management poukazuje na to, aký vplyv môžu mať zásahy do portfólia počas prepadov trhu na jeho celkovú výnosnosť. Suma vo výške 1 000 eur investovaná do ETF sledujúcich index S&P 500 sa po 20 rokoch držania (od 1999 do 2018) zvýšila na 2 985 eur – teda takmer na trojnásobok pôvodnej investície.

V uvažovanom 20-ročnom horizonte nastalo 6 z 10 dní s najväčším rastom indexu S&P 500 najneskôr do dvoch týždňov od 10 najhorších dní. Pri reakcii na prepad trhu predajom investície by sa „prešvihli“ najlepšie dni z pohľadu rastu indexu. Zmeškanie 10 najlepších dní za toto 20-ročné obdobie pritom znamená zníženie priemerného ročného zhodnotenia z 5,6 na 2 %. Pri zmeškaní 20 najlepších dní by hodnota investície dokonca skončila v záporných číslach.

Aj keď trh nie je možné časovať a po úvodnom prepade môžu nasledovať aj ďalšie, väčšie investície, pri poklesoch ceny sú namieste. Myslieť pritom treba aj na priemerovanie nákupnej ceny aktív, teda na rozdelenie investície v čase.

Kľúčová je diverzifikácia

Finančné trhy sa v súčasnosti zmietajú v obrovskej neistote a veľké indexy, ako S&P 500 či NASDAQ-100, sú 7 % a 14 % pod svojimi maximami, pričom miera inflácie bude v dôsledku prebiehajúcej vojny ďalej stúpať, čo znamená, že úspory držané na bežných účtoch časom strácajú svoju hodnotu. Hoci myšlienka investovania v tejto náročnej dobe môže byť aj z týchto dôvodov pre mnohých odstrašujúcou, ľudia by ju podľa odborníkov nemali v žiadnom prípade zavrhovať.

Najlepší spôsob, ako si ochrániť svoje úspory, je neodbočiť zo svojej investičnej stratégie – a nasledovať svoj dlhodobý plán, nastavený už hneď v jej začiatkoch. Trhy sa zo všetkých negatívnych udalostí dokážu pomerne rýchlo otriasť, preto investiční analytici odporúčajú uchovať a zveľaďovať si vlastné portfólio čo možno najdlhšie.  

Dôležitým aspektom je pritom okrem jeho zostavenia a riadenia aj správna diverzifikácia v ňom obsiahnutých aktív. Myslieť treba nielen na potenciálny výnos, ale aj na rizikovosť a očakávanú volatilitu aktív vzhľadom na investičný horizont. Kľúčová je sektorová a geografická diverzifikácia – teda to, aby naše portfólio netvorili len spoločnosti z jedného odvetvia alebo z rovnakého regiónu.

Kľúčové slová

logo
Prečítajte si tiež:
2.7.2022 Dominik Horváth

TOP 7 najdrahších známok na svete. Prečo sú tieto staré farebné papieriky také vzácne?

Zbieranie známok patrí dlhé roky k obľúbeným koníčkom mnohých ľudí. Hoci na Slovensku sa mu venovali pravdepodobne najmä staršie ...

2.7.2022 Redakcia FinReport

Vodičov so smartfónom čakajú mastné pokuty. Zareagujú aj poisťovne?

Parlament schválil zmeny v zákone o cestnej premávke, ktorý od augusta okrem iného výrazne postihuje telefonovanie a obsluhovanie telefónu ...

1.7.2022 Redakcia FinReport

Eurostat: Inflácia v eurozóne narástla na 8,6 % a na Slovensku až na 12,5 %

Ročná inflácia v eurozóne sa podľa rýchleho odhadu Európskeho štatistického úradu Eurostat v júni 2022 zvýši o pol percentuálneho bodu ...

1.7.2022 Redakcia FinReport

Kryptomeny majú za sebou krvavý polrok, bitcoin klesol pod 19-tisíc dolárov

Z informácie, že hodnota bitcoinu sa opäť znížila, sa pomaly stáva stereotyp. Naposledy sa mu to podarilo v posledný júnový deň, keď jeho ...

1.7.2022 Robert Juriš

Niektoré fintech spoločnosti prepúšťajú, iné robia masívne nábory – chcú získať konkurenčnú výhodu

Technologický sektor v posledných týždňoch začal s veľkým prepúšťaním. Zástupcovia mnohých firiem, finančné nevynímajúc, hovoria, ...

1.7.2022 Redakcia FinReport

Od 1. júla 2022 sa mení daňový bonus, prídavky na deti, životné minimum aj odvody pre živnostníkov

Dnešný deň, 1. júl 2022, je zaujímavý dátum z pohľadu viacerých zmien, ktoré prinesie do života mnohých obyvateľov Slovenska. Mení sa ...

1.7.2022 Redakcia FinReport

Volvo prichádza na Slovensko a prináša miliardovú investíciu

Do priemyselného parku Valaliky pri Košiciach prichádza švédske Volvo. Vyrábať chce približne štvrť milióna elektromobilov ročne, pričom ...

29.6.2022 Eva Sadovská

Realitné fondy pokračujú v raste, ich aktíva medziročne narástli o 20,4 %

Záujem Slovákov o reality nenaštrbila ani koronakríza, a ukazuje sa, že ani vojnový konflikt na Ukrajine. Investovať do nehnuteľností však ...

24.6.2022 Redakcia FinReport

Banka aj súkromná firma vydávajú nové emisie dlhopisov

Národná banka Slovenska schválila prospekty dlhopisov hneď dvom finančným spoločnostiam. Prvou je Prima banka a druhou spoločnosť Lioqa ...

22.6.2022 Redakcia FinReport

NBS vydáva striebornú zberateľskú dvadsaťeurovku s kysuckými prírodnými motívmi

Národná banka Slovenska v stredu 22. júna 2022 začína s predajom novej striebornej zberateľskej euromince v nominálnej hodnote 20 eur. ...

17.6.2022 Naďa Černá

V ktorých európskych krajinách vám predajú rodinný dom za jediné euro?

Nehnuteľnosti na Slovensku sú priam astronomicky drahé. No nie v každej krajine je to tak. Niektoré, pre Slovákov aj mimoriadne atraktívne ...

16.6.2022 Redakcia FinReport

Ak v USA dôjde k stagflácii, pre zlato by to malo znamenať nárast ceny

Reakcia ceny zlata na infláciu v USA je silnejšia, ako sa očakávalo. Zlato už rok bojuje s rastúcimi výnosmi štátnych dlhopisov. Na druhej ...

15.6.2022 Redakcia FinReport

Tatra Asset Management mení svoj akciový fond na zberný fond

Národná banka Slovenska udelila súhlas správcovskej spoločnosti Tatra Asset Management na zmenu jej amerického akciového fondu na fond ...

13.6.2022 Redakcia FinReport

Na Bratislavskej burze cenných papierov má už štvrtý rok po sebe najväčší obrat obchodov J&T Banka

J&T Banka mala aj v minulom roku najväčší obrat obchodov na Burze cenných papierov v Bratislave. Banka zrealizovala obchody za vyše 430 ...

13.6.2022 Redakcia FinReport

Pripravujú sa emisie dvoch nových zberateľských mincí a jednej pamätnej euromince

Národná banka Slovenska avizuje vydanie ďalších troch zberateľských, respektíve pamätných euromincí. Presnejšie pôjde o 2-, 5- a ...

10.6.2022 Redakcia FinReport

NBS schválila prospekt k vydaniu dlhopisov za 100 miliónov eur

Národná banka Slovenska schválila prospekt k vydaniu dlhopisov bratislavskej spoločnosti Eurovea. ...

9.6.2022 Redakcia FinReport

Až 85 % z preverovaných spoločností si nesprávne uplatnilo daňovú stratu

Finančná správa SR v druhom štvrťroku tohto roka preverila 250 daňových subjektov, u ktorých vzniklo podozrenie na nesprávne uplatnenú ...

8.6.2022 Redakcia FinReport

Najviac peňazí aj sporiteľov je stále v konzervatívnych fondoch

V druhom dôchodkovom pilieri si aktuálne sporí spolu 1 720 580 sporiteľov. Hodnota majetku v tomto pilieri predstavuje spolu 11,518 milióna eur. ...

Aplikácia

  1. 1.
    Od 1. júla 2022 sa mení daňový bonus, prídavky na deti, životné minimum aj odvody pre živnostníkov
  2. 2.
    TOP 7 najdrahších známok na svete. Prečo sú tieto staré farebné papieriky také vzácne?
  3. 3.
    Vodičov so smartfónom čakajú mastné pokuty. Zareagujú aj poisťovne?
  4. 4.
    Štátny príspevok za ubytovanie Ukrajincov sa od 1. júla 2022 zvýši až trojnásobne
  5. 5.
    Niektoré fintech spoločnosti prepúšťajú, iné robia masívne nábory – chcú získať konkurenčnú výhodu