Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Niekoľko tipov, ako správne investovať v čase neistoty a vojny

Redakcia FinReport Investovanie
SK
EN
Poslať

Napätá situácia na Ukrajine výrazne ovplyvňuje dianie na finančných trhoch. Vo chvíľach, keď rastú a pravidelne prekonávajú svoje maximá, je investovanie hračkou. Zložitejšími sa stávajú pod vplyvom paniky vyvolanej pandémiou alebo vojnovým konfliktom. Vtedy sa prejavujú časté chyby investorov.

image

Foto: Unsplash

Byť konzistentný sa vypláca

Podľa investičnej platformy Portu nálady investorov výrazne ovplyvňujú finančné trhy nielen v dobrých, ale aj v tých horších časoch. Aktuálne na nich prevláda strach vyvolaný vojnou na Ukrajine a s ňou súvisiacich správ, pričom mnohí logicky premýšľajú nad úpravou portfólií, odpredajom investícií, alebo, naopak, vyčkávajú na ďalšie príležitosti

Kým hŕstka z nich pod vplyvom emócií a stresu predáva svoje finančné aktíva, často aj pod ich reálnou cenou, tí skúsenejší sú pokojní a držia sa svojho dlhodobého investičného plánu.

Hlavne nepodliehať panike

História a skúsenosti potvrdzujú, že finančné trhy majú unikátnu schopnosť spamätať sa prakticky z akéhokoľvek prepadu – a predovšetkým, že dni s najvyšším rastom indexov nasledovali krátko po tých s najväčším prepadom. 

Najväčší pokles ceny akcií bol pozorovaný v obdobiach neistoty pred vypuknutím očakávaného konfliktu, teda v obdobiach, akými boli aj posledné mesiace. Jeho začiatok následne čoskoro vedie k opätovnému rastu ich hodnoty.

Tento fenomén, ktorý sa podľa výskumu Švajčiarskeho finančného inštitútu nazýva „puzzle vojny“, potvrdila aj štúdia poradenskej spoločnosti Armbruster Capital Management. Tá sa zamerala na vývoj amerického trhu počas najväčších svetových konfliktov, ako boli napríklad druhá svetová vojna, vojna v Kórei, Vietname či vojna v Perzskom zálive. Výkonnosť a volatilitu akcií a dlhopisov porovnávala s ich priemerným výkonom a volatilitou v období rokov 1926 až 2013.

Napriek predpokladom mali americké akcie v minulosti počas vojnových konfliktov vyššiu výkonnosť, než je priemer celého obdobia. Dlhopisy, ktoré sú v nevojnových časoch považované za bezpečný prístav pre financie, mali, naopak, nižšiu výkonnosť. 

Výnimkou bola dlhoročná vojna vo Vietname, keď bol výkon akcií pod dlhoročným priemerom, no napriek tomu zostal pozitívny. Keďže sa uvedené dáta vzťahujú na americký trh, aktuálny konflikt na Ukrajine môže mať na európske akcie odlišný vplyv.

Priveľa otázok a zatiaľ málo odpovedí

„To, či sme už skutočné dno poklesu dosiahli, zatiaľ nie je možné určiť. Súčasný konflikt nás totiž ovplyvní aj v iných rovinách, najmä v oblasti vybraných komodít, ktorými Ukrajina a Rusko zásobovali európske, africké aj ázijské krajiny. Ukrajinská vláda napríklad pre nedostatok potravín zastavila vývoz mäsa, obilnín, cukru a soli. USA skončili s odberom ruskej ropy a stále sa čaká, ako sa k dovozu ropy a plynu z Ruska postaví Európa,“ tvrdí analytička Portu Anna Kortusová.

Vydržať a nepredávať

Dejiny napovedajú, že po úvodnom prepade trhov sa hodnoty akcií časom stabilizujú, dokonca prekonajú predchádzajúce maximá, a preto predávať počas zlých časov nie je vôbec šťastným riešením. „Neistota a strach ženú ceny aktív dole, a tie je preto možné nakúpiť za výhodnejšiu cenu. Často až odstrašujúce prepady je možné využiť na lacnejšie nákupy,“ vysvetľuje analytička.

Analýza JPMorgan Assett Management poukazuje na to, aký vplyv môžu mať zásahy do portfólia počas prepadov trhu na jeho celkovú výnosnosť. Suma vo výške 1 000 eur investovaná do ETF sledujúcich index S&P 500 sa po 20 rokoch držania (od 1999 do 2018) zvýšila na 2 985 eur – teda takmer na trojnásobok pôvodnej investície.

V uvažovanom 20-ročnom horizonte nastalo 6 z 10 dní s najväčším rastom indexu S&P 500 najneskôr do dvoch týždňov od 10 najhorších dní. Pri reakcii na prepad trhu predajom investície by sa „prešvihli“ najlepšie dni z pohľadu rastu indexu. Zmeškanie 10 najlepších dní za toto 20-ročné obdobie pritom znamená zníženie priemerného ročného zhodnotenia z 5,6 na 2 %. Pri zmeškaní 20 najlepších dní by hodnota investície dokonca skončila v záporných číslach.

Aj keď trh nie je možné časovať a po úvodnom prepade môžu nasledovať aj ďalšie, väčšie investície, pri poklesoch ceny sú namieste. Myslieť pritom treba aj na priemerovanie nákupnej ceny aktív, teda na rozdelenie investície v čase.

Kľúčová je diverzifikácia

Finančné trhy sa v súčasnosti zmietajú v obrovskej neistote a veľké indexy, ako S&P 500 či NASDAQ-100, sú 7 % a 14 % pod svojimi maximami, pričom miera inflácie bude v dôsledku prebiehajúcej vojny ďalej stúpať, čo znamená, že úspory držané na bežných účtoch časom strácajú svoju hodnotu. Hoci myšlienka investovania v tejto náročnej dobe môže byť aj z týchto dôvodov pre mnohých odstrašujúcou, ľudia by ju podľa odborníkov nemali v žiadnom prípade zavrhovať.

Najlepší spôsob, ako si ochrániť svoje úspory, je neodbočiť zo svojej investičnej stratégie – a nasledovať svoj dlhodobý plán, nastavený už hneď v jej začiatkoch. Trhy sa zo všetkých negatívnych udalostí dokážu pomerne rýchlo otriasť, preto investiční analytici odporúčajú uchovať a zveľaďovať si vlastné portfólio čo možno najdlhšie.  

Dôležitým aspektom je pritom okrem jeho zostavenia a riadenia aj správna diverzifikácia v ňom obsiahnutých aktív. Myslieť treba nielen na potenciálny výnos, ale aj na rizikovosť a očakávanú volatilitu aktív vzhľadom na investičný horizont. Kľúčová je sektorová a geografická diverzifikácia – teda to, aby naše portfólio netvorili len spoločnosti z jedného odvetvia alebo z rovnakého regiónu.

bezpecnykurier
bezpecnykurier
bezpecnykurier Chráňte
vašu komunikáciu
bezpecnykurier Dôverné informácie
zabezpečte heslom
bezpecnykurier Diskrétnosť požadujte
aj od vašich partnerov

Kľúčové slová

logo
Prečítajte si tiež:
8.2.2023 Redakcia FinReport

Deficit zahraničného obchodu Slovenska v roku 2022 dosiahol rekordných 4,3 miliardy eur

Slovensko vykázalo pasívne saldo zahraničného obchodu na celoročnej báze naposledy v roku 2008, keď dosiahlo necelých 760 miliónov eur. V ...

8.2.2023 Redakcia FinReport

Inštitút finančnej politiky tvrdí, že inflácia je na ústupe a ekonomickej recesii sa vyhneme

Ekonomická depresia z konca roka 2022 ustupuje do úzadia a do budúcnosti ju nahrádza mierny optimizmus. Vyhliadky slovenskej ekonomiky do ...

8.2.2023 Zuzana Fryč

Novela Obchodného zákonníka prináša možnosť založiť si eseročku online

Do platnosti vstúpila novela Obchodného zákonníka. Účinná je od 1. februára 2023. Vďaka nej môžu podnikatelia využiť zjednodušený ...

8.2.2023 Martin Jamnický

Poslanci zmenili zákon o pomoci v hmotnej núdzi a schválili obedy pre deti zadarmo

Poslanci parlamentu schválili novelu zákona o pomoci v hmotnej núdzi, v rámci ktorej odobrili aj opätovné zavedenie plošnej dotácie na obedy ...

8.2.2023 Redakcia FinReport

Správa o ochrane osobných údajov poukazuje na zásadné nedostatky

Správa o ochrane osobných údajov za rok 2022 poukazuje na množstvo nedostatkov, ktoré na Slovensku existujú v oblasti ochrany osobných ...

8.2.2023 Robert Juriš

Technologické firmy sú v červených číslach a prepúšťajú tisíce zamestnancov

Prepúšťanie v technologickom sektore naberá na obrátkach. Počas pandémie koronavírusu to bola naozaj rýchla jazda, keď mimoriadne ...

1.2.2023 Martin Jamnický

V druhom dôchodkovom pilieri je viac ako 12 miliárd eur

Objem majetku sporiteľov v druhom dôchodkovom pilieri ku koncu januára tohto roka opäť presiahol hranicu 12 miliárd eur. Presnejšie k 27. ...

31.1.2023 Redakcia FinReport

Centrálne banky nakúpili najviac zlata za posledné polstoročie

Centrálne banky v roku 2022 vykúpili najviac zlata od roku 1967, teda za posledných 55 rokov. Za jediný rok pridali do svojich zásob 1 136 ton ...

31.1.2023 Redakcia FinReport

Hodnota majetku v treťom dôchodkovom pilieri prekročila hranicu troch miliárd eur

Objem finančných prostriedkov, ktoré zhodnocujú a spravujú doplnkové dôchodkové spoločnosti v treťom dôchodkovom pilieri, presiahol ...

31.1.2023 Naďa Černá

Kim Kardashianová získala v dražbe za 200-tisíc dolárov kríž princeznej Diany Attallah Cross

Televízna osobnosť Kim Kardashianová získala v dražbe diamantový prívesok Attallah Cross (na snímke), ktorý pri niekoľkých ...

28.1.2023 Redakcia FinReport

Investičná prognóza: Svoje portfólio zacieľte na americké akcie a poistite sa investičným zlatom

Po mimoriadne turbulentnom roku 2022 sa črtá ďalší náročný rok. Každý by chcel počuť, že bude pokojnejší, no jednou zo zásadných ...

27.1.2023 Redakcia FinReport

Automobilka Rolls-Royce zažila svoj najúspešnejší rok, keď predala 6 021 vozidiel

Automobilka Rolls-Royce v roku 2022 predala rekordných viac ako 6-tisíc vozidiel. Dopyt po tejto luxusnej automobilovej značke vzrástol najmä na ...

25.1.2023 Dominik Horváth

Ktoré spoločnosti sú najväčší akcioví víťazi a porazení v roku 2022?

Akciové trhy majú za sebou mimoriadne ťažký rok. Všetky tri hlavné americké indexy vlani zaknihovali stratu, prvýkrát od roku 2018, a ...

24.1.2023 Redakcia FinReport

J&T BANKA získala medzinárodný investičný rating od Moody´s

Agentúra Moody's pridelila J&T BANKE investičný rating Baa2 so stabilným výhľadom. Banka sa týmto krokom zaradila k niekoľkým elitným ...

24.1.2023 Redakcia FinReport

Pred 30 rokmi vznikol prvý ETF fond. Dnes ich je 11-tisíc s majetkom viac ako 9 biliónov dolárov

Pred troma desaťročiami došlo k revolúcii v investovaní. V roku 1993 si investori po prvý raz v histórii mohli na burze okrem akcií kúpiť ...

24.1.2023 Eva Sadovská

Realitné fondy prekonali objem 2,3 miliardy eur. Záujem o ne neohrozila ani vojna na Ukrajine

Záujem Slovákov o reality nenaštrbila koronakríza ani vojnový konflikt na Ukrajine. Na popularite získavajú realitné fondy, cez ktoré ...

23.1.2023 Redakcia FinReport

V druhom pilieri vlani zmenilo dôchodkovú správcovskú spoločnosť vyše 55-tisíc sporiteľov

Dôchodkovú správcovskú spoločnosť (DSS) minulý rok zmenilo viac ako 55 797 sporiteľov. Oproti roku 2021 počet tých, ktorí si sporia na ...

18.1.2023 Redakcia FinReport

Investičný rok: Dlhopisové trhy vlani zaznamenali najväčší pokles za posledných 100 rokov

Všetky aktíva vlani s výnimkou komodít skončili v mínuse. Americké akcie zaknihovali dvojciferný pokles podobne ako ceny dlhopisov. U ...

Mobilná aplikácia

  1. 1.
    Daňový bonus na dieťa: Výpočet je komplikovaný, pre niektorých živnostníkov bude bonus nedosiahnuteľný
  2. 2.
    Daňové priznanie: Čo všetko si môže živnostník odpočítať z daní?
  3. 3.
    Changpeng Zhao: Šéf Binance bagatelizuje hrozbu digitálnych mien centrálnych bánk pre kryptosvet
  4. 4.
    Finančná správa SR testuje úhradu dane z príjmov a spotrebných daní aj prostredníctvom platobnej karty
  5. 5.
    Slovensko vyčerpalo v dobiehajúcom programovom odbobí z eurofondov takmer 11 miliárd eur