Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Investori pozor, začína sa Santa Claus Rally a možno sa bude jazdiť aj na Tesle

Dominik Horváth Investovanie
SK
EN
Poslať

Koniec roka sa spája nielen s vianočnými sviatkami a s oslavou príchodu nového roka. Napríklad investori majú svoju Santa Claus Rally, ktorá sa pravidelne opakuje v posledných dňoch starého roka a prvých dvoch dňoch roka nového. Môžeme sa aj teraz tešiť na príchod zaujímavého fenoménu a čo nám prinesie?

image

Foto: Shutterstock

Santa Claus Rally je sezónny úkaz

Podľa knihy The Stock Trader’s Almanach, dlhoročného poskytovateľa analýz cyklických a sezónnych trhových javov, je Santa Claus Rally sezónnym úkazom. Píše sa v nej, že od roku 1969 priniesla pozitívne výnosy v 34 z posledných 45 sviatočných sezón. Priemerný kumulatívny nárast akcií v týchto dňoch je 1,4 % a návratnosť je pozitívna v priemere v každom zo siedmich dní konania rallye.

Dôvodom je skutočnosť, že veľa veľkých inštitucionálnych investorov, z ktorých mnohí sú opatrní a pesimistickí, má počas sviatkov tendenciu odchádzať na dovolenku. Trh tak prenechávajú retailovým investorom, ktorí sú optimistickejší a ochotní viac riskovať.

Existuje tiež výskum, ktorý poukazuje na to, že hodnotové akcie v decembri prekonávajú rastové akcie. Toto zistenie poukazuje na fakt, že veľa aktívne spravovaných podielových fondov má tendenciu investovať práve do hodnotných akcií. A keďže investičné fondy sú veľkými hráčmi na akciovom trhu, dokážu vytláčať ceny akcií nahor.

Januárový efekt sa spája aj s daňovou optimalizáciou

Mnohí tiež považujú Santa Claus Rally za predvoj očakávaného rastu cien akcií v priebehu januára, inak známeho ako januárový efekt. Od roku 1928 do roku 2018, teda v priebehu 91 rokov, sa index S&P 500 v januári zvýšil 56-krát.

Najbežnejšou teóriou vysvetľujúcou januárový efekt je daňová optimalizácia. Jednotliví investori, ktorí sú citliví na daň z príjmu, predávajú svoje akcie v decembri. Dôvodom je, aby na konci roka znížili svoje dane z kapitálových výnosov. Po znížení dane, niekedy až vo forme vykázania kapitálovej straty, potom nanovo reinvestujú tieto prostriedky v januári, čím vytlačia cenu akcií opäť nahor.

Predvianočné obdobie bolo pokojné

Obdobie pred Santa Claus Rally bolo tento rok veľmi pokojné. Za prvé tri decembrové týždne sa indexu S&P 500 darilo. Dosiahol rast slušných 2,8 %. Tieto zisky však blednú v porovnaní s 10,8 % rastom indexu v novembri, ktoré spôsobili hlavne správy o skorom príchode vakcíny proti koronavírusu.

Podľa nedávnych informácií Toma Leeho z think tanku Fundstrat index S&P 500 rástol od roku 1945 vždy v decembri, ak boli splnené dve podmienky – keď index vstúpil do mesiaca s medziročným ziskom medzi 10 % 15 %, a keď počas roka neprevládal medvedí trh. „Obe tieto podmienky v roku 2020 boli splnené a decembrový mesačný zisk by mal po naplnení týchto kritérií dosiahnuť v priemere 3,3 %,“ uvádza T. Lee.

Príde Santa Claus tento rok na Tesle?

Koncoročné obdobie tohto roku však bude obsahovať aj novú premennú, pretože výrobca elektromobilov Tesla sa v pondelok začlenil do indexu S&P 500. Typicky volatilná akcia má váhu v indexe 1,5 % a s trhovou kapitalizáciou nad 600 miliárd dolárov je v tomto indexe šiestou najväčšou spoločnosťou.

Na S&P 500 je naviazaných viac ako 11,2 bilióna dolárov aktív a z toho približne 4,6 bilióna dolárov tvoria indexované fondy. Tie museli vyvážiť a upraviť svoje portfóliá tak, aby vytvorili priestor pre Teslu. Či bude začlenenie Tesly do indexu katalyzátorom pre celkový rast trhu, je však otázne a ukáže sa neskôr.

„Vieme, že veľa indexov sentimentu poukazuje na extrémnu chamtivosť počas tohto obdobia.  Ale tiež vieme, že situácia sa postupne zmenila a "tradičné" indikátory sentimentu ho možno až tak dobre nezachytia,“ uviedol Peter Tchir z Akadémie cenných papierov pre portál Yahoo a dodal: „Myslím si, že obchodovanie cez Santa Claus Rally by mohlo byť veľmi nestále, pretože vidíme všetky sily, ktoré v súčasnosti pracujú na začlenení doň, takého monštra, akým je Tesla.“

Klady a zápory Santa Claus Rally

Na akciových trhoch existuje mnoho zástancov technickej analýzy. Tento typ analýzy spočíva v hodnotení cyklických trendov a v skúmaní historických údajov. Snahou technických analytikov je predpovedať cenové pohyby a využiť historické vzorce, akými je napríklad práve Santa Claus Rally. 

Nič z toho nie je užitočné pre väčšinu investorov, ktorí nemajú obchodné skúsenosti s riadením rizika v takých krátkych časových rámcoch. Napríklad pre investorov typu „buy-and-hold“ a pre tých, ktorí si sporia na dôchodok prostredníctvom pravidelného investovania, je Santa Claus Rally príliš krátke časové obdobie na zaručenie veľkých ziskov, z dlhodobého hľadiska môže investorom skôr ublížiť. Je to zaujímavý úkaz, ktorý sa deje na periférii akciového trhu, ale nie je dôvodom na to, aby ste investovali vyššie sumy peňazí s cieľom „garantovaného zisku“.

Využiť či nevyužiť Santa Claus Relly?

Týždenník Barrons, uznávaný časopis, ktorý sa zameriava na akciové trhy, obchodovanie v období počas Vianoc neodporúča. Za posledné obdobie podľa neho existuje len málo pozitívnych podkladov na Santa Claus Rally. Napríklad počas ostatných troch rokov sa trh namiesto predpokladaného rastu dvakrát prepadol. Lepšou stratégiou je zachovať si dlhodobú investičnú stratégiu a nenechať sa zlákať prísľubom Santa Claus Rally alebo januárovým efektom.

Kľúčové slová

logo
Prečítajte si tiež:
20.10.2021 Redakcia FinReport

Príchod prvého ETF fondu na investovanie do bitcoinu vyhnal jeho cenu na rekordných 66-tisíc dolárov

Hodnota bitcoinu stúpla k rekordným métam. Na svedomí to malo ohlásenie spustenia prvého verejne obchodovaného ETF fondu v USA zameraného na ...

15.10.2021 Redakcia FinReport

Do predaja prichádza zlatá zberateľská eurominca, tentoraz stoeurovka s motívom fujary

Národná banka Slovenska prichádza s novou zberateľskou euromincou. Tentoraz je to zlatá zberateľská eurominca v nominálnej hodnote 100 eur s ...

8.10.2021 Redakcia FinReport

Spoločnosť Wexo a raper Majk Spirit predstavili prvý projekt NFT digitálnej charity

Majk Spirit a autori kryptomenovej platformy Wexo predstavili nový spôsob využitia najmodernejších technológií v prospech pomoci ľuďom, ...

7.10.2021 Redakcia FinReport

Správcovská spoločnosť 365.invest prichádza s prvým podielovým blockchain fondom na Slovensku

Pre investorov je téma kryptomien atraktívnou príležitosťou na zhodnotenie svojich finančných prostriedkov. Aktívum s vysokou volatilitou, no ...

25.9.2021 Dominik Horváth

Umelec Damien Hirst predáva farebné škvrny ako NFT. Zarobil už desiatky miliónov dolárov a stále je o ne záujem

Damien Hirst patrí medzi najznámejších svetových umelcov súčasnej doby. Preslávil sa vystavovaním zvierat namočených do formaldehydu. ...

3.9.2021 Roland Régely

Akvizícia Say Technologies spoločnosťou Robinhood zvyšuje šance malých investorov uspieť na finančných trhoch

Maklérska firma Robinhood nedávno oznámila akvizíciu fintechu Say Technologies vo výške 140 miliónov dolárov. Laik by povedal, že ide len o ...

2.9.2021 Magdaléna Švančarková

Čo je pre investora výhodnejšie, použiť modernú mobilnú aplikáciu, alebo pomoc a rady makléra?

V súčasnosti už môže investovať úplne každý. Voľne dostupné moderné mobilné aplikácie vyžadujúce len minimálnu vstupnú sumu doslova ...

29.8.2021 Redakcia FinReport

Komerčné lety do kozmu otvorili éru vesmírnej turistiky a prinášajú aj nové investičné príležitosti

Ľudia do vesmíru lietajú už niekoľko desaťročí. S komerčnými letmi sa však začalo až v roku 2021. Prvým priekopníkom vesmírneho ...

20.8.2021 Dominik Horváth

Včela medonosná, dinosaury aj významné stavby, to všetko sú motívy zberateľských euromincí

Zbieranie mincí patrí dlhodobo k obľúbeným koníčkom čoraz širšej verejnosti. V Európskej únii takmer každý štát razí svoje vlastné ...

6.8.2021 Roland Régely

Zaujali na aukciách: Nerozbalená videohra, hodvábna črievička aj kostra prehistorického tigra

Rok 2020 ukázal, že umenie si k ľuďom nájde cestu aj počas pandémie. Táto oblasť však nie je jediná, v ktorej dražbách sa točia ...

23.7.2021 Redakcia FinReport

Freedom24 ponúka Slovákom možnosť zúčastniť sa na počiatočnej verejnej ponuke spoločnosti Robinhood

Portfólio investičných služieb a aplikácií, dostupných slovenským používateľom, sa rozrastá. Freedom Finance Europe Ltd ponúka ...

13.7.2021 Redakcia FinReport

Spoločné európske dlhopisy financujúce NextGenerationEU predstavujú revolúciu na dlhopisovom trhu

Na finančnom trhu sa objavil nový nástroj. Sú to spoločné európske dlhopisy, ktorými sa bude financovať európsky reformný plán ...

Aplikácia
PHP Developer - študentská brigáda PHP Developer - študentská brigáda
PHP Developer províznych systémov PHP Developer províznych systémov
PHP Developer poistných agregátorov PHP Developer poistných agregátorov
PHP Developer FinTech cloudových riešení PHP Developer FinTech cloudových riešení

Najčítanejšie

  1. 1.
    TOP 5 najhorších akcií roka 2021. Do týchto firiem teraz určite neinvestujte
  2. 2.
    TOP finanční sprostredkovatelia: Úspech firmy nezávisí len od počtu podriadených agentov
  3. 3.
    Startupista Tomáš Halgaš z Bratislavy predal Twitteru svoju „komunitnú“ aplikáciu Sphere
  4. 4.
    Enterprise Investors kúpil 40-percentný podiel v sprostredkovateľskej spoločnosti FinGO
  5. 5.
    Spotrebné úvery budú ku koncu tohto roka v kurze. Slováci uprednostnia osobný kontakt s bankou pred online