Hľadaj

Investori pozor, začína sa Santa Claus Rally a možno sa bude jazdiť aj na Tesle

Dominik Horváth Investovanie Poslať

Koniec roka sa spája nielen s vianočnými sviatkami a s oslavou príchodu nového roka. Napríklad investori majú svoju Santa Claus Rally, ktorá sa pravidelne opakuje v posledných dňoch starého roka a prvých dvoch dňoch roka nového. Môžeme sa aj teraz tešiť na príchod zaujímavého fenoménu a čo nám prinesie?

image

Foto: Shutterstock

Santa Claus Rally je sezónny úkaz

Podľa knihy The Stock Trader’s Almanach, dlhoročného poskytovateľa analýz cyklických a sezónnych trhových javov, je Santa Claus Rally sezónnym úkazom. Píše sa v nej, že od roku 1969 priniesla pozitívne výnosy v 34 z posledných 45 sviatočných sezón. Priemerný kumulatívny nárast akcií v týchto dňoch je 1,4 % a návratnosť je pozitívna v priemere v každom zo siedmich dní konania rallye.

Dôvodom je skutočnosť, že veľa veľkých inštitucionálnych investorov, z ktorých mnohí sú opatrní a pesimistickí, má počas sviatkov tendenciu odchádzať na dovolenku. Trh tak prenechávajú retailovým investorom, ktorí sú optimistickejší a ochotní viac riskovať.

Existuje tiež výskum, ktorý poukazuje na to, že hodnotové akcie v decembri prekonávajú rastové akcie. Toto zistenie poukazuje na fakt, že veľa aktívne spravovaných podielových fondov má tendenciu investovať práve do hodnotných akcií. A keďže investičné fondy sú veľkými hráčmi na akciovom trhu, dokážu vytláčať ceny akcií nahor.

Januárový efekt sa spája aj s daňovou optimalizáciou

Mnohí tiež považujú Santa Claus Rally za predvoj očakávaného rastu cien akcií v priebehu januára, inak známeho ako januárový efekt. Od roku 1928 do roku 2018, teda v priebehu 91 rokov, sa index S&P 500 v januári zvýšil 56-krát.

Najbežnejšou teóriou vysvetľujúcou januárový efekt je daňová optimalizácia. Jednotliví investori, ktorí sú citliví na daň z príjmu, predávajú svoje akcie v decembri. Dôvodom je, aby na konci roka znížili svoje dane z kapitálových výnosov. Po znížení dane, niekedy až vo forme vykázania kapitálovej straty, potom nanovo reinvestujú tieto prostriedky v januári, čím vytlačia cenu akcií opäť nahor.

Predvianočné obdobie bolo pokojné

Obdobie pred Santa Claus Rally bolo tento rok veľmi pokojné. Za prvé tri decembrové týždne sa indexu S&P 500 darilo. Dosiahol rast slušných 2,8 %. Tieto zisky však blednú v porovnaní s 10,8 % rastom indexu v novembri, ktoré spôsobili hlavne správy o skorom príchode vakcíny proti koronavírusu.

Podľa nedávnych informácií Toma Leeho z think tanku Fundstrat index S&P 500 rástol od roku 1945 vždy v decembri, ak boli splnené dve podmienky – keď index vstúpil do mesiaca s medziročným ziskom medzi 10 % 15 %, a keď počas roka neprevládal medvedí trh. „Obe tieto podmienky v roku 2020 boli splnené a decembrový mesačný zisk by mal po naplnení týchto kritérií dosiahnuť v priemere 3,3 %,“ uvádza T. Lee.

Príde Santa Claus tento rok na Tesle?

Koncoročné obdobie tohto roku však bude obsahovať aj novú premennú, pretože výrobca elektromobilov Tesla sa v pondelok začlenil do indexu S&P 500. Typicky volatilná akcia má váhu v indexe 1,5 % a s trhovou kapitalizáciou nad 600 miliárd dolárov je v tomto indexe šiestou najväčšou spoločnosťou.

Na S&P 500 je naviazaných viac ako 11,2 bilióna dolárov aktív a z toho približne 4,6 bilióna dolárov tvoria indexované fondy. Tie museli vyvážiť a upraviť svoje portfóliá tak, aby vytvorili priestor pre Teslu. Či bude začlenenie Tesly do indexu katalyzátorom pre celkový rast trhu, je však otázne a ukáže sa neskôr.

„Vieme, že veľa indexov sentimentu poukazuje na extrémnu chamtivosť počas tohto obdobia.  Ale tiež vieme, že situácia sa postupne zmenila a "tradičné" indikátory sentimentu ho možno až tak dobre nezachytia,“ uviedol Peter Tchir z Akadémie cenných papierov pre portál Yahoo a dodal: „Myslím si, že obchodovanie cez Santa Claus Rally by mohlo byť veľmi nestále, pretože vidíme všetky sily, ktoré v súčasnosti pracujú na začlenení doň, takého monštra, akým je Tesla.“

Klady a zápory Santa Claus Rally

Na akciových trhoch existuje mnoho zástancov technickej analýzy. Tento typ analýzy spočíva v hodnotení cyklických trendov a v skúmaní historických údajov. Snahou technických analytikov je predpovedať cenové pohyby a využiť historické vzorce, akými je napríklad práve Santa Claus Rally. 

Nič z toho nie je užitočné pre väčšinu investorov, ktorí nemajú obchodné skúsenosti s riadením rizika v takých krátkych časových rámcoch. Napríklad pre investorov typu „buy-and-hold“ a pre tých, ktorí si sporia na dôchodok prostredníctvom pravidelného investovania, je Santa Claus Rally príliš krátke časové obdobie na zaručenie veľkých ziskov, z dlhodobého hľadiska môže investorom skôr ublížiť. Je to zaujímavý úkaz, ktorý sa deje na periférii akciového trhu, ale nie je dôvodom na to, aby ste investovali vyššie sumy peňazí s cieľom „garantovaného zisku“.

Využiť či nevyužiť Santa Claus Relly?

Týždenník Barrons, uznávaný časopis, ktorý sa zameriava na akciové trhy, obchodovanie v období počas Vianoc neodporúča. Za posledné obdobie podľa neho existuje len málo pozitívnych podkladov na Santa Claus Rally. Napríklad počas ostatných troch rokov sa trh namiesto predpokladaného rastu dvakrát prepadol. Lepšou stratégiou je zachovať si dlhodobú investičnú stratégiu a nenechať sa zlákať prísľubom Santa Claus Rally alebo januárovým efektom.

Sprostredkovanie predaja SFA
Prevezmite činnosť
samostatného finančného agenta
v existujúcej spoločnosti.
Buďte silní a slobodní.
Obráťte sa na nás.

Kľúčové slová

logo
Prečítajte si tiež:
20.2.2021 Dominik Horváth

Ako sa Dávid opäť pobil s Goliášom, alebo ako malí investori vyprášili hedžové fondy

Boj Dávida s Goliášom. Tak by sa dal nazvať novodobý úkaz na akciových trhoch, pri ktorom sa tisíce retailových investorov ostro postavili ...

13.2.2021 Robert Juriš

Investičné príležitosti: Aký bol uplynulý rok a čo bude hýbať trhmi v roku 2021?

Istotou roku 2021 je, že o svetlo na konci koronakrízového tunela sa postará len úspešná vakcinácia proti vírusu COVID-19. Ak bude rýchla, ...

6.2.2021 Redakcia FinReport

Kryptomeny sú korením investičného portfólia. Pridávajte ho s mierou a investujte len sumu, ktorú dokážete oželieť

Kryptomeny, čiže digitálne alebo virtuálne meny, sa začínajú čoraz intenzívnejšie tlačiť medzi alternatívne investície, ktoré sú ...

30.1.2021 Roland Régely

Väčšina Slovákov si na dôchodok sporí zle. Mnohí budú v starobe nepríjemne prekvapení výškou svojej penzie

Slováci si na svoje budúce dôchodky sporia nevýhodne. Dokazujú to nízke výnosy dôchodkových fondov za posledné dva roky. Našinci sa ...

23.1.2021 Roland Régely

Hodnota zberateľských kuriozít naberá na sile. Titulnú stranu komiksu o Tintinovi vydražili za viac ako 3 milióny eur

Komiksy s obľúbenými príbehmi nie sú len zaujímavé čítanie s ilustráciami, ale aj investičná príležitosť. Svedčí o tom nedávna ...

16.1.2021 Dominik Horváth

Hľadáte investičné príležitosti? Cez ETF fondy pretekajú miliardy dolárov

Čoraz populárnejšie ETF fondy zažili turbulentný rok. Po prvotnom prepade na začiatku roka 2020 sa dokázali postupne stabilizovať, a v ...

9.1.2021 Dominik Horváth

Spoločnosť Airbnb je konečne na burze a hneď v prvý deň dosiahla historické maximá

Spoločnosť Airbnb, platforma na prenájom nehnuteľností, po niekoľkoročnom čakaní začiatkom decembra 2020 konečne vstúpila na burzu. ...

2.1.2021 Juraj Recký

Hľadáte investičné príležitosti? Rok 2020 bol veľkým učiteľom, a čo očakávať v roku 2021?

Správne vyvážené investičné portfólio sa ukázalo ako správna stratégia. Je výborné pre turbulentné obdobie, ktoré sa zrejme stane ...

19.12.2020 Juraj Recký

Hľadáte príležitosti? Historické budovy sú riešením pre milovníkov investičných maratónov

Niektoré historické budovy na Slovensku sa dajú kúpiť aj za cenu 3-izbového bytu v bratislavskej novostavbe. Nasledujú však ďalšie ...

12.12.2020 Juraj Recký

Hľadáte investičné príležitosti? Popri fandení môžete na športe aj zarábať

Podpísaný dres, polámaná raketa z Roland Garros, kopačka slávneho futbalistu, hokejový puk z pamätného zápasu alebo limitovaný ...

5.12.2020 Robert Juriš

E. Macho: Prečo investovať do mincí? Pretože majú nízku volatilitu, veľký investičný potenciál a sú krásne

Na počiatku bola... minca. Presnejšie dukát. A nebol to hocijaký dukát, ale kráľovský desaťdukát. Navyše zlatý, 400-ročný, vyrazený v ...

28.11.2020 Juraj Recký

Hľadáte investičné príležitosti? Fabergého vajíčka potešia investora aj milovníka jedinečného šperkárskeho umenia

Ruská veľkonočná tradícia prerástla do svetového fenoménu, ktorý v šperkárstve definoval novú umeleckú kategóriu. Je však tiež ...

PHP Developer - študentská brigáda PHP Developer - študentská brigáda
PHP Developer províznych systémov PHP Developer províznych systémov
PHP Developer poistných agregátorov PHP Developer poistných agregátorov
PHP Developer FinTech cloudových riešení PHP Developer FinTech cloudových riešení

Najčítanejšie

  1. 1.
    V Bratislave otvorili novú výstavu, ktorá je dostupná aj počas pandémie
  2. 2.
    Transparentnosť, ekológia a udržateľný rozvoj sa premietajú aj do činnosti finančných agentov
  3. 3.
    Prichádzate na Slovensko z krajín EÚ? Ak spĺňate určité podmienky, nemusíte ísť do 14-dňovej karantény
  4. 4.
    Visa rozšírila možnosti pohybu peňazí, vďaka čomu zvýšila svoj dosah na ďalšie 2 miliardy kariet a bankových účtov
  5. 5.
    Rizikové životné poistenie: Doba si žiada digitálne riešenia, agenti však uprednostňujú osobný kontakt