Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Investori pozor, začína sa Santa Claus Rally a možno sa bude jazdiť aj na Tesle

Dominik Horváth Investovanie Poslať

Koniec roka sa spája nielen s vianočnými sviatkami a s oslavou príchodu nového roka. Napríklad investori majú svoju Santa Claus Rally, ktorá sa pravidelne opakuje v posledných dňoch starého roka a prvých dvoch dňoch roka nového. Môžeme sa aj teraz tešiť na príchod zaujímavého fenoménu a čo nám prinesie?

investovanie

Foto: Shutterstock

Santa Claus Rally je sezónny úkaz

Podľa knihy The Stock Trader’s Almanach, dlhoročného poskytovateľa analýz cyklických a sezónnych trhových javov, je Santa Claus Rally sezónnym úkazom. Píše sa v nej, že od roku 1969 priniesla pozitívne výnosy v 34 z posledných 45 sviatočných sezón. Priemerný kumulatívny nárast akcií v týchto dňoch je 1,4 % a návratnosť je pozitívna v priemere v každom zo siedmich dní konania rallye.

Dôvodom je skutočnosť, že veľa veľkých inštitucionálnych investorov, z ktorých mnohí sú opatrní a pesimistickí, má počas sviatkov tendenciu odchádzať na dovolenku. Trh tak prenechávajú retailovým investorom, ktorí sú optimistickejší a ochotní viac riskovať.

Existuje tiež výskum, ktorý poukazuje na to, že hodnotové akcie v decembri prekonávajú rastové akcie. Toto zistenie poukazuje na fakt, že veľa aktívne spravovaných podielových fondov má tendenciu investovať práve do hodnotných akcií. A keďže investičné fondy sú veľkými hráčmi na akciovom trhu, dokážu vytláčať ceny akcií nahor.

Januárový efekt sa spája aj s daňovou optimalizáciou

Mnohí tiež považujú Santa Claus Rally za predvoj očakávaného rastu cien akcií v priebehu januára, inak známeho ako januárový efekt. Od roku 1928 do roku 2018, teda v priebehu 91 rokov, sa index S&P 500 v januári zvýšil 56-krát.

Najbežnejšou teóriou vysvetľujúcou januárový efekt je daňová optimalizácia. Jednotliví investori, ktorí sú citliví na daň z príjmu, predávajú svoje akcie v decembri. Dôvodom je, aby na konci roka znížili svoje dane z kapitálových výnosov. Po znížení dane, niekedy až vo forme vykázania kapitálovej straty, potom nanovo reinvestujú tieto prostriedky v januári, čím vytlačia cenu akcií opäť nahor.

Predvianočné obdobie bolo pokojné

Obdobie pred Santa Claus Rally bolo tento rok veľmi pokojné. Za prvé tri decembrové týždne sa indexu S&P 500 darilo. Dosiahol rast slušných 2,8 %. Tieto zisky však blednú v porovnaní s 10,8 % rastom indexu v novembri, ktoré spôsobili hlavne správy o skorom príchode vakcíny proti koronavírusu.

Podľa nedávnych informácií Toma Leeho z think tanku Fundstrat index S&P 500 rástol od roku 1945 vždy v decembri, ak boli splnené dve podmienky – keď index vstúpil do mesiaca s medziročným ziskom medzi 10 % 15 %, a keď počas roka neprevládal medvedí trh. „Obe tieto podmienky v roku 2020 boli splnené a decembrový mesačný zisk by mal po naplnení týchto kritérií dosiahnuť v priemere 3,3 %,“ uvádza T. Lee.

Príde Santa Claus tento rok na Tesle?

Koncoročné obdobie tohto roku však bude obsahovať aj novú premennú, pretože výrobca elektromobilov Tesla sa v pondelok začlenil do indexu S&P 500. Typicky volatilná akcia má váhu v indexe 1,5 % a s trhovou kapitalizáciou nad 600 miliárd dolárov je v tomto indexe šiestou najväčšou spoločnosťou.

Na S&P 500 je naviazaných viac ako 11,2 bilióna dolárov aktív a z toho približne 4,6 bilióna dolárov tvoria indexované fondy. Tie museli vyvážiť a upraviť svoje portfóliá tak, aby vytvorili priestor pre Teslu. Či bude začlenenie Tesly do indexu katalyzátorom pre celkový rast trhu, je však otázne a ukáže sa neskôr.

„Vieme, že veľa indexov sentimentu poukazuje na extrémnu chamtivosť počas tohto obdobia.  Ale tiež vieme, že situácia sa postupne zmenila a "tradičné" indikátory sentimentu ho možno až tak dobre nezachytia,“ uviedol Peter Tchir z Akadémie cenných papierov pre portál Yahoo a dodal: „Myslím si, že obchodovanie cez Santa Claus Rally by mohlo byť veľmi nestále, pretože vidíme všetky sily, ktoré v súčasnosti pracujú na začlenení doň, takého monštra, akým je Tesla.“

Klady a zápory Santa Claus Rally

Na akciových trhoch existuje mnoho zástancov technickej analýzy. Tento typ analýzy spočíva v hodnotení cyklických trendov a v skúmaní historických údajov. Snahou technických analytikov je predpovedať cenové pohyby a využiť historické vzorce, akými je napríklad práve Santa Claus Rally. 

Nič z toho nie je užitočné pre väčšinu investorov, ktorí nemajú obchodné skúsenosti s riadením rizika v takých krátkych časových rámcoch. Napríklad pre investorov typu „buy-and-hold“ a pre tých, ktorí si sporia na dôchodok prostredníctvom pravidelného investovania, je Santa Claus Rally príliš krátke časové obdobie na zaručenie veľkých ziskov, z dlhodobého hľadiska môže investorom skôr ublížiť. Je to zaujímavý úkaz, ktorý sa deje na periférii akciového trhu, ale nie je dôvodom na to, aby ste investovali vyššie sumy peňazí s cieľom „garantovaného zisku“.

Využiť či nevyužiť Santa Claus Relly?

Týždenník Barrons, uznávaný časopis, ktorý sa zameriava na akciové trhy, obchodovanie v období počas Vianoc neodporúča. Za posledné obdobie podľa neho existuje len málo pozitívnych podkladov na Santa Claus Rally. Napríklad počas ostatných troch rokov sa trh namiesto predpokladaného rastu dvakrát prepadol. Lepšou stratégiou je zachovať si dlhodobú investičnú stratégiu a nenechať sa zlákať prísľubom Santa Claus Rally alebo januárovým efektom.

logo
Prečítajte si tiež:
19.4.2023 Redakcia FinReport

NBS spúšťa predaj striebornej desaťeurovky s motívom parnej železnice Bratislava – Trnava

Národná banka Slovenska dnes začína s predajom striebornej zberateľskej euromince v nominálnej hodnote 10 eur. Jej motívom je tentoraz 150. ...

15.3.2023 Martin Jamnický

Krach amerických bánk vyhnal cenu zlata nad 1 900 dolárov za uncu, investori opäť hľadajú istoty

Problémy na finančných trhoch, pokles a následné kolísanie hodnoty kryptomien a krach troch amerických bánk spôsobili, že investori opäť ...

12.3.2023 Redakcia FinReport

Top investičnou komoditou tohto roka môže byť popri zlate aj meď

Investori na začiatku tohto roku zbystrili pozornosť. Po neúspešnom roku 2022 začala rásť hodnota akcií, polepšilo si zlato a nárast ...

24.2.2023 Redakcia FinReport

Cena zlata bude v tomto roku rásť, a možno dosiahne aj rekordné úrovne

Začiatkom tohto roka dosiahla cena zlata svoje polročné maximum na úrovni 1 850 dolárov za trójsku uncu. Na rastovej krivke sa udržiava aj ...

23.2.2023 Robert Juriš

Globálny predaj NFT umenia vo februári 2022 medziročne klesol o 86 % na 20,8 milióna dolárov

Kryptografická zima definitívne schladila chuť zberateľov na digitálne umelecké diela. Ešte nedávno prekvitajúci trh s umením NFT klesá ...

22.2.2023 Dominik Horváth

Po katastrofálnom roku je dôležité zamyslieť sa nad správnou voľbou investičných aktív

Kým v roku 2021 akciový trh po prvotnom pandemickom otrase raketovo rástol, rok 2022 sa zaradil k investične najhorším rokom v modernej ...

17.2.2023 Naďa Černá

Lietadlo Elvisa Presleyho vydražili za 260-tisíc dolárov. Posledných 40 rokov stálo na púšti

Súkromné lietadlo kráľa rokenrolu Elvisa Presleyho, ktoré štyri desaťročia nevzlietlo, pretože bolo zaparkované v púšti v Roswell ...

28.1.2023 Redakcia FinReport

Investičná prognóza: Svoje portfólio zacieľte na americké akcie a poistite sa investičným zlatom

Po mimoriadne turbulentnom roku 2022 sa črtá ďalší náročný rok. Každý by chcel počuť, že bude pokojnejší, no jednou zo zásadných ...

1.12.2022 Naďa Černá

Záujem o luxusné hodinky stúpa, tržby známych švajčiarskych značiek medziročne vzrástli o 29 %

V ekonomicky neistej dobe, ktorú aktuálne prežívame, sa mnohí snažia investovať do finančných nástrojov, ktoré poskytujú aspoň určitú ...

17.10.2022 Naďa Černá

Čínsku vázu v hodnote 2-tisíc eur vydražili za 7,7 milióna eur

Váza v čínskom štýle tianqiuping, ktorú zdedila neznáma žena po svojej matke, sa podarilo začiatkom októbra 2022 vydražiť za približne ...

13.10.2022 Redakcia FinReport

Chystá sa veľká dražba vzácnych historických mincí spolu za 5 miliónov eur

Zberatelia vzácnych historických mincí budú mať opäť sviatok. Chystá sa aukcia súboru vzácnych českých mincí a medailí, ktoré daroval ...

3.10.2022 Eva Sadovská

Realitné fondy už prekonali hranicu 2,2 miliardy eur. Rastú aj napriek konfliktu na Ukrajine

Záujem Slovákov o reality nenaštrbila koronakríza a ukazuje sa, že ani vojnový konflikt na Ukrajine. Investovať do nehnuteľností však ...

Mobilná aplikácia
VISA MasterCard Maestro Apple Pay Google Pay