Investičné výnosy treba zdaniť. Mnohí Slováci na túto povinnosť zabúdajú

Roland Régely Publikované: 5.3.2026 Poslať

S rastúcim záujmom Slovákov o investovanie rastie aj počet ľudí, ktorých sa týka povinnosť zdaniť výnosy z investícií. Príjmy z akcií, ETF fondov, dlhopisov či dividend totiž zákon považuje za zdaniteľný príjem rovnako ako mzdu alebo podnikanie. Mnohí investori si to uvedomia až pri podávaní daňového priznania, keď zistia, že časť výnosu musia odviesť štátu.

Foto: Shutterstock

Každý typ investície sa zdaňuje inak

Na Slovensku sa zdaňovanie investícií riadi zákonom o dani z príjmov a pravidlá sa líšia podľa typu investície aj dĺžky držania. Vo všeobecnosti sa výnosy z investovania zdaňujú sadzbou 19 % alebo 25 % podľa výšky príjmu, pričom niektoré výnosy podliehajú aj zdravotným odvodom.

Ako uvádzajú odborníci na investovanie, jedným z najväčších problémov je, že neexistuje jedno univerzálne pravidlo zdaňovania. Zisky z akcií, ETF fondov, dlhopisov či podielových fondov sa posudzujú odlišne a dôležitý je aj emitent cenného papiera alebo krajina, z ktorej pochádza výnos.

Odborníci zo spoločnosti Across Private Investments preto upozorňujú, že pri výbere investície by sa nemalo prihliadať iba na očakávaný výnos a mieru rizika, ale aj na daňové dôsledky. Zároveň pripomínajú, že z hľadiska daní býva najvýhodnejšou stratégiou dlhodobé držanie cenných papierov.

Vyššie zaťaženie od roku 2026

Blížiaci sa termín podávania daňových priznaní je každoročne pripomienkou, že netreba sledovať iba výdavky, ale aj príjmy, ktoré môžu zvýšiť daňovú povinnosť. Medzi ne patria aj investičné výnosy. Ich zdaňovanie upravuje zákon o dani z príjmov, no v niektorých prípadoch vstupuje do hry aj zákon o zdravotnom poistení.

115255

Pri vybraných druhoch príjmov sa totiž uplatňuje aj zdravotný odvod – za rok 2025 vo výške 15 %, od roku 2026 už 16 %. Samotná daň z príjmov sa za rok 2025 spravidla pohybuje na úrovni 19 % alebo 25 % podľa výšky základu dane, pričom od roku 2026 sa počíta s vyššou, až 35-percentnou marginálnou sadzbou pre najvyššie príjmy.

Dividendy sú ešte špeciálnejšie

Špecifický režim platí pri dividendách. Tie, ktoré vyplácajú slovenské spoločnosti zo ziskov po roku 2017, podliehajú zrážkovej dani a fyzická osoba ich už do daňového priznania neuvádza. Od roku 2026 sa však sprísni informačná povinnosť, keďže vo výkazoch zrážkovej dane budú evidovaní aj samotní príjemcovia. Pri podieloch na zisku zo zahraničia sa príjem posudzuje ako dividenda a zdaňuje sa sadzbou 7 % alebo 10 % podľa obdobia, z ktorého pochádza.

Nie všetky investičné výnosy sú však automaticky zdanené. V určitých situáciách môžu byť oslobodené od dane aj odvodov, no univerzálne pravidlo neexistuje. Každý typ aktíva – od akcií cez fondy až po dlhopisy – má vlastné podmienky, ktoré sa môžu líšiť aj podľa sídla emitenta či konkrétnej formy výnosu. Aj preto odborníci odporúčajú preveriť si daňový režim ešte pred realizáciou investície.

Pravidlá treba starostlivo sledovať

Zdaňovanie investícií sa priebežne mení a vyvíja. „Investor, ktorý nepozná aktuálne pravidlá, môže zbytočne zaplatiť viac, než je potrebné, alebo naopak odviesť daň nesprávne, čo môže viesť k nepríjemným komplikáciám, vysvetľuje Andrej Rajčány, Chief Investments Officer Across Private Investments. Expert na investovanie preto odporúča, aby si investori vopred preverili nielen platné daňové sadzby, ale aj spôsob zdaňovania výnosov vo svojom konkrétnom prípade – s ohľadom na štruktúru portfólia aj ďalšie individuálne okolnosti. „Ak sa chcú vyhnúť zbytočne vysokému daňovému zaťaženiu a zároveň mať istotu, že si splnili všetky povinnosti správne, vhodným riešením je konzultácia s daňovým odborníkom so zameraním na zdaňovanie investícií,“ radí Andrej Rajčány z Across Private Investments.

Cenné papiere môžu pomôcť

Pri investovaní by preto nemal byť rozhodujúci iba nominálny výnos, ale najmä čistý zisk po zdanení a odvodoch. Existujú pritom stratégie, ktoré dokážu daňové zaťaženie zmierniť. Typickým príkladom je dlhodobé držanie cenných papierov obchodovaných na regulovanom trhu – ak investor splní zákonné podmienky a drží ich viac ako jeden rok, zisk z predaja môže byť od dane oslobodený.

Takýto princíp sa často využíva napríklad pri investovaní do ETF fondov alebo podobných nástrojov, ktoré sledujú vývoj akciových indexov, komodít či iných aktív a zároveň môžu ponúknuť priaznivejší daňový režim než priame vlastníctvo podkladového aktíva.

114386

Zníženie daňového základu môže v niektorých prípadoch priniesť aj započítanie zaplatených zdravotných odvodov. „Ak chce investor dosiahnuť čo najlepší výsledok, mal by daňové aspekty zohľadniť už pri tvorbe portfólia. Zodpovedný prístup totiž zahŕňa nielen správu majetku, ale aj riadne plnenie daňových povinností,“ dopĺňa Dominik Hapl, portfólio manažér Across Private Investments.