Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Drobní investori, najlepšie urobíte, ak sa budete držať zvolenej stratégie

Marián Búlik Investovanie
SK
EN
Poslať

Hoci rok 2022 pravdepodobne nebude investovaniu priať tak ako minulý rok, skúsenosti z minulosti a širšie ekonomické okolnosti jasne indikujú, že západné finančné trhy, minimálne však tie v USA, tento rok skončia v pluse. To znamená, že ľudia by nemali neuvážene siahať na svoje investície a vyberať ich, ale vytrvať pri investovaní. A to aj napriek tomu, že aktuálne sme boli svedkami poklesu v zásade všetkých trhov o niekoľko percent.

image

Foto: Shutterstock

Vplyv vojny v USA je miernejší

Pri posudzovaní miery rizika pre vlastné investície je potrebné vždy v prvom rade zhodnotiť dosah krízy na trhy, na ktorých máte umiestnené investície. Vojna na Ukrajine bude vplývať na ekonomické aktivity v rámci Európskej únie aj na Slovensku. Na rozdiel od finančnej krízy po roku 2008 a nedávnej pandémie koronavírusu, vplyv na vyspelé západné krajiny bude výrazne obmedzený.

Z oboch kríz vyšli finančné trhy s novým rastom. Pri aktuálnej kríze jednoznačne očakávam miernejší vplyv na západné trhy, na ktorých je umiestnená drvivá väčšina investícií Slovákov.

Vojna na Ukrajine je ekonomickou témou v Európe, no nie na finančných trhoch v USA. Spojené štáty tento rok čaká solídny rast aj napriek tomu, že minulý týždeň tu zvýšili centrálnu úrokovú sadzbu (a ďalšie zvýšenia sa očakávajú) v snahe skrotiť vysokú infláciu. To do istej miery spomalí rast akciového trhu, no z reakcie hlavných indexov vidíme, že s týmto vývojom investori už počítali a reagovali veľmi mierne.

Pokles zvykne trvať len krátko

Od vypuknutia vojny na Ukrajine akciové indexy ukazovali len mierny pokles. Americký S&P 500 klesol o 5 %, globálny index MSCI o viac než 10 % a európsky index STOXX 600 o 5 %. Následne však americké aj európske trhy zmazali všetky straty.

Ak sa pozrieme do minulosti, pokles trhov v dôsledku vojnových konfliktov trval maximálne niekoľko týždňov, v priemere len 19 dní. A ďalších 43 dní trvalo, kým trhy vymazali straty a dostali sa do plusu. Nie je dôvod myslieť si, že tentoraz to bude inak. Zvlášť, ak trhy podporujú silné zásahy centrálnych autorít štátov a medzinárodných inštitúcií.

Trhy sa vrátia k rastu

Je logické, že každá nestabilita vyvoláva neistotu u investorov, a tá zvyšuje kolísanie trhov. Navyše súčasný svet čelí riziku stagflácie, čiže vysokej inflácie pri slabom ekonomickom raste či miernej recesii. V ďalších mesiacoch môže (ale nemusí) prísť k poklesu akciových trhov v rozsahu 15 až 20 %.

Investori by s tým určite mali počítať a nemalo by ich to prekvapiť. A je dosť možné, že priemerné ročné očakávané zhodnotenie globálnych akciových trhov vrátane dividend nasledujúcich päť rokov neprekročí úroveň 5 až 7 % ročne.

Napriek tomu nie je dôvod , ako je predaj podielov a akcií v portfóliu. Kto by chcel uložiť časť finančného majetku napríklad do zlata, už tak či tak premeškal správny okamih, keďže cena zlata po úvodnom raste po vypuknutí vojny už klesla na takmer rovnakú úroveň, akú mala pred 24. februárom. Investície na finančných trhoch naďalej zostávajú jediným spôsobom, ktorý dokáže dlhodobo vyvažovať vysokú infláciu. Nevidím jediný dôvod, prečo nedôverovať fungovaniu kapitálového trhu.

Atraktívnou alternatívou nie sú ani dlhopisy, ktorým inflácia škodí viac ako akciám. Od dlhopisových fondov preto v ďalších rokoch môžeme výnos očakávať maximálne 1 až 2 % ročne. V portfóliách teda budú plniť nanajvýš úlohu tlmiča výkyvov, no nemajú potenciál skutočne stlmiť dosah inflácie či stať sa rastovou zložkou.

Držte sa zvolenej stratégie

Pre Slovákov je dobrou správou, že Rusko ani Ukrajina nepatria medzi typické teritóriá, kam umiestňujú svoje úspory. Vážnym ekonomickým dôsledkom udalostí na Ukrajine je rast svetových cien energetických surovín a sú firmy, ktoré výrazne pocítia problémy ruského trhu a oslabenú ekonomickú aktivitu na Ukrajine. No v EÚ, USA a ani vo Veľkej Británii či ďalších vyspelých krajinách nie je veľa takých spoločností, pre ktoré boli tieto trhy nosné.

Za najlepšie rozhodnutie v aktuálnej situácii považujem dodržanie pôvodne zvolenej investičnej stratégie a investičného horizontu. Napriek tomu, že vývoj na trhu môže byť ešte nepriaznivejší, odporúčam disciplinovane dodržať pravidelnú investíciu. Kto by chcel jednorazovo presunúť svoje úspory do akciových podielových a ETF fondov, odporúčam mu investíciu rozdeliť na viacero častí a investovať postupne. V prípade už dokončenej jednorazovej investície odporúčam zvážiť jej doplnenie pravidelnou investíciou.

Marián BúlikAutorom textu je Marián Búlik, ktorý je finančným analytikom spoločnosti OVB Allfinanz Slovensko.

Kľúčové slová

logo
Prečítajte si tiež:
3.10.2022 Eva Sadovská

Realitné fondy už prekonali hranicu 2,2 miliardy eur. Rastú aj napriek konfliktu na Ukrajine

Záujem Slovákov o reality nenaštrbila koronakríza a ukazuje sa, že ani vojnový konflikt na Ukrajine. Investovať do nehnuteľností však ...

3.10.2022 Redakcia FinReport

Slovenská sporiteľňa ako prvá banka na Slovensku vydala zelené kryté dlhopisy

Napriek pretrvávajúcim zložitým podmienkam na finančných trhoch sa Slovenskej sporiteľni podarilo umiestniť historicky prvú emisiu zelených ...

23.9.2022 Roland Régely

Amundi: Nastal čas upraviť si investičné portfólio, dlhopisy sa vracajú na výslnie

Dlhopisy sú tento rok opäť „v kurze“. Vyplýva to z vyjadrení predstaviteľov francúzskej správcovskej spoločnosti Amundi. Tí tvrdia, že ...

23.9.2022 Naďa Černá

Kostru dinosaura vydražili za 6 miliónov dolárov. Vedci však z toho nadšení nie sú

Vzácnu kostru dinosaura starú 77 miliónov rokov sa podarilo vydražiť na prírodovednej aukcii za 6 miliónov dolárov. V aukčnej sieni ...

20.9.2022 Marián Búlik

Prečo si čo najskôr presunúť úspory z dlhopisového do akciového alebo indexového fondu, a ako to urobiť?

Vláda koncom augusta odsúhlasila návrh reformy druhého piliera z dielne ministerstva práce. Ak zmeny potvrdí parlament na svojej septembrovej ...

14.9.2022 Redakcia FinReport

Investorský august 2022 bol ako na hojdačke. Akcie išli najprv nahor, aby napokon skončili v mínuse

Svetové akciové trhy zažili turbulentný august 2022. Do polovice mesiaca v cenovej rely rástli, no potom sa vývoj obrátil, a na konci leta sa ...

28.7.2022 Eva Sadovská

Slovenský investor verzus inflácia. Od roku 2017 zarobil 11,4 %, no jej tempu nestíha

V hotovosti a na bankových účtoch si držia Slováci až 60 % svojich finančných aktív. V investovaní zaostávame za vyspelejšími krajinami ...

27.7.2022 Redakcia FinReport

V Angole objavili najväčší ružový diamant za posledných 300 rokov

V angolskej bani patriacej austrálskej ťažobnej spoločnosti Lucapa Diamond Company našli unikátny diamant. Presnejšie je to ružovo zafarbený ...

8.7.2022 Naďa Černá

Na investičné hodinky či šperky si treba počkať, kým ich vyrobia

Investovanie predstavuje jeden zo skvelých spôsobov, ako zhodnotiť svoj majetok. Možností, do čoho investovať, je veľké množstvo. Niektorí ...

2.7.2022 Dominik Horváth

TOP 7 najdrahších známok na svete. Prečo sú tieto staré farebné papieriky také vzácne?

Zbieranie známok patrí dlhé roky k obľúbeným koníčkom mnohých ľudí. Hoci na Slovensku sa mu venovali pravdepodobne najmä staršie ...

22.6.2022 Redakcia FinReport

NBS vydáva striebornú zberateľskú dvadsaťeurovku s kysuckými prírodnými motívmi

Národná banka Slovenska v stredu 22. júna 2022 začína s predajom novej striebornej zberateľskej euromince v nominálnej hodnote 20 eur. ...

18.6.2022 Naďa Černá

Väčšinou zbytočné a až hriešne drahé. Doprajete si niektorú z týchto vychytávok?

Ak ste niekedy premýšľali nad tým, aké je to mať milión eur navyše a čo by ste s nimi urobili, pravdepodobne vám napadla kúpa nového ...

Aplikácia

  1. 1.
    Vláda schválila vyplatenie 14. dôchodkov, na ktoré v novembri pôjde 207 miliónov eur
  2. 2.
    Zdražovanie hypoték pokračuje. Takto banky zvyšovali úrokové sadzby v septembri 2022
  3. 3.
    Fintech hi umožní svojim klientom vyzdobiť si platobnú kartu vlastným NFT avatarom
  4. 4.
    Vodičom auta, ktoré zrazilo ľudí na zastávke Zochova, má byť športový funkcionár Dědeček
  5. 5.
    Slovenská sporiteľňa ako prvá banka na Slovensku vydala zelené kryté dlhopisy