Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Drobní investori, najlepšie urobíte, ak sa budete držať zvolenej stratégie

Marián Búlik Investovanie
SK
EN
Poslať

Hoci rok 2022 pravdepodobne nebude investovaniu priať tak ako minulý rok, skúsenosti z minulosti a širšie ekonomické okolnosti jasne indikujú, že západné finančné trhy, minimálne však tie v USA, tento rok skončia v pluse. To znamená, že ľudia by nemali neuvážene siahať na svoje investície a vyberať ich, ale vytrvať pri investovaní. A to aj napriek tomu, že aktuálne sme boli svedkami poklesu v zásade všetkých trhov o niekoľko percent.

image

Foto: Shutterstock

Vplyv vojny v USA je miernejší

Pri posudzovaní miery rizika pre vlastné investície je potrebné vždy v prvom rade zhodnotiť dosah krízy na trhy, na ktorých máte umiestnené investície. Vojna na Ukrajine bude vplývať na ekonomické aktivity v rámci Európskej únie aj na Slovensku. Na rozdiel od finančnej krízy po roku 2008 a nedávnej pandémie koronavírusu, vplyv na vyspelé západné krajiny bude výrazne obmedzený.

Z oboch kríz vyšli finančné trhy s novým rastom. Pri aktuálnej kríze jednoznačne očakávam miernejší vplyv na západné trhy, na ktorých je umiestnená drvivá väčšina investícií Slovákov.

Vojna na Ukrajine je ekonomickou témou v Európe, no nie na finančných trhoch v USA. Spojené štáty tento rok čaká solídny rast aj napriek tomu, že minulý týždeň tu zvýšili centrálnu úrokovú sadzbu (a ďalšie zvýšenia sa očakávajú) v snahe skrotiť vysokú infláciu. To do istej miery spomalí rast akciového trhu, no z reakcie hlavných indexov vidíme, že s týmto vývojom investori už počítali a reagovali veľmi mierne.

Pokles zvykne trvať len krátko

Od vypuknutia vojny na Ukrajine akciové indexy ukazovali len mierny pokles. Americký S&P 500 klesol o 5 %, globálny index MSCI o viac než 10 % a európsky index STOXX 600 o 5 %. Následne však americké aj európske trhy zmazali všetky straty.

Ak sa pozrieme do minulosti, pokles trhov v dôsledku vojnových konfliktov trval maximálne niekoľko týždňov, v priemere len 19 dní. A ďalších 43 dní trvalo, kým trhy vymazali straty a dostali sa do plusu. Nie je dôvod myslieť si, že tentoraz to bude inak. Zvlášť, ak trhy podporujú silné zásahy centrálnych autorít štátov a medzinárodných inštitúcií.

Trhy sa vrátia k rastu

Je logické, že každá nestabilita vyvoláva neistotu u investorov, a tá zvyšuje kolísanie trhov. Navyše súčasný svet čelí riziku stagflácie, čiže vysokej inflácie pri slabom ekonomickom raste či miernej recesii. V ďalších mesiacoch môže (ale nemusí) prísť k poklesu akciových trhov v rozsahu 15 až 20 %.

Investori by s tým určite mali počítať a nemalo by ich to prekvapiť. A je dosť možné, že priemerné ročné očakávané zhodnotenie globálnych akciových trhov vrátane dividend nasledujúcich päť rokov neprekročí úroveň 5 až 7 % ročne.

Napriek tomu nie je dôvod , ako je predaj podielov a akcií v portfóliu. Kto by chcel uložiť časť finančného majetku napríklad do zlata, už tak či tak premeškal správny okamih, keďže cena zlata po úvodnom raste po vypuknutí vojny už klesla na takmer rovnakú úroveň, akú mala pred 24. februárom. Investície na finančných trhoch naďalej zostávajú jediným spôsobom, ktorý dokáže dlhodobo vyvažovať vysokú infláciu. Nevidím jediný dôvod, prečo nedôverovať fungovaniu kapitálového trhu.

Atraktívnou alternatívou nie sú ani dlhopisy, ktorým inflácia škodí viac ako akciám. Od dlhopisových fondov preto v ďalších rokoch môžeme výnos očakávať maximálne 1 až 2 % ročne. V portfóliách teda budú plniť nanajvýš úlohu tlmiča výkyvov, no nemajú potenciál skutočne stlmiť dosah inflácie či stať sa rastovou zložkou.

Držte sa zvolenej stratégie

Pre Slovákov je dobrou správou, že Rusko ani Ukrajina nepatria medzi typické teritóriá, kam umiestňujú svoje úspory. Vážnym ekonomickým dôsledkom udalostí na Ukrajine je rast svetových cien energetických surovín a sú firmy, ktoré výrazne pocítia problémy ruského trhu a oslabenú ekonomickú aktivitu na Ukrajine. No v EÚ, USA a ani vo Veľkej Británii či ďalších vyspelých krajinách nie je veľa takých spoločností, pre ktoré boli tieto trhy nosné.

Za najlepšie rozhodnutie v aktuálnej situácii považujem dodržanie pôvodne zvolenej investičnej stratégie a investičného horizontu. Napriek tomu, že vývoj na trhu môže byť ešte nepriaznivejší, odporúčam disciplinovane dodržať pravidelnú investíciu. Kto by chcel jednorazovo presunúť svoje úspory do akciových podielových a ETF fondov, odporúčam mu investíciu rozdeliť na viacero častí a investovať postupne. V prípade už dokončenej jednorazovej investície odporúčam zvážiť jej doplnenie pravidelnou investíciou.

Marián BúlikAutorom textu je Marián Búlik, ktorý je finančným analytikom spoločnosti OVB Allfinanz Slovensko.

Kľúčové slová

logo
Prečítajte si tiež:
17.5.2022 Redakcia FinReport

Ešte nie je ten správny moment nakupovať technologické akcie, budú ešte lacnejšie

Technologické akcie zažívajú ťažký rok. Futures Nasdaq 100 v porovnaní s koncom roku 2021, keď dosahovali vrchol, klesli o 27 %. Mnohí ...

13.5.2022 Redakcia FinReport

Vydražili najväčší biely diamant. Nový vlastník za The Rock zaplatil 17,8 milióna eur

Vo švajčiarskej Ženeve predali doteraz najväčší biely diamant, aký kedy bol na dražbe. Predpokladalo sa, že jeho cena sa vyšplhá až ...

2.5.2022 Redakcia FinReport

365.invest prináša Cryptomix – prvý podielový fond na investovanie do kryptomien v Európe

Správcovská spoločnosť 365.invest prináša nový spôsob investovania. Prepojila štandardný model podielového fondu s kryptomenami a ...

28.4.2022 Redakcia FinReport

Newton Media: Boom NFT na Slovensku ustáva, bulvarizácia mu príliš nepomohla

Vyše ročná verejná diskusia o NFT (non-fungible tokens) sa niesla najmä v duchu vysokých investícií do digitálneho umenia. Tie Slovákov ...

27.4.2022 Redakcia FinReport

Urobili obchod desaťročia. Fľašu vzácnej whisky predali za 110-tisíc eur

Investovať do exkluzívneho alkoholu sa vypláca. O tom, že táto komodita priťahuje pozornosť investorov ako magnet, sa presvedčila aj ...

12.1.2022 Redakcia FinReport

Minulý rok bol dvojciferný pre akcie, zlatu ani dlhopisom sa nedarilo

Akciové trhy sa v roku 2021 posunuli na nové historické maximá a investorom doručili dvojciferné zisky. Najvýraznejší rast zaknihovali ceny ...

3.1.2022 Redakcia FinReport

Slovenská sporiteľňa transformovala Globálny akciový fond na Fond budúcnosti

Zdravotná starostlivosť, životný štýl, technológie a inovácie, životné prostredie a rozvíjajúce sa krajiny. To je päť megatrendov, ...

22.12.2021 Redakcia FinReport

Prvú odoslanú esemesku predali na dražbe ako NFT za 107-tisíc eur

Formáty NFT (Non-Fungible Toten) umožňujú dražiť naozaj čokoľvek. A ak dražiť, tak moderne – online. Práve v takejto dražbe sa podarilo ...

22.12.2021 Redakcia FinReport

Viac ako do elektromobilov sa oplatí investovať do polovodičov, lítia či elektrobatérií

Rok 2021 mal byť rokom, v ktorom sa mal svetový automobilový priemysel spamätať z nešťastného roku 2020 ovplyvneného globálnou pandémiou ...

14.11.2021 Redakcia FinReport

Stúpajúca inflácia a stále rastúce ceny nehnuteľností zvyšujú záujem ľudí o investičné byty

Počet ľudí, ktorí nakupujú nehnuteľnosti z investičných dôvodov v porovnaní s tými, ktorí ich kupujú na bývanie, rastie. Príčinou sú ...

30.10.2021 Dominik Horváth

Tesla vstúpila do klubu výnimočných. Prekonala hranicu 1 bilión dolárov

Trhová kapitalizácia elektromobilky Tesla prekonala hranicu 1 bilión dolárov. Tesla sa tak stala v poradí šiestou spoločnosťou v USA, ktorej ...

15.10.2021 Redakcia FinReport

Do predaja prichádza zlatá zberateľská eurominca, tentoraz stoeurovka s motívom fujary

Národná banka Slovenska prichádza s novou zberateľskou euromincou. Tentoraz je to zlatá zberateľská eurominca v nominálnej hodnote 100 eur s ...

Aplikácia

  1. 1.
    Vláda schválila jednorazové zvýšenie prídavkov na deti vo výške 100 eur
  2. 2.
    Slováci čoraz častejšie využívajú výhodné úrokové sadzby sporenia v Česku
  3. 3.
    Kryptomena luna stratila 99 % zo svojej hodnoty. Pridajú sa aj ďalšie?
  4. 4.
    Národná banka Slovenska chce vytvoriť jednotný dátový sklad a inovuje aj svoju webstránku
  5. 5.
    Martin Vlachynský: Pozor na ekonomický populizmus, situáciu na Slovensku to môže len zhoršiť