Čo je to Santa Claus Rally a prečo by mala zaujímať investorov

Foto: Shutterstock

Na prelome rokov

Pojem Santa Claus Rally zaviedol v roku 1972 autor Stock Trader's Almanac – Yale Hirsch. Toto označenie pomenováva obdobie posledných piatich obchodných dní aktuálneho roka a prvé dva obchodné dni nasledujúceho roka.

Počas týchto dní historické údaje ukazujú nárast cien akcií o 79,2 %, čo dokumentuje výkonnosť indexu S&P 500. Od roku 1950 do roku 2020 sa tento jav vyskytol až 57-krát,“ konštatujú analytici investičnej aplikácie Freedom24.

Optimizmus a sviatočná nálada

Santa Claus Rally sa podľa nich často spája s optimizmom investorov posilneným sviatočnou náladou, zvýšenými nákupmi a investovaním ročných bonusov. Taktiež môže súvisieť s „januárovým efektom“, keď investori nakupujú akcie v očakávaní rastu cien na začiatku roka. Investori tak môžu využiť stratové pozície na daňovú optimalizáciu, vykonávať spätné odkupy akcií alebo investovať ročné koncoročné bonusy do trhu.

Január je pre mnohých zase časom na prehodnotenie portfólia a začiatok investičných programov, pričom výnosy zaznamenané v tomto mesiaci často naznačujú vývoj trhu v celom nasledujúcom roku.

December je podľa nich štatisticky silnejším mesiacom pre akcie, no tohtoročná rely sa začala už o niečo skôr, a to po novembrovom zasadnutí Federálneho rezervného systému (FED). „Obchodníci interpretovali vyjadrenia predsedu Jeromea Powella tak, že FED dosiahol koniec svojho cyklu sprísňovania menovej politiky, a to na pozadí spomaľujúcej inflácie a pracovného trhu, zatiaľ čo ekonomika naďalej vykazovala odolnosť,“ vysvetľujú analytici.

Očakávania na rok 2024

Historické údaje ukazujú, že decembrové výnosy bývajú priaznivejšie, ak sa trhu darilo počas celého roka. Za posledné dve desaťročia v polovici z tých rokov, keď index S&P 500 vzrástol o viac ako 10 % za predchádzajúcich jedenásť mesiacov, bol priemerný decembrový výnos 2,2 %. Naopak, v rokoch, keď index vzrástol o menej ako 10 %, bol priemerný decembrový pokles 0,6 %.

„Očakávania pre záver tohto roku sú značne optimistické. Index S&P 500 vzrástol o 23 %. Okrem toho sú v USA rekordne vysoké spätné odkupy podnikov, čo pomáha stabilizovať volatilitu trhu a zmierňovať riziká spojené s poklesom akcií. Aktívny presun investorov z nadhodnotených akcií indexu S&P 500 do iných sektorov tiež poukazuje na pretrvávajúci býčí trh, čo predchádza príležitostiam na rotáciu do iných sektorov. Okrem toho celkový hospodársky výhľad USA zostáva silný, podporený nízkym rizikom recesie, čo by mohlo podporiť najmä spoločnosti s malou, respektíve strednou kapitalizáciou.