Aktíva realitných fondov v prvom štvrťroku 2023 prekonali objem 2,5 miliardy eur

Eva Sadovská 17.7.2023 Poslať

Podielové fondy patria na Slovensku medzi obľúbené investičné nástroje. Na popularite čoraz viac získavajú aj realitné fondy, prostredníctvom ktorých investori vlastnia podiely v priemyselných parkoch, logistických parkoch, administratívnych budovách či v nákupných centrách. Záujem investorov potvrdzujú aj aktuálne údaje Národnej banky Slovenska (NBS). Objem aktív realitných fondov v prvom štvrťroku 2023 prekonal úroveň 2,5 miliardy eur a ich podiel na celkových aktívach podielových fondov dosiahol 27 %.

Foto: Shutterstock

Podiel realitných fondov rastie

Realitné fondy patria do skupiny podielových fondov, ktoré sú nástrojom dlhodobého kolektívneho investovania. Investovanie do takýchto fondov prebieha prostredníctvom správcovských spoločností.

Investori si cez realitné fondy kupujú podiely v rezidenčných nehnuteľnostiach, administratívnych budovách, nákupných centrách či v logistických a priemyselných parkoch a de facto sa stávajú ich spoluvlastníkmi.

Od investora sa vyžaduje kapitál, o správu nehnuteľnosti sa postará správcovská spoločnosť. Takéto investovanie sa vyznačuje výnosmi z nájmov, nárastom trhovej hodnoty nehnuteľnosti a zároveň je alternatívou voči časovo a administratívne náročnejšiemu investovaniu do kúpy takzvaného investičného bytu.

Ako sú na tom jednotlivé typy fondov

Národná banka Slovenska (NBS) rozlišuje podielové fondy podľa investičnej stratégie na dlhopisové, akciové, zmiešané, realitné a ostatné. K 31. marcu 2023 predstavovala celková finančná hodnota aktív investičných podielových fondov 9,257 miliardy eur. Na medziročnej báze bol zaznamenaný pokles objemu o –2,3 % (najmä z dôvodu poklesu aktív zmiešaných a dlhopisových fondov). Oproti predchádzajúcemu kvartálu však ich objem zaznamenal už opätovný nárast, a to o 1,5 % (najmä z dôvodu nárastu objemu aktív akciových a realitných fondov).

Najväčší podiel na celkových aktívach podielových fondov mali k 31. marcu 2023 naďalej zmiešané fondy s podielom 43,6 %. Nasledované boli realitnými fondmi s podielom 27,1 % a akciovými fondmi s podielom 17,4 %. Dlhopisové fondy sa podieľali na celkových aktívach podielom 11,7 %. Ostatné fondy vykázali ku koncu roka 2022 podiel 0,2 %.

Realitné fondy a inflácia

Počas minulého roku ceny tovarov a služieb prudko vzrástli a inflácia na Slovensku dosiahla priemernú úroveň 12,8 %. V aktuálnom roku sa očakáva postupné spomalenie tempa zdražovania a priemerná úroveň inflácie by mohla dosiahnuť 10 až 11 %.

V dlhodobom horizonte sa výnosy realitných fondov nachádzajú nad úrovňou inflácie. Kým napríklad od začiatku roka 2017 do konca roka 2021 (za 5 rokov) ceny tovarov a služieb vzrástli o vyše 15 %, kumulovaný výnos realitných fondov dosiahol takmer 20 %. Vyplynulo to z indexu slovenského investora (ISI100). Ten je tvorený stovkou najväčších podielových fondov, ktoré sú členmi Slovenskej asociácie správcovských spoločností (SASS).

Nástroj na ochranu pred infláciou

Vojnová agresia na Ukrajine počas roka 2022 ovplyvnila vývoj na finančných trhoch. Výnosnosť väčšiny typov podielových fondov od začiatku roka 2022 do 31. marca 2023 poklesla. Realitné fondy však naďalej zhodnocovali, a to o 5,3 %, čo vyplynulo z už spomínaného indexu slovenského investora (ISI100).

Aj tieto dáta podporujú názory odborníkov na investovanie, podľa ktorých sú realitné fondy z dlhodobého hľadiska považované za vhodný nástroj ochrany pred infláciou, respektíve za takzvanú investičnú kotvu portfólia.

Podľa bonity a skúseností investora sú fondy určené pre retailových alebo kvalifikovaných investorov. V prípade fondov kvalifikovaných investorov majú ich správcovia viac flexibility, čo im umožňuje dosahovať vyššie výnosy. Niektoré realitné fondy kvalifikovaných investorov preto dosahujú výnosy viac ako 8 % ročne.

Aktíva realitných fondov prekonali 2,5 miliardy eur

Podľa najaktuálnejších údajov Národnej banky Slovenska bola k 31. marcu 2023 finančná hodnota aktív realitných fondov 2,506 miliardy eur. V porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka prišlo k nárastu o 14 %, oproti koncu predchádzajúceho kvartálu o 3,9 %.

Ako sa darí realitným fondom v Česku?

Mnohí investori zo Slovenska vyhľadávajú investičné príležitosti aj v Českej republike – realitné fondy retailových aj kvalifikovaných investorov nevynímajúc. V Česku totiž patria realitné fondy medzi preferované investičné nástroje investorov.

K 31. marcu 2023 boli aktíva realitných fondov v Česku na úrovni 216,7 miliardy Kč (9,224 miliardy eur) a ich podiel na celkových aktívach podielových fondov predstavoval 20,6 %. Medziročne došlo k nárastu objemu aktív o 13 %, oproti predchádzajúcemu kvartálu bol zaznamenaný nárast o 5,8 %. Vyplynulo to z aktuálnych údajov Českej národnej banky (ČNB).

Prečo investovať do realitných fondov?

Konzervatívna investícia – Investovanie do realitných fondov je určené pre pragmaticky uvažujúcich ľudí, ktorí plánujú dlhodobo zveľaďovať svoj majetok a nepodliehajú trendovým vlnám.
Stabilné výnosy – Investovanie do realitných fondov sa vyznačuje stabilnými výnosmi z dlhodobých nájmov a z nárastu trhovej hodnoty pri predaji nehnuteľnosti. Zároveň sa dlhodobo nachádzajú nad úrovňami inflácie v krajine. V prípade výkonnejších fondov pre kvalifikovaných investorov sa výnosy dlhodobo nachádzajú na úrovniach vyšších ako 8 % ročne.
Zodpovednosť s ohľadom na budúcnosť – Investovanie do realitných fondov (ktoré sú profesionálne spravované a ich portfóliá tvoria kvalitné nehnuteľnosti) je zodpovedným rozhodnutím voči majetku rodiny.
Vstupný kapitál – Do realitných fondov môžeme investovať už od niekoľkých desiatok eur, v prípade realitných fondov pre kvalifikovaných investorov ide o vstupný kapitál začínajúci sa na úrovni 50- až 100-tisíc eur.
Diverzifikácia – Investor získava podiely vo viacerých bytových domoch, administratívnych budovách, nákupných centrách, logistických parkoch alebo hoteloch, čím diverzifikuje riziko v prípade nižšej investičnej výkonnosti niektorej z vlastnených nehnuteľností.
Starostlivosť – Investícia je vhodná pre investorov, ktorí chcú investovať do nehnuteľnosti, no nemajú časovú kapacitu na jej správu. O nehnuteľnosti v portfóliu sa starajú tímy profesionálov.
Spolupráca s profesionálmi – V prípade investovania do realitných fondov je kľúčová spolupráca s profesionálmi s dlhodobými skúsenosťami, licenciou od národnej banky, pravidelnou valuáciou portfólia a auditovaním od renomovaných spoločností.
Fyzický kontakt s aktívami – V prípade budov ide asi o „najfyzickejšie“ typy aktív. Investor s nimi zostáva vo fyzickom alebo vizuálnom kontakte a má prehľad o kvalite ich správy, obsadenosti a spoločenskom prínose.
Lokálna investícia – Realitné fondy investujú väčšinou do lokálnych nehnuteľností, vďaka čomu investori prispievajú k rozvoju samotného regiónu.