Foto: Shutterstock

Potenciál rastie

Podľa údajov agentúry Bloomberg sa počet investičných nástrojov na sledovanie kryptomien za posledný rok viac ako zdvojnásobil, z 35 na viac ako 80. Celkové aktíva v týchto nástrojoch vzrástli na 63 miliárd dolárov v porovnaní s 24 miliardami dolárov na začiatku roka.

Kryptomeny si nárokujú na čoraz väčší podiel na globálnom investičnom prostredí. Túto ideu podporujú obavy z rastúcej inflácie a špekulatívne motívy, a to aj napriek ich výraznej volatilite. Napríklad bitcoin, najväčšia svetová kryptomena, zaznamenala od apríla do júna 2021 pokles o 56 % pred tým, ako v novembri dosiahla svoje historické maximum. V nasledujúcich týždňoch opäť klesla o viac ako 40 %. Napriek tomu záujem o kryptomeny stále pretrváva.

„Celosvetovo je to očividne fenomén, ktorý začína naberať na obrátkach,“ povedala Leah Waldová zo spoločnosti Valkyrie Investments pre agentúru Bloomberg. „Ak sa pozriete na prílevy hotovosti z hľadiska objemu, nielenže boli stabilné aj napriek cenovým korekciám, ktorými je bitcoin notoricky známy, ale vidíme, že do tohto kolotoča naskakuje aj množstvo uznávaných inštitúcií,“ dodala.

Ako investovať bez priameho nákupu

Najjednoduchší spôsob, ako investovať do kryptomien bez toho, aby ste si kúpili menu samotnú, je nákup akcií spoločností, ktoré sa kryptomenami zaoberajú. Pritom investovanie do jednotlivých akcií môže niesť podobné riziká ako investovanie do kryptomien.

Namiesto výberu a investovania do jednotlivých akcií odborníci odporúčajú investorom vložiť svoje peniaze do diverzifikovaných indexových fondov alebo ETF fondov, s preukázaným dlhodobým rastom hodnoty.

„Verte tomu alebo nie, väčšina jednotlivcov s dôchodkovým plánom, alebo investičným portfóliom alokovaným v indexovom fonde, je v súčasnosti sčasti vystavená rizikám aj ziskom vyplývajúcim z kryptomien,“ uviedol Daniel Johnson zo spoločnosti ReFocus Financial Planning pre portál Time.

Odborníci vo všeobecnosti odporúčajú ponechať si na tieto špekulatívne investície, či už akcie jednej spoločnosti, špecializované ETF fondy, alebo samotné kryptomeny, maximálne 5 % z celkového investičného portfólia.

Kryptomeny sú všade

Mnohé z najlepších indexových alebo dôchodkových fondov zahŕňajú verejne obchodované spoločnosti, ktoré sú do určitej miery zapojené do krypta – či už ťažbou kryptomien, zapojením sa do vývoja technológie blockchain, alebo držaním kryptomien vo svojich súvahách.

Napríklad spoločnosť Tesla, ktorá drží viac ako miliardu dolárov v bitcoinoch, a v minulosti v nich prijímala platby, je zahrnutá do všetkých fondov, ktoré sledujú index S&P 500. Od svojho zaradenia do S&P 500 v roku 2020 sa Tesla stala jednou z najcennejších, a teda aj najvplyvnejších spoločností v indexe. Pre väčšinu dôchodkových a investičných fondov platí, že tieto najväčšie spoločnosti nakupujú najčastejšie.

Blockchainová zlatá horúčka

Ďalšou z možností sú ETF fondy (Exchange-traded funds – fondy obchodované na burze), ktoré fungujú ako hybrid medzi podielovými fondmi a akciami. ETF sledujú vývoj akciového indexu, dlhopisov, komodít alebo iných podkladových aktív.

Blockchain ETF fondy zahŕňajú akcie spoločností, o ktorých je známe, že investovali alebo začlenili blockchainovú technológiu do svojho podnikania. Je zaujímavé, že mnoho ľudí, ktorí sú skeptickí voči kryptomenám, napriek tomu verí v budúcnosť blockchain technológie, na ktorej stoja nielen kryptomeny, ale aj podnikanie týchto spoločností.

„Je to ako kalifornská zlatá horúčka v 19. storočí,“ hovorí Chris Chen zo spoločnosti Insight Financial Strategists o technológii blockchainu. „Veľa ľudí sa tam ponáhľalo kopať zlato a väčšina z nich nikdy nezarobila žiadne peniaze. Ľudia, ktorí zarobili peniaze, sú tí, ktorí predávali lopaty. Spoločnosti, ktoré podporujú vývoj blockchainu, sú vlastne predajcovia lopát,“ vysvetľuje ďalej.

Zamerajte sa na veľké spoločnosti

Vo všeobecnosti platí, že  investovaním do ETF by sa malo znížiť riziko, ale tieto prostriedky by sa stále mali považovať za relatívne rizikové. Odborníci odporúčajú hľadať fond, ktorý nakupuje veľké a známe spoločnosti, ako Microsoft, Square, IBM, Visa alebo PayPal. Všetky tieto spoločnosti majú v súčasnosti zahrnutý blockchain do svojich obchodných modelov. Na opačnej strane spektra sú menej známe blockchainové startupy, ako Galaxy Digital, DocuSign alebo VMware.

„Najdôležitejšou vecou, ​​ktorú treba pochopiť pri investovaní do blockchainových ETF, je to, čo vlastne fond obsahuje,“ uviedol Michael Kelly zo spoločnosti Switchback Financial pre portál Time. „Pojem blockchain má dnes širokú definíciu. Kvôli tejto širokej definícii sa blockchainové ETF môžu výrazne líšiť, pokiaľ ide o ich riziko. Je dôležité pochopiť, do akých konkrétnych spoločností v skutočnosti investujete svoje peniaze vo fonde,“ dodal.

Prvý bitcoinový ETF fond

Tento rok bol významný pre alternatívne investície do kryptomien aj z ďalšieho hľadiska. Prvýkrát v histórii totiž americká Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) povolila vznik bitcoinového ETF fondu. O podobný investičný nástroj sa v minulosti usilovali desiatky spoločností, od kryptoburzy Gemini až po správcu dôchodkových fondov spoločnosť Fidelity. SEC však všetky tieto pokusy dlhé roky zamietala s tým, že sú pre verejnosť príliš rizikové.

Zlom prišiel v októbri tohto roka s predstavením Bitcoin Strategy ETF (skratka BITO) od spoločnosti ProShares. Tá v súčasnosti spravuje desiatky fondov po celom svete v celkovej hodnote viac ako 65 miliárd dolárov. Trvalo len dva dni, kým fond nazbieral 1 miliardu dolárov, čo bol jeden z najúspešnejších štartov ETF fondu v histórii. Počiatočný nárast záujmu ukázal, aký vysoký dopyt po kryptomenách panuje medzi americkými investormi.

Ak nie bitcoin, tak aspoň jeho futures

BITO je prepojený s bitcoinmi, ale stále to nie je fond, ktorý priamo drží kryptomenu, ale namiesto toho drží bitcoinové futures. Futures sú derivátové kontrakty, ktoré zaväzujú dve zmluvné strany v budúcnosti predať, alebo kúpiť určité množstvo podkladového aktíva. Pri BITO to znamená, že fond priamo nenakupuje kryptomeny, skôr jeho investori „vsádzajú“ na budúci nárast ceny bitcoinu.

Podľa agentúry Bloomberg je pravdepodobné, že dopyt investorov by bol ešte vyšší, ak by sa umožnilo spustenie fondov, ktoré fyzicky nakupujú kryptomeny. Problémom futures ETF fondov, v porovnaní s bežnými fondmi, sú vyššie poplatky. Napriek tomu je BITO významným krokom k uvedeniu kryptomien do bežných investičných portfólií v USA. 

„Nemôžem si pomôcť, ale myslím si, že aktíva v tomto priestore by boli ešte väčšie, keby sme mali v USA efektívnejšie štruktúry, ako futures ETF fondy,“ povedal analytik agentúry Bloomberg James Seyffart.

Prvý, ale určite nie posledný

Okrem BITO sú dnes jedinou podobnou možnosťou pre investorov súkromné ​​trusty, ktoré nakupujú kryptomeny, ako napríklad Grayscale Bitcoin Trust alebo Osprey Bitcoin Trust. Tie však neumožňujú investovať širokej verejnosti a od investorov vyžadujú vysoké počiatočné vklady.

Spoločnosť Grayscale Investments LLC, najväčší správca digitálnych aktív na svete, požiadal SEC o schválenie svojho vlastného bitcoin ETF fondu len niekoľko dní po schválení BITO. A nechce sa zastaviť len pri jednom. Podľa oficiálneho vyjadrenia chce spoločnosť uviesť na trh v roku 2022 šesť ďalších fondov, ktoré by okrem bitcoinu mali sledovať aj ethereum, litecoin a iné kryptomeny.  

Podobné žiadosti podali aj ďalší správcovia fondov, akými sú napríklad spoločnosť VanEck spravujúca cez 62 miliárd dolárov, alebo spoločnosť Invesco spravujúca viac ako 1,3 bilióna dolárov.