Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

Analýza: Likvidita na kryptotrhu sa míňa, objem obchodov dramaticky klesá, šíri sa kryptonákaza

Martin Jamnický FinTech Poslať

Objem spotových kryptomenových transakcií počas uplynulého poldruha roka drasticky klesol. Trh s kryptomenami zápasí s opätovným nájdením svojho miesta v prostredí vysokých úrokových sadzieb. Efektívnosti a likvidite trhu neprispieva ani to, že tvorcovia trhu nemôžu obchodovať tak efektívne, ako sa im to darilo pred zastavením aktivít Silvergate Bank a Signature Bank.

kryptomena

Zdroj: Unsplash

Jedna pohroma za druhou

Posledných 18 mesiacov zažíval kryptomenový trh jednu pohromu za druhou. Medzi nimi vynikli napríklad krach kryptoburzy FTX a stablecoinu Terra. Medzi menej „bombastické“, ale dôležité pohromy patrí aj prudký pokles objemu spotových kryptomenových transakcií.

„Od konca býčieho trhu z roku 2021 sú spotové objemy na klesajúcej trajektórii, čím žmýkajú trhovú likviditu,“ komentuje situáciu kryptoodborník Saxo Bank Mads Eberhardt.

75888

Spotové objemy kryptobúrz Coinbase a Kraken, ktoré majú relevanciu pre väčšinu sveta, najmä pre Európu a Severnú Ameriku, klesajú za posledných dva a pol roka, pričom v máji 2023 dosiahol objem obchodov na týchto dvoch kryptoburzách najnižší kombinovaný objem vo výške približne 39 miliárd dolárov.

Pre porovnanie, dva roky predtým, v máji 2021, dosiahol spoločný objem obchodov týchto dvoch kryptobúrz 369 miliárd dolárov.

Positive

Partner témy

 

Čím menej transakcií, tým menšia je likvidita trhu

Vo všeobecnosti platí, že čím menší objem transakcií sa podarí dosiahnuť, tým nižšia je likvidita na trhu. Horšia likvidita znamená, že na trhu je prítomných menej účastníkov, a preto sa podarí vykonať aj menší počet transakcií, najmä ak sa obchoduje s väčšími objemami. Od začiatku tohto roka do polovice júna klesla hĺbka trhu Coinbase o štvrtinu, zatiaľ čo likvidita Krakenu sa podľa kryptodátovej platformy Kaiko mierne zlepšila.

Likvidita chýba vždy, keď ju trh najviac potrebuje

„Na jednej strane tu máme nižšiu likviditu v kryptomenách, na druhej strane sme svedkami aj ďalšieho náhleho voľného poklesu likvidity na pozadí tejto kryptonákazy,“ myslí si odborník s tým, že poukazuje na kolaps kryptoburzy FTX a jej hedžového fondu Alameda Research, čím sa kombinovaná hĺbka trhu v rámci 2 % strednej ceny bitcoinu oproti americkému doláru znížila o približne 40 %.

„V takejto situácii trh potrebuje likviditu viac ako kedykoľvek predtým. Náhly nedostatok likvidity má naň zničujúci vplyv, pretože podnecuje nadmernú volatilituneefektivitu trhu, ktorý je už aj bez toho v zmätku,“ vysvetľuje M. Eberhardt.

80045

Trhové podmienky sú horšie ako v roku 2022

Podľa jeho slov sme boli svedkami „nákazy“ aj v marci tohto roku, keď Silvergate Bank, Signature Bank a Silicon Valley Bank, ktoré sú spojené s kryptomenami, ukončili svoju činnosť. „Kryptotrh je odvtedy síce pokojný, no nemalo by sa to opakovať. Ak by k takémuto prípadu opätovne došlo, účastníci trhu musia byť pripravení, že jeho likvidita môže okamžite spadnúť z útesu a konať podľa toho,“ varuje ďalej.

79860

Takáto situácia môže reálne nastať najmä vzhľadom na to, že trhové podmienky tvorcov trhu sú horšie, ako boli koncom roka 2022. Chýbajú Silvergate a Signature Bank, prostredníctvom ktorých by tvorcovia trhu mohli okamžite vkladať a vyberať doláre a eurá, aby z nich mohli profitovať, a udržať tak efektívny trh.

V posledných mesiacoch sa síce objavili alternatívy k týmto bankám, tie však nie sú ani zďaleka také populárne. „To znamená, že súčasná likvidita je v ešte väčšom ohrození,“ uzatvára bankový analytik.

logo
Prečítajte si tiež:
27.11.2023 Redakcia FinReport

Bitcoin sa dostal nad hranicu 38-tisíc dolárov a pôjde vyššie

Kryptomeny zvyknú mávať silný a úspešný koniec roka. Inak to nie je ani v súčasnosti, keď sa cena bitcoinu vyšplhala nad úroveň ...

22.11.2023 Redakcia FinReport

Kryptoburza Binance zaplatí pokutu 4,3 miliardy dolárov a jej šéf Chanpeng Zhao 50 miliónov dolárov

Generálny riaditeľ najväčšej kryptomenovej burzy na svete Binance Changpeng Zhao sa priznal, že porušil zákon. Konkrétne išlo o pranie ...

9.11.2023 Redakcia FinReport

Cena bitcoinu vyletela už na 37-tisíc dolárov za token

Cena bitcoinu dosiahla svoje tohtoročné maximum, keď sa priblížila k úrovni 37-tisíc dolárov za token. Len za posledných 24-hodín sa ...

23.10.2023 Redakcia FinReport

Falošná správa vyhnala cenu bitcoinu nad 30-tisíc dolárov za token

Nielen Elon Musk, ale aj falošné správy dokážu zamávať cenami kryptomien. Dokonca aj takými, ktoré majú na kryptotrhu dominantné ...

22.10.2023 Redakcia FinReport

Prieskum: Aká je úloha krypto a digitálnych aktív v investičných portfóliách?

Podľa najnovšieho globálneho prieskumu britskej spoločnosti Nickel Digital Asset Management inštitucionálni investori čoraz viac uznávajú ...

21.10.2023 Správy

Internetoví podvodníci obrali muža o takmer 30-tisíc eur, zámienkou bolo odblokovanie bitcoinovej peňaženky

21.10.2023 (SITA.sk) - Policajný vyšetrovateľ v Humennom sa zaoberá podvodom, pri ktorom páchatelia od 52-ročného Sninčana postupne vylákali ...

16.10.2023 Správy

Moskovská kryptoburza slúži bohatým Rusom, zločincom a teroristom. Peniaze cez ňu dostal pred útokom na Izrael aj Hamas

16.10.2023 (SITA.sk) - Ruská kryptoburza Garantex presúva peniaze zločineckým skupinám, bohatým Rusom a teroristickým skupinám napojeným na ...

8.10.2023 Redakcia FinReport

Slovinsko je krajinou, ktorej obyvatelia sú najviac „posadnutí“ kryptomenami v EÚ

Podľa nedávno zverejneného výskumu sú obyvatelia Slovinska najviac „posadnutí kryptomenami“ v Európe. Podľa štúdie Slovinci na ...

1.10.2023 Redakcia FinReport

Kryptomenový paradox: O obchodoch s nimi najčastejšie rozhodujú emócie a sentiment

Možno sa zdá, že obchodovanie s kryptomenami je striktne racionálna záležitosť stojaca na dátach a zvážení možností investora aj trhu. ...

12.9.2023 Redakcia FinReport

Zakladateľa skrachovanej kryptoburzy Thodex poslali v Turecku do väzenia na viac ako 11-tisíc rokov

Po krachu kryptoburzy Thodex v roku 2021 ušiel turecký kryptomenový boss do Albánska. Na cestu si zobral aj stovky miliónov eur, ktoré patrili ...

5.9.2023 Martin Jamnický

Hodnota piatich najväčších kryptoťažobných spoločností za jediný mesiac klesla o 2,8 miliardy dolárov

Tohtoročné leto sa nieslo v znamení nového tlaku na kryptotrh. Investori začali byť opatrnejší najmä po hekerských útokoch, obvinení ...

27.8.2023 Redakcia FinReport

Sam Altman z OpenAI spúšťa kryptoprojekt Worldcoin so špeciálnym overovaním totožnosti používateľa

Spoločnosť OpenAi sa stala celosvetovo známou vďaka jej úspešnému chatbotovi ChatGPT, ktorý funguje na princípe umelej inteligencie. Šéf ...

Mobilná aplikácia
VISA MasterCard Maestro Apple Pay Google Pay