Hľadaj

Analýza: Likvidita na kryptotrhu sa míňa, objem obchodov dramaticky klesá, šíri sa kryptonákaza

Martin Jamnický FinTech Poslať

Objem spotových kryptomenových transakcií počas uplynulého poldruha roka drasticky klesol. Trh s kryptomenami zápasí s opätovným nájdením svojho miesta v prostredí vysokých úrokových sadzieb. Efektívnosti a likvidite trhu neprispieva ani to, že tvorcovia trhu nemôžu obchodovať tak efektívne, ako sa im to darilo pred zastavením aktivít Silvergate Bank a Signature Bank.

kryptomena

Zdroj: Unsplash

Jedna pohroma za druhou

Posledných 18 mesiacov zažíval kryptomenový trh jednu pohromu za druhou. Medzi nimi vynikli napríklad krach kryptoburzy FTX a stablecoinu Terra. Medzi menej „bombastické“, ale dôležité pohromy patrí aj prudký pokles objemu spotových kryptomenových transakcií.

„Od konca býčieho trhu z roku 2021 sú spotové objemy na klesajúcej trajektórii, čím žmýkajú trhovú likviditu,“ komentuje situáciu kryptoodborník Saxo Bank Mads Eberhardt.

75888

Spotové objemy kryptobúrz Coinbase a Kraken, ktoré majú relevanciu pre väčšinu sveta, najmä pre Európu a Severnú Ameriku, klesajú za posledných dva a pol roka, pričom v máji 2023 dosiahol objem obchodov na týchto dvoch kryptoburzách najnižší kombinovaný objem vo výške približne 39 miliárd dolárov.

Pre porovnanie, dva roky predtým, v máji 2021, dosiahol spoločný objem obchodov týchto dvoch kryptobúrz 369 miliárd dolárov.

Positive

Partner témy

 

Čím menej transakcií, tým menšia je likvidita trhu

Vo všeobecnosti platí, že čím menší objem transakcií sa podarí dosiahnuť, tým nižšia je likvidita na trhu. Horšia likvidita znamená, že na trhu je prítomných menej účastníkov, a preto sa podarí vykonať aj menší počet transakcií, najmä ak sa obchoduje s väčšími objemami. Od začiatku tohto roka do polovice júna klesla hĺbka trhu Coinbase o štvrtinu, zatiaľ čo likvidita Krakenu sa podľa kryptodátovej platformy Kaiko mierne zlepšila.

Likvidita chýba vždy, keď ju trh najviac potrebuje

„Na jednej strane tu máme nižšiu likviditu v kryptomenách, na druhej strane sme svedkami aj ďalšieho náhleho voľného poklesu likvidity na pozadí tejto kryptonákazy,“ myslí si odborník s tým, že poukazuje na kolaps kryptoburzy FTX a jej hedžového fondu Alameda Research, čím sa kombinovaná hĺbka trhu v rámci 2 % strednej ceny bitcoinu oproti americkému doláru znížila o približne 40 %.

„V takejto situácii trh potrebuje likviditu viac ako kedykoľvek predtým. Náhly nedostatok likvidity má naň zničujúci vplyv, pretože podnecuje nadmernú volatilituneefektivitu trhu, ktorý je už aj bez toho v zmätku,“ vysvetľuje M. Eberhardt.

80045

Trhové podmienky sú horšie ako v roku 2022

Podľa jeho slov sme boli svedkami „nákazy“ aj v marci tohto roku, keď Silvergate Bank, Signature Bank a Silicon Valley Bank, ktoré sú spojené s kryptomenami, ukončili svoju činnosť. „Kryptotrh je odvtedy síce pokojný, no nemalo by sa to opakovať. Ak by k takémuto prípadu opätovne došlo, účastníci trhu musia byť pripravení, že jeho likvidita môže okamžite spadnúť z útesu a konať podľa toho,“ varuje ďalej.

79860

Takáto situácia môže reálne nastať najmä vzhľadom na to, že trhové podmienky tvorcov trhu sú horšie, ako boli koncom roka 2022. Chýbajú Silvergate a Signature Bank, prostredníctvom ktorých by tvorcovia trhu mohli okamžite vkladať a vyberať doláre a eurá, aby z nich mohli profitovať, a udržať tak efektívny trh.

V posledných mesiacoch sa síce objavili alternatívy k týmto bankám, tie však nie sú ani zďaleka také populárne. „To znamená, že súčasná likvidita je v ešte väčšom ohrození,“ uzatvára bankový analytik.

logo
Prečítajte si tiež:
3.3.2025 Redakcia FinReport

Top päť kryptoaktív s najväčším potenciálom v roku 2025

Kryptoburza BITmarkets zverejnila svoj zoznam Top 5 Game Changers pre rok 2025. Medzi kryptoaktívami s potenciálom priniesť najvýraznejšie zmeny ...

19.2.2025 Redakcia FinReport

Ťažiarom kryptomien sa darí, dosahujú impozantné zisky

Ťažba kryptomien je stále mimoriadne výnosným biznisom. V januári 2025 dosiahli celosvetové príjmy „baníkov“ približne 1,44 miliardy ...

18.2.2025 Redakcia FinReport

Hodnota bitcoinu má do troch rokov narásť na pol milióna dolárov

Preteky v tom, kto príde so smelšou predikciou rastu hodnoty bitcoinu, pokračujú. Bezprostredne po tom, ako najväčšia kryptomena na trhu ...

15.2.2025 Redakcia FinReport

Vo vlastníctve kryptomien vedú Argentínčania pred Brazílčanmi

Hoci už desaťročie platí, že transakcie v kryptomenách sa v najväčšom objeme realizujú v Spojených štátoch, z pohľadu zapojenia ...

4.2.2025 Redakcia FinReport

Salvádor sa kvôli pôžičke vzdal bitcoinu ako oficiálnej meny

Salvádor sa v roku 2021 stal prvým štátom na svete, ktorý začal používať bitcoin ako svoju oficiálnu menu. Dnes to však už neplatí. ...

23.1.2025 Robert Juriš

Investori veria, že bitcoin prekoná hranicu 200-tisíc dolárov

Pôsobivá rely bitcoinu na sklonku uplynulého roku vyvrcholila prekonaním psychologickej hranice na úrovni 100-tisíc dolárov za token. Obratom ...

20.1.2025 Mário Špilberger

Prečo je platenie kryptoaktívami na Slovensku stále zriedkavé

O kryptoaktívach často počúvame ako o investičnom nástroji. To však nie je jediné využitie bitcoinu a jeho alternatív. Môžeme nimi ...

18.12.2024 Robert Juriš

Cena bitcoinu by už v polovici roku 2025 mohla dosiahnuť 150-tisíc dolárov

Neuplynulo ani 10 dní, odkedy najsilnejšia kryptomena na trhu dosiahla historický míľnik v podobe prekonania hranice 100-tisíc dolárov za ...

9.12.2024 Robert Juriš

Cena bitcoinu prekonala 100-tisíc dolárov, no víťazom býčieho trhu bude blockchain

Cena najsilnejšej kryptomeny na trhu – bitcoinu dosiahla minulý týždeň svoje nové historické maximum, keď prekonala psychologickú hranicu ...

30.11.2024 Redakcia FinReport

Podiel bitcoinu na svetovom trhu s kryptomenami predstavuje až 60 %

Napriek výrazným cenovým výkyvom, ktoré poznamenali obchodovanie s kryptomenami, sa trhová kapitalizácia bitcoinu zvýšila o takmer pol ...

21.11.2024 Redakcia FinReport

Bitcoin stanovil nový rekord, keď prekonal hranicu 98-tisíc dolárov za token

Prezidentské voľby v USA majú okrem Donalda Trumpa viacero ďalších víťazov, medzi ktorými dominuje napríklad aj najhodnotnejšia kryptomena ...

10.11.2024 Redakcia FinReport

Pražská burza pracuje na systéme vyrovnania, ktorý využívajú aj kryptomeny

Burza cenných papierov v Prahe implementuje technológiu distribuovanej účtovnej knihy pri vyrovnaní cenných papierov. Projekt je zatiaľ v ...

Máj

 
P
U
S
Š
P
S
N
22. týždeň
Mobilná aplikácia
VISA MasterCard Maestro Apple Pay Google Pay