Foto: Shutterstock

Budúcnosť podnikov závisí od ich šikovnosti

„Ústrednou ekonomickou témou dneška je prudko rastúca inflácia a nárast úrokových sadzieb úverov. V kombinácii s vojnou na Ukrajine a slabnúcou ekonomikou sú to hlavné ekonomické fenomény, ktoré ovplyvňujú naše životy v súčasnosti a spôsobujú obavy, ako podnikom, tak aj domácnostiam,“ povedal člen Bankovej rady NBS a výkonný riaditeľ úseku dohľadu a finančnej stability NBS Vladimír Dvořáček.

Podľa jeho slov prudký a nerovnomerný nárast cien môže negatívne ovplyvniť časť podnikov a narušiť štruktúru podnikateľského prostredia. „Niektorým sa finančná situácia zlepší, iným zhorší – podľa ich schopnosti preniesť vyššie náklady na zákazníkov. Rozdiely medzi týmito dvoma skupinami však môžu byť väčšie než zvyčajne. Finančné ťažkosti sa môžu preniesť aj do vyššieho podielu nesplácaných úverov,“ uviedol ďalej.

Domácnosti sú zatiaľ ohrozené menej

V sektore domácností sú riziká v porovnaní s podnikmi zatiaľ nižšie. Vplyv rastúcich nákladov je pozvoľnejší a rovnomernejší, čo pre domácnosti vytvára určitý priestor na prispôsobenie sa. Napriek tomu NBS na základe svojich predikcií očakáva, že sa zastaví doterajší pokles zlyhaní úverov, v nepriaznivom scenári vývoja môže dokonca vzrásť. Ohrozené sú v prvom rade spotrebiteľské úvery a kľúčový bude aj vývoj na trhu práce, ktorý je dosiaľ priaznivý.

Kreditné riziko, teda schopnosť domácností splácať svoje záväzky voči bankám, je silným mementom každej krízovej situácie. NBS preto urobila simuláciu na vzorke vyše 600-tisíc domácností, ako sa dokážu vyrovnať s nástrahami vysokej inflácie v nasledujúcich rokoch. Vyšlo jej, že mnoho domácností by malo dokázať poraziť infláciu zvyšovaním svojich príjmov. A z tých domácností, ktoré sa ekonomicky ocitnú na hrane, by len 3,8 % mohlo mať problémy so splácaním úverov.

„Nárast počtu zlyhaných úverov by sa mal pohybovať niekde na úrovni roku 2008. Inak povedané, neočakávame dramatický nárast neschopnosti domácností splácať svoje záväzky,“ konštatuje riaditeľ odboru finančnej stability NBS Marek Ličák.

Rastúce úrokové sadzby sa podľa neho dotýkajú viac hypoték ako podnikových úverov. Aj preto zdôrazňuje, že domácnosti by mali veľmi pozorne plánovať svoje rodinné rozpočty a monitorovať najmä svoje výdavky.

Rast vkladov domácností v bankách sa zastavil

NBS sa vo svojej správe dotkla aj odolnosti bánk a ich schopnosti zvládnuť prípadný nárast nesplácaných úverov. Spolieha sa pri tom najmä na kapitálové vankúše, ktoré pre banky pripravila v minulosti, vďaka čomu sa významne zvýšila odolnosť bánk.

Upozorňuje však na zmenu trendu, ktorá sa objavila v tomto roku. V dôsledku obáv pred infláciou sa  zastavil rast vkladov od retailových klientov. Banky s nimi do budúcnosti nemôžu počítať v objemoch, ktoré boli v minulosti samozrejmé. Podiel úverov k depozitom sa tak po novom po dlhšom čase prehupol cez hranicu 100 %.

„Banky sú pripravené zvládnuť aj výraznejšie straty. Ziskovosť bánk je dobrá, pričom úroveň zisku sa oproti predchádzajúcemu roku takmer nezmenila. Vďaka rastúcim úrokovým sadzbám sa však  zmierňuje tlak na úrokové marže,“ vysvetľuje M. Ličák.

Ako uvádza ďalej, banky majú aktuálne dostatok stabilných zdrojov, no trendy do budúcnosti sú skôr negatívne. Svoj rast spomalili najmä vklady domácností. Rastie aj cena dlhodobých zdrojov na finančných trhoch vrátane krytých dlhopisov. Zmeny v štruktúre financovania môžu negatívne ovplyvniť ziskovosť bánk a stabilitu finančných zdrojov.