Hľadaj
× Aplikácia Aplikácia

ECB zvýšila svoju kľúčovú úrokovú sadzbu na rovné 2 %. Je to najviac od roku 2009

Robert Juriš Ekonomika
SK
EN
Poslať

Rada guvernérov Európskej centrálnej banky (ECB) sa rozhodla zvýšiť svoje úrokové sadzby o 75 bázických bodov. Kľúčová sadzba tak dosiahla rovné 2 %. Príčinou tohto rozhodnutia je snaha o skrotenie vysokej inflácie, ktorá sa v krajinách eurozóny v septembri 2022 dostala už na úroveň 9,9 %.

image

Foto: Shutterstock

 

Najvyšší úrok od roku 2009

Inflácia v eurozóne nachádzajúca sa tesne pod dvojcifernou úrovňou je príliš vysoká a nad úrovňou dvojpercentného cieľa ECB sa zrejme udrží ešte dlhší čas. „Príčinou šírenia cenových tlakov a zvýšenia inflácie v posledných mesiacoch sú prudko rastúce ceny energií a potravín, ponukové obmedzenia a postpandemické oživenie dopytu,“ konštatuje centrálna banka vo svojom vyhlásení.

Výsledkom rozhodnutia ECB je zvýšenie jej troch úrokových sadzieb o 0,75 percentuálneho bodu. Úroková sadzba hlavných refinančných operácií a úrokové sadzby jednodňových refinančných a jednodňových sterilizačných operácií sa tak s účinnosťou od 2. novembra 2022 zvyšujú na 2 %, 2,25 % a 1,50 %.

Európska centrálna banka začala so zvyšovaním úrokových sadzieb v júli tohto roku, keď zdvihla úroky z nuly, na ktorej sa držali od roku 2016. Ďalšie zvýšenie prišlo v septembri a zatiaľ posledné  práve teraz. Aktuálna úroveň 2 % je najvyššia od krízového roku 2009.

V súlade s predpoveďami

Zvýšenie úrokových sadzieb ECB je v úplnom súlade s predpoveďami analytikov. Tí už niekoľko mesiacov tvrdia, že prudké zvyšovanie úrokov je jedinou cestou, ako zmierniť infláciu, ktorá v eurozóne dosahuje zhruba päťnásobok dvojpercentného cieľa centrálnej banky.  

Inflácia je extrémne vysoká. Je nevyhnutné, aby úrokové sadzby išli výrazne hore,“ povedal analytik Brian Martin z ANZ. Je to jeden zo 60 renomovaných analytikov, ktorí sa v priebehu októbra vyjadrili, že ECB zvýši svoje kľúčové úrokové sadzby o 0,75 bázických bodov tak, že refinančná sadzba dosiahne rovné 2 % a depozitná 1,5 %.

Úroky stúpajú, záujem o úvery klesá

ECB tiež informuje, že banky v eurozóne podľa nej zaznamenali pokles dopytu po úveroch. Ich úrokové sadzby sa začali dvíhať a vo štvrtom štvrťroku tohto roku očakávajú ďalšie sprísnenie prístupu k pôžičkám v dôsledku spomaľovania ekonomického rastu a zvyšovania úrokových sadzieb.

„Ak v auguste predstavovala priemerná sadzba pri nových hypotékach niečo cez 2,4 %, do konca roka uvidíme nárast priemernej sadzby nových úverov na úrovni 3 až 3,5 %,“ konštatuje analytik OVB Allfinanz Slovensko Marián Búlik. V budúcom roku podľa neho priemerné úroky hypoték na Slovensku vystúpia na 4 až 4,5 %.

Podľa prieskumu ECB banky v eurozóne očakávajú vo štvrtom štvrťroku 2022 výraznejšie sprísnenie úverových štandardov v prípade pôžičiek firmám, hypotekárnych aj spotrebiteľských úverov.

V zime by sme sa mali pripraviť na ekonomickú recesiu

Dobré správy neprichádzajú ani v súvislosti s budúcnosťou ekonomiky eurozóny. Analytici čoraz častejšie prichádzajú s vyhláseniami, že eurozóna sa v zime pravdepodobne nevyhne recesii. Dôvera v ekonomiku klesá, čo ešte viac zvyšuje riziko, že banky budú pri poskytovaní pôžičiek opatrnejšie. To by mohlo ešte viac prehĺbiť hospodársky pokles.

Majú megainfláciu a predsa znižujú úroky

Existujú však vo svete aj výnimky, ktoré volia úplne opačnú stratégiu ako ECB. Napríklad Turecká centrálna banka svoju kľúčovú úrokovú sadzbu len nedávno znížila až o 1,5 percentuálneho bodu na 10,5 %. Sadzbu znížila tretí mesiac za sebou napriek pokračujúcemu rastu inflácie, ktorá v septembri 2022 dosiahla rekordných 83,4 %.

Zaujímavé je, že Turecko uvoľňuje menovú politiku v čase, keď iné centrálne banky idú opačným smerom, a zvyšovaním úrokových sadzieb sa usilujú zmierniť privysokú infláciu. V tejto krajine je pritom jedna z najvyšších inflácií na svete. Takmer 17-násobne prekračuje cieľ miestnej centrálnej banky, ktorá si ho stanovila na úrovni 5 %.

Tureckú centrálnu banku do takýchto kontroverzných rozhodnutí nenútia okolnosti, ale prezident krajiny Recep Tayyip Erdogan, ktorý chce znižovaním sadzieb povzbudiť rast tureckej ekonomiky. Opatrenie však ešte viac oslabilo kurz miestnej meny – tureckej líry.

Krajiny V4 (s výnimkou Slovenska) majú vysoké sadzby

Vysokú infláciu blížiacu sa k 20 % majú aj naši susedia z krajín V4. Maďarsko, Poľsko aj Česko zvyšujú kľúčové úrokové sadzby už takmer rok a infláciu sa im zatiaľ skrotiť nepodarilo. Aj preto sa všetky tri krajiny rozhodli zmeniť taktiku a postupne prestali so zvyšovaním úrokov. Maďarsko sa tak zastavilo na 13 %, Česko na 7 % a Poľsko na 6,75 %.

Kanaďania už začínajú „brzdiť“

Zaujímavá situácia je aj v Kanade. V tejto krajine už inflácia začala klesať. Z júnových 8,1 % klesla na septembrových 6,9 %. Kanadská centrálna banka napriek tomu 26. októbra 2022 zvýšila kľúčovú úrokovú sadzbu o pol percentuálneho bodu na súčasných 3,75 %.

Analytici pôvodne očakávali, že nárast bude ešte strmší, no centrálna banka sa ho rozhodla zmierniť kvôli obavám, aby ekonomiku krajiny prirýchlym zvyšovaním úrokov neuvrhla do recesie. Na začiatku tohto roku totiž mala krajina úrokovú sadzbu na nízkej úrovni 0,25 %.

Kľúčové slová

logo
Prečítajte si tiež:
31.3.2023 Redakcia FinReport

Ceny pohonných látok sú stabilné, neklesajú, no ani nestúpajú

Čerpacie stanice po nedávnom prepisovaní cenoviek pohonných látok zaznamenali pokojný týždeň. Priemerné ceny 95-oktánového benzínu a ...

31.3.2023 Redakcia FinReport

Mnohí ľudia majú problémy so splácaním dlhov, hrozia im exekúcie

Viac ako 15-percentná inflácia valcuje rozpočty slovenských domácností. Reálne mzdy klesajú, spotrebitelia pociťujú, že im bežné ...

31.3.2023 Redakcia FinReport

Najzraniteľnejší občania dostanú jednorazový 100-eurový finančný príspevok

Najzraniteľnejšie skupiny obyvateľstva dostanú finančnú pomoc. Občania, ktorí majú za posledného pol roka mesačný príjem menší ako ...

31.3.2023 Zuzana Fryč

Parlament schválil novelu zákona o príspevku pri narodení dieťaťa. Ktoré mamičky dostanú viac peňazí?

Parlament schválil zmeny vo výške príspevku pri narodení dieťaťa. Po novom rodičia pri štvrtom narodenom dieťati dostanú rovnaký ...

31.3.2023 Redakcia FinReport

Poslanci rozhodli: Spotrebná daň z liehu sa zvyšuje o 30 %

Poslanci Národnej rady SR rozhodli, že od 1. apríla 2023 nadobudne účinnosť novela zákona o spotrebnej dani z alkoholických nápojov, ktorou ...

31.3.2023 Martin Jamnický

Tohtoročná Veľká noc nebude štedrá. Slováci plánujú šetriť viac ako v predchádzajúcich rokoch

Slováci sa, v porovnaní s minulým rokom, plánujú počas Veľkej noci viac uskromniť. Môžu za to vysoké ceny potravín, ale aj neistá ...

31.3.2023 Redakcia FinReport

Žiadosti o príspevok za ubytovanie poskytnuté odídencom je možné predložiť do konca apríla 2023

Ministerstvo dopravy SR pripomína, že žiadosti od poskytovateľov ubytovania za ubytovanie odídencov za júl 2022 až február 2023 musia ...

29.3.2023 Robert Juriš

Peter Kažimír: Hostina sa skončila. Slovensko bude musieť konsolidovať verejné financie a začať šetriť

Súčasná viac ako 15-percentná inflácia na Slovensku podľa analytikov Národnej banky Slovenska ku koncu tohto roku klesne na jednocifernú ...

28.3.2023 Redakcia FinReport

Výrobné ceny v priemysle sú o takmer 30 % vyššie ako vlani, no aj tak pribrzdili tempo svojho rastu

Ceny priemyselných výrobcov pre tuzemský trh boli vo februári tohto roku medziročne vyššie o takmer 28 % a ceny poľnohospodárskych výrobkov ...

27.3.2023 Redakcia FinReport

Nemeckí štrajkujúci odborári úplne paralyzovali dopravu, francúzski zase galériu Louvre

Odborári štrajkujú v Nemecku aj vo Francúzsku. V Nemecku sa štrajkujúcim proti vysokej inflácii a klesajúcej životnej úrovni podarilo ...

26.3.2023 Redakcia FinReport

Budúcnosť: Umelá inteligencia sa postará o personalizované učenie a technológie o manuálnu prácu

Školy dnes pripravujú deti na prostredie, o ktorom nevieme, ako bude vyzerať. Takmer určite však vieme, že vplyv technológií a umelej ...

25.3.2023 Redakcia FinReport

Exportno-importné aktivity krajín EÚ smerom na Ukrajinu sú intenzívnejšie ako pred vojnou

Ruská vojenská invázia na Ukrajinu silno ovplyvnila aj exportno-importné vzťahy medzi Ukrajinou a krajinami Európskej únie. Kým na začiatku ...

24.3.2023 Redakcia FinReport

Ceny pohonných látok znovu začali klesať a benzín je opäť lacnejší ako nafta

Čerpacie stanice po krátkom období stagnácie opäť začali prepisovať cenovky pohonných látok. V uplynulom týždni to bolo smerom nadol. ...

24.3.2023 Redakcia FinReport

Výkonnosť nákladnej dopravy na Slovensku klesá už siedmy mesiac za sebou

Osobnej doprave na Slovensku sa na začiatku tohto roku darí. Počty cestujúcich v autobusoch, vlakoch a MHD rastú. Naopak, nákladná doprava už ...

23.3.2023 Redakcia FinReport

Rezort práce začal rozdávať ľuďom a rodinám v ťažkej situácii potravinové a hygienické balíčky

Ústredie práce, sociálnych vecí a rodiny spolu s partnerskými organizáciami začali rozdávať potravinové a hygienické balíčky sociálne ...

22.3.2023 Redakcia FinReport

Ministerstvo dopravy SR zmenilo podmienky výzvy na obnovu budov

Prvá výzva z Plánu obnovy a odolnosti Slovenskej republiky na obnovu verejných historických a pamiatkovo chránených budov má po novom ...

22.3.2023 Redakcia FinReport

Zastropovanie cien potravín monitorujú nielen nakupujúci, ale aj Protimonopolný úrad SR

Len tri dni sú zastropované ceny vybraných druhov potravín na maloobchodnom trhu a už sa prípadom zaoberá aj Protimonopolný úrad SR. Ten ...

21.3.2023 Redakcia FinReport

Nové doklady bez tváre pre seniorov nad 65 rokov a deti do 15 rokov

Ministerstvo vnútra SR začalo znovu doručovať zásielky s občianskym preukazom bez podoby tváre. Prostredníctvom tohto dokladu totožnosti, ...

Mobilná aplikácia