Foto: NBS

Expanzívny vývoj môže pokračovať

„Expanzívne tendencie vo finančnom sektore sa ešte zintenzívnili. K rýchlemu rastu retailových úverov sa pridali aj úvery podnikov. Podniky vo väčšej miere financujú investície, ako aj prevádzku. Ceny nehnuteľností sa medziročne zvýšili o viac ako pätinu. Dostupnosť bývania sa zhoršuje. Neistota ohľadom makroekonomického vývoja zatiaľ neschladila rastové tendencie na úverovom a realitnom trhu,“ konštatuje vo svojom aktuálnom makroprudenciálnom komentári Národná banka Slovenska.

Výhľad do budúcnosti podľa nej naznačuje, že expanzívny vývoj by mal pokračovať, hoci by sa už nemal ďalej zrýchľovať. Vojna na Ukrajine, ako aj ďalšie faktory, sa však môže negatívne prejaviť na finančnej pozícii, najmä pri podnikoch.

Úroky aj zadlženosť domácností rastú

Problémom môže byť aj skutočnosť, že zadlženosť slovenských domácností neustále rastie. Poskytovanie úverov domácnostiam od minulého roku mimoriadne akceleruje. K aprílu 2022 rástli medziročne o 10,2 %. Zrýchľovanie rastu úverov však nie je špecifické len pre Slovensko, ale aj pre celú strednú a východnú časť Európskej únie.

Medzičasom, od februára tohto roka, začali rásť úrokové sadzby hypotekárnych úverov. Do konca apríla 2022 sa v priemere dostali na 1,3 %, čo je na úrovni približne spred troch rokov. Svoju úlohu tu zohral aj zvýšený záujem o drahšie dlhšie fixácie úrokových sadzieb. K rastu úverov prispeli, hoci v menšej miere, aj spotrebiteľské úvery.

Nízka dostupnosť bývania

V súvislosti s financovaním bývania je potrebné tiež spomenúť rastúce ceny nehnuteľností. Medziročný rast cien v poslednom štvrťroku minulého roku prekročil hranicu 20 % a v prvom štvrťroku to bolo pri medziročnom porovnaní až o 23,1 % viac.

Výsledkom je, že sa zhoršila dostupnosť bývania na Slovensku, a táto situácia podľa NBS bude zrejme pokračovať aj naďalej. „Ak pretrvajú súčasné trendy, dostupnosť bývania na Slovensku bude ku koncu tohto roku najnižšia za uplynulých 10 rokov,“ konštatuje centrálna banka a pripomína, že v súvislosti s financovaním bývania nesmieme zabudnúť ani na prudko rastúcu infláciu.

Financie na horšie časy

Toto všetko sú dôvody, prečo NBS rozhodla o zvýšení proticyklického kapitálového vankúša (CCyB – Countercyclical capital buffer) o pol percentuálneho bodu.

Banky vytvárajú takúto „ochranu“ na kompenzáciu neočakávaných strát, alebo podporu ekonomiky  v zlých časoch. V súčasnosti je výška takéhoto vankúša od 1. augusta 2020 stanovená vo výške 1 %. Keďže ekonomická aj finančná situácia v krajine sa zhoršuje, NBS rozhodla o tom, že od 1. augusta 2023 budú banky tvoriť kapitálový vankúš vo výške 1,5 %.

Centrálna banka bude zároveň monitorovať už prítomné riziká a zvýšenú neistotu na trhu vyplývajúcu z rastúcej inflácie a dôsledkov vojnového konfliktu na Ukrajine. „Ak k tomu bude smerovať vývoj na finančnom trhu, NBS je pripravená okamžite znížiť mieru proticyklického kapitálového vankúša. Tým by bankám následne pomohla uvoľniť dodatočný kapitál na vyrovnanie sa s prípadnými stratami,“ vysvetľuje NBS.