Hypotéky môžu do konca roka prekročiť 4 %, odborníci radia nečakať

Roland Régely Publikované: 8.7.2026 Poslať

Európska centrálna banka opäť pritvrdila v boji proti inflácii a zvýšila základné úrokové sadzby o 0,25 percentuálneho bodu. Hoci sa rozhodnutie na hypotékach neprejaví okamžite, odborníci upozorňujú, že éra lacnejších úverov sa opäť vzďaľuje. Ľudia, ktorí plánujú kúpu nehnuteľnosti alebo im v najbližších mesiacoch končí fixácia, by podľa nich nemali odkladať rozhodnutie.

Foto: Freepik

Európska centrálna banka (ECB) začiatkom júna 2026 zvýšila základné úrokové sadzby o 0,25 percentuálneho bodu. Dôvodom je pretrvávajúca inflácia a neistota vo svetovej ekonomike. Podľa odborníkov ide o signál, že návrat k uvoľnenejšej menovej politike zatiaľ nie je na programe dňa.

Finančný analytik OVB Allfinanz Slovensko Marián Búlik pripomína, že zvýšená inflácia súvisiaca s konfliktom v Perzskom zálive výrazne poškodzuje európsku ekonomiku. Aj napriek slabému ekonomickému rastu preto ECB musela pristúpiť k zvýšeniu sadzieb.

Banky reagovali ešte pred rozhodnutím ECB

Samotné zvýšenie sadzieb ECB podľa odborníkov neznamená, že hypotéky zdražejú zo dňa na deň. Banky totiž začali reagovať už po vypuknutí konfliktu.

Podľa Mariána Búlika najskôr ukončili marketingové akcie pri hypotékach s najnižšími úrokovými sadzbami a následne zvýšili úroky vo svojich sadzobníkoch. Dôvodom bol prudký rast trojročných eurových swapov, ktoré počas prvého týždňa konfliktu zdraželi približne o 0,6 percentného bodu.

118511

V súčasných úrokových sadzbách hypoték je preto už veľká časť zdraženia započítaná. Aktuálne rozhodnutie ECB však bude podľa analytika postupne vytvárať ďalší tlak na rast úrokov. „Nie je dôvod očakávať skokové zdraženie hypoték, ale pozvoľné pokračovanie zdražovania hypoték,“ uvádza Marián Búlik.

Priemerné sadzby sa môžu posunúť vyššie

V najbližších týždňoch a mesiacoch sa podľa OVB dá očakávať mierny rast hypotekárnych sadzieb. Priemerná sadzba nových hypoték, ktorá sa aktuálne pohybuje na úrovni 3,53 %, by sa mohla postupne posunúť k 3,6 %. Väčšina nových úverov by sa následne mohla pohybovať v pásme od 3,5 do 3,9 %.

Ak by zvýšená inflácia pretrvávala a ECB by v priebehu roka pokračovala v zvyšovaní sadzieb, úročenie hypoték by sa podľa analytikov mohlo dostať aj nad hranicu štyroch percent.

116846

Podobne situáciu vníma aj Eva Šablová, riaditeľka pre úvery v spoločnosti FinGO.sk. „Dnešné rozhodnutie ECB potvrdzuje, že návrat k uvoľnenejšej menovej politike zatiaľ nie je na programe dňa. Vyššie sadzby zvyšujú náklady financovania bánk, čo sa môže postupne premietať aj do cien hypoték.“

Podľa nej sa však nedá očakávať výrazné skokové zdražovanie. Pravdepodobnejší je ďalší postupný a mierny rast sadzieb.

Kto chce hypotéku, nemal by čakať

Odborníci sa zhodujú, že záujemcovia o nové bývanie nemajú dôvod odkladať rozhodnutie o financovaní bývania. Marián Búlik upozorňuje, že pri zvýšení úrokovej sadzby o 0,5 percentného bodu by sa pri hypotéke vo výške 200-tisíc eur mesačná splátka zvýšila o viac ako 50 eur. Kto by preto rozhodnutie o hypotéke odložil o pol roka, môže sa stretnúť s výrazne vyššími nákladmi na financovanie.

Situáciu navyše komplikuje pokračujúci rast cien nehnuteľností. Hoci sa už neočakáva dvojciferné tempo rastu cien ako na začiatku roka, medziročný rast minimálne o päť percent považuje analytik za reálny. Pri nehnuteľnosti v hodnote 250-tisíc eur by tak polročné odloženie kúpy mohlo znamenať zvýšenie ceny o viac ako 6-tisíc eur.

Končí vám fixácia? Oplatí sa preveriť možnosti

Zvýšenú pozornosť by mali podľa odborníkov venovať situácii aj ľudia, ktorým sa v najbližších mesiacoch končí fixácia hypotéky.

Marián Búlik odporúča požiadať súčasnú banku o ponuku na predčasnú refixáciu a zároveň si preveriť možnosti refinancovania v konkurenčných bankách. Tie budú mať podľa neho aj naďalej motiváciu získavať klientov z iných finančných domov.

Predčasná refixácia alebo refinancovanie pri súčasných úrokových sadzbách môže domácnostiam počas ďalšieho fixačného obdobia priniesť úsporu v stovkách až tisícoch eur. Podľa analytika preto klienti s končiacou fixáciou nemajú dôvod vyčkávať na ďalší vývoj trhu.

Hypotekárny trh čaká ochladenie

Vyššie úroky sa už začínajú prejavovať aj na správaní kupujúcich. V apríli síce počet poskytnutých hypoték výrazne vzrástol, išlo však najmä o ľudí, ktorí sa snažili vybaviť financovanie ešte pred ďalším zdražovaním.

Podľa Mariána Búlika preto nemožno vysoký aprílový dopyt považovať za nový trend. Naopak, časť budúcich nákupov sa presunula do skoršieho obdobia, čo sa môže prejaviť slabším dopytom v nasledujúcich mesiacoch.

118517

Dopyt po bývaní bude limitovať kombinácia vyšších úrokových sadzieb, rastúcich cien nehnuteľností a opatrnejšieho správania domácností. Napriek tomu odborníci neočakávajú prudký prepad hypotekárneho trhu. „Hypotekárny trh však napriek tomu nečaká prudký pád, skôr ochladenie a návrat k prirodzeným objemom poskytnutých hypoték,“ konštatuje Marián Búlik.

Aj podľa Evy Šablovej sú klienti pri rozhodovaní opatrnejší, viac porovnávajú ponuky bánk a dôkladnejšie zvažujú svoje možnosti. Preto dnes častejšie volia kratšie fixácie úrokových sadzieb. „V súčasnosti však neexistuje jednoznačná odpoveď na otázku, či je lepšia krátka alebo dlhá fixácia. Výber fixácie by mal vychádzať predovšetkým z finančnej situácie a preferencií konkrétnej domácnosti.“