Hľadaj

Európske banky zažívajú ťažké časy. Ďalším dielikom padajúceho domina môže byť Deutsche Bank

Dominik Horváth Banky a poisťovne Poslať

Krach troch amerických bánk za tri dni v polovičke marca otriasol nielen americkým bankovým sektorom, ale postupne sa preniesol aj na európsky trh. Neistá situácia spolu s ďalšími faktormi vyvrcholila núdzovým predajom banky Credit Suisse. Pád „korunného klenotu“ švajčiarskeho bankovníctva vyvolal na akciových trhoch zemetrasenie. Akcie takmer všetkých európskych bánk klesali, pričom sa začali vynárať obavy o možné zopakovanie sa scenára aj pre tých najväčších hráčov na trhu, akými je napríklad Deutsche Bank. Na situáciu reagovali aj lídri EÚ, ktorí spolu so šéfkou ECB diskutovali o možných scenároch znovunavrátenia stability.

Deutsche Bank

Foto: Shutterstock

Prvá európska obeť

Bývalá druhá najväčšia švajčiarska banka bola minulý víkend zachránená pred bankrotom svojím dlhoročným rivalom, bankou UBS. Prevzatie, ktoré narýchlo sprostredkovala švajčiarska vláda, vyvolalo šokové vlny nielen vo Švajčiarsku, ale aj na globálnych finančných trhoch.

UBS na nákup konkurenčnej banky vynaložila 3,25 miliardy dolárov. Credit Suisse bola viac ako jeden a pol storočia symbolom švajčiarskej finančnej sily, stability a prestíže. Od konca druhej svetovej vojny mala v bankových kruhoch prezývku „korunný klenot“, pretože aj keď nepatrila medzi úplne najväčšie banky, vďaka svojej histórii zastávala významné postavenie.

V posledných rokoch však banka figurovala v desiatkach finančných škandálov, od prania špinavých peňazí drogových kartelov až po spoluúčasť na vytunelovaní malajského 1MDB fondu. Stala sa prvou globálnou bankou od finančnej krízy v roku 2008, ktorá potrebovala takýto veľký balík likvidity. Spojenie s UBS vytvorí štvrtú najväčšiu banku na svete podľa aktív – so 120-tisíc zamestnancami a spravovanými aktívami vo výške 5 biliónov dolárov.

Je šokujúce prísť o 167-ročnú banku za 72 hodín,“ povedal bývalý generálny riaditeľ Credit Suisse aj UBS Oswald Grübel pre Financial Times. Dodal, že úpadok banky sa začal po finančnej kríze v roku 2008, a odvtedy „išiel už len dole a dole, a dole“.

79951

Čierny týždeň

Globálni regulátori a centrálne banky dúfali, že sprostredkovanie predaja Credit Suisse pomôže upokojiť trhy, ale investori zjavne nie sú presvedčení o tom, že dohoda bude dostatočná na potlačenie stresu v bankovom sektore.

Európske bankové akcie merané indexom STOXX 600 počas marca 2023 klesli zatiaľ o 17 %, čím sa priblížili k najväčšiemu mesačnému poklesu od marca 2020, keď trhy zasiahla kríza COVID-19. Citigroup tento týždeň znížila rating európskeho bankového sektora zo „silného“ na „neutrálny“ s odvolaním sa na dôsledky pokračujúceho sprísňovania menovej politiky.

Akcie všetkých významných európskych bánk počas uplynulého týždňa klesali už od pondelka, no najväčší pokles zažili na konci obchodného týždňa. Deutsche Bank sa za deň prepadla o 8 %, nemecký rival Commerzbank klesol o 7 %, Credit Suisse, Societe Generale a UBS poklesli každá o viac ako 5 %, Barclays a BNP Paribas o 6 %.

„Stále sme len na začiatku. Čakáme, kým padne ďalšie domino a Deutsche Bank je jednoznačne ďalším, na ktoré všetci myslia. Zdá sa, že banková kríza ešte nebola úplne zažehnaná,“ povedal hlavný trhový analytik spoločnosti IG Chris Beauchamp pre portál Economic Times.

Ďalšia na rane?

Pád akcií Deutsche Bank spôsobil vážne obavy, že nemeckú banku postihne rovnaký osud ako Credit Suisse. Dôvodom bolo nečakané stiahnutie podriadených dlhopisov druhej úrovne (takzvaných Tier 2 notes) v hodnote 1,5 miliardy s pôvodným dátumom splatnosti v roku 2028.

Stiahnutie spôsobilo, že swapy úverového zlyhania (CDS) Deutsche Bank – de facto forma poistenia pred skrachovaním banky – vystrelili nahor o viac ako 200 bázických bodov. Dosiahli tak najvyššiu úroveň od začiatku roka 2019.

Potrebné je spomenúť, že akékoľvek problémy najväčšej nemeckej banky by zasiahli európsky trh s oveľa väčším dosahom ako problémy Credit Suisse. Hoci švajčiarska banka bola väčšou bankou, mala slabšie napojenie na európske krajiny. Naopak, Deutsche Bank priamo alebo nepriamo pôsobí takmer v každej krajine EÚ a jej prípadné problémy by mohli mať katastrofické následky. 

Podľa odborníkov však ide o premrštenú reakciu. Deutsche Bank za posledných 10 kvartálov vykázala zisk. Okrem toho je po dokončení reštrukturalizácie v hodnote niekoľkých miliárd eur, ktorá sa začala v roku 2019 s cieľom znížiť náklady a zlepšiť ziskovosť. Banka v roku 2022 zaznamenala čistý ročný príjem 5 miliárd eur, čo je o 159 % viac ako v predchádzajúcom roku.

Dva úplne odlišné názory na Deutsche Bank

Nemecký kancelár Olaf Scholz na tlačovej konferencii v Bruseli povedal, že Deutsche Bank „dôkladne zreorganizovala a zmodernizovala svoj obchodný model a je veľmi ziskovou bankou“, pričom dodal, že nie je dôvod špekulovať o jej budúcnosti. Iný názor má hlavný makroekonóm Equiti Capital Stuart Cole, ktorý pre portál The Guardian uviedol: „Deutsche Bank sa dostala do centra pozornosti podobným spôsobom ako Credit Suisse. Prešla rôznymi reštrukturalizáciami a zmenami vedenia v snahe dostať ju späť na pevné základy, ale zatiaľ sa zdá, že žiadne z týchto snáh skutočne nefungovali.“

Mimoriadne zasadnutie

O tom, že situácia v európskom bankovom sektore nevyzerá optimisticky, hovorí aj mimoriadne zasadnutie v Bruseli z konca minulého týždňa. Lídri Európskej únie sa zišli, aby zhodnotili riziko potenciálnej bankovej krízy. Núdzové opatrenia na oboch stranách Atlantiku oživili spomienky na globálnu finančnú krízu v roku 2008 a následnú krízu štátneho dlhu EÚ, ktorá takmer položila euro.

K situácii sa vyjadril aj náš predseda vlády Eduard Heger: „Na samite sme diskutovali o dlhodobých riešeniach. Denné turbulencie nie sú z tohto pohľadu relevantné. Dnes vidíme, že EÚ schválila správne rozhodnutia, Európa je odolná. Pravidlá ochrany vkladov sú perfektne nastavené. Občania sa nemajú čoho obávať.

Prezidentka Európskej centrálnej banky Christine Lagardeová na stretnutí povedala, že bankový sektor eurozóny je silný aj napriek pokračujúcim otrasom na trhu. Európskym zákonodarcom prízvukovala, že 2 200 bánk v EÚ dodržiava takzvané Bazilejské pravidlá likvidity v porovnaní s iba 14 americkými bankami.

„Už mnoho rokov prijímame veľmi správne rozhodnutia týkajúce sa stability našich bánk v Európe, mimochodom, rýchlejšie a jasnejšie ako v mnohých iných krajinách sveta,“ povedal na tlačovej konferencii nemecký kancelár Olaf Scholz. „Európska únia a eurozóna sú dosť popredu, pokiaľ ide o jasné pravidlá,“ dodal.

Ďalšia eskalácia napätia v bankovom sektore sa zatiaľ neočakáva

Nateraz sa tak zdá, že vrcholní predstavitelia EÚ neočakávajú ďalšie eskalovanie situácie. Otázkou zostáva, či sa táto dôvera prenesie aj na akciové trhy a investorov. Je pravdepodobné, že prípadné zhoršenie alebo zlepšenie situácie budeme môcť pozorovať už počas najbližších týždňov. Čas teda ukáže, či bol prípad Credit Suisse jednorazovou udalosťou, alebo sa k nej postupne pridajú aj iné európske banky.

logo
Prečítajte si tiež:
6.11.2024 Mário Špilberger

Ako zvýšenie minimálnej mzdy ovplyvní príjmy zamestnancov?

Minimálna mzda v budúcom roku porastie o 66 eur a v roku 2025 tak dosiahne 816 eur mesačne. Zároveň sa zvyšuje aj hodinová minimálna mzda na ...

6.11.2024 Robert Juriš

Donald Trump zvíťazil a opäť sa stane americkým prezidentom

Boli to v poradí 60. prezidentské voľby, ktoré počas uplynulých hodím pozorne sledovali ľudia na celom svete. Za ich víťaza sa vyhlásil ...

6.11.2024 Redakcia FinReport

Podvod: Sociálna poisťovňa upozorňuje na falošných kontrolórov „péeniek“

Sociálna poisťovňa upozorňuje na zvýšený výskyt falošných kontrolórov dodržiavania liečebného režimu počas práceneschopnosti (PN), ...

6.11.2024 Redakcia FinReport

SZČO: Nezabudnite si upraviť vymeriavací základ a uhradiť poistné v novej výške

Živnostníci a ostatné samostatne zárobkovo činné osoby (SZČO), ktoré si za rok 2023 podali daňové priznanie v predĺženej lehote do 30. ...

6.11.2024 Martin Jamnický

Víťazstvo Donalda Trumpa vyhnalo cenu bitcoinu do rekordnej výšky

Staronovým americkým prezidentom sa stane Donald Trump. Jeho prevaha sa na svetových trhoch prejavila už počas volebnej noci. Bitcoin dosiahol ...

6.11.2024 Redakcia FinReport

Štyri banky ovládajú tri štvrtiny slovenského trhu s hypotekárnymi úvermi

Poradie bánk pôsobiacich na slovenskom finančnom trhu z pohľadu objemu poskytnutých úverov na bývanie je stabilné. Dlhodobým lídrom na trhu ...

5.11.2024 Roland Régely

Banky zdražujú: Najmenej päť finančných domov mení cenníky svojich poplatkov

Koniec kalendárneho roka sa pri bankách často spája aj so zmenami v cenníkoch služieb, ktoré poskytujú svojim klientom. Tento rok nebude ...

5.11.2024 Robert Juriš

Finančný trh: Ceny bytov aj rodinných domov opäť začali rásť

Obdobie cenovej stagnácie na trhu s nehnuteľnosťami sa definitívne skončilo. Počas letných mesiacov tohto roka sa ponukové ceny ...

5.11.2024 Redakcia FinReport

Prima banka znížila úrokové sadzby svojich hypotekárnych úverov pod 4 %

Ďalšia banka pôsobiaca na Slovensku znížila úrokové sadzby svojich hypotekárnych úverov pod hranicu 4 %, vďaka čomu sa jej hypotéky ...

4.11.2024 Robert Juriš

Bankám na Slovensku mierne klesajú zisky, ale stúpajú výnosy

Napriek výrazne vyššiemu daňovému zaťaženiu sa bankám pôsobiacim na slovenskom finančnom trhu darí produkovať vysoké zisky. Napríklad ...

4.11.2024 Redakcia FinReport

mBank začala k podnikateľskému účtu ponúkať 100-eurový bonus

Podnikateľský účet pre každého podnikateľa sa od začiatku nasledujúceho roka stane povinnosťou. Banky ich poskytujú za poplatok, niektoré ...

3.11.2024 Redakcia FinReport

Analýza: Okamžité platby zvyšujú HDP krajín a podporujú aj finančnú inklúziu

Platby prebiehajúce v reálnom čase využíva čoraz viac bánk, a od začiatku nasledujúceho roka ich budú musieť mať vo svojom repertoári ...

31.10.2024 Robert Juriš a Tatiana Marková

Prieskum FinReportu: Toto si o zdravotných poisťovniach myslia ich klienti

Tohtoročná prepoisťovacia sezóna je minulosťou. Redakcia FinReportu ju využila na zorganizovanie online ankety, z ktorej vyplynulo množstvo ...

30.10.2024 Roland Régely

Bankové mobilné aplikácie: Vzdelávanie detí a silnejšia ochrana pred podvodníkmi

Väčšina používateľov internetbankingu na Slovensku sa už presunula do mobilných bankových aplikácií a rastie tiež počet ľudí, ktorí ...

30.10.2024 Redakcia FinReport

ČSOB je ďalšou banku, ktorá stlačila úrokové sadzby svojich hypoték pod 4 %

Na hypotekárnom trhu sa opäť začínajú diať veci. ČSOB k dnešnému dňu znovu znížila úrokové sadzby svojich hypotekárnych úverov. ...

29.10.2024 Zuzana Fryč

Poistenie GAP sa zíde najmä majiteľom nových áut kupovaných na úver alebo lízing

GAP poistenie, známe ako poistenie finančnej straty, je možné si uzatvoriť k havarijnému poisteniu pre prípad krádeže či vzniku totálnej ...

29.10.2024 Redakcia FinReport

Poistenie domu aj s asistenčnými službami pre elektrobicykel

Poisťovňa Union tvrdí, že vymyslela nové poistenie. K poisteniu domu totiž pridala asistenčné služby pre bicyklistov jazdiacich na ...

28.10.2024 Mário Špilberger

Neprezutie zimných pneumatík môže spôsobiť zamietnutie poistného plnenia

Aj osobné automobily musia mať zimné pneumatiky, hoci im to zákon priamo neprikazuje. Keď sa však na ceste objaví súvislá vrstva snehu, ...

Mobilná aplikácia
VISA MasterCard Maestro Apple Pay Google Pay