Ako sa vojna na Ukrajine prejaví na slovenskom bankovníctve

Robert Juriš 1.4.2022 Poslať

Vplyv vojnového konfliktu na Ukrajine má vplyv na všetky segmenty nášho života, bankový sektor nevynímajúc, hoci práve ten vojna dosiaľ výraznejšie neovplyvnila. Rast úverov pre domácnosti, ktorý neustal ani po vypuknutí konfliktu, je toho jasným dôkazom. Podobná situácia vládne aj na trhu nehnuteľností, pretože aj tu ceny naďalej dynamicky rastú. Národná banka Slovenska však predpokladá, že nepriaznivé vplyvy sa v budúcnosti predsa len vyskytnú.

Foto: Shutterstock

Bez majetkového prepojenia s Ruskom

Napriek tomu, že situácia v slovenskom bankovníctve je zatiaľ stále priaznivá, Národná banka Slovenska (NBS), ako regulátor domáceho finančného trhu, nepriaznivé vplyvy v budúcnosti úplne nevylučuje. Dokonca ich vo svojom najaktuálnejšom makroprudenciálnom komentári predpokladá.

„Vplyv konfliktu na Ukrajine môžu slovenské banky ovplyvniť priamo cez expozície, ktoré majú banky vystavené voči týmto krajinám, a nepriamo, prostredníctvom vplyvu na ekonomiku a finančné trhy, prostredníctvom vývoja meny, prudkých zmien v cenách finančných aktív či nárastu rizikových prirážok. Model podnikania slovenských bánk je však primárne orientovaný na domáci trh, a úroveň ich cezhraničných expozícií je pomerne nízka,“ konštatuje NBS.

Podľa centrálnej banky žiadna zo slovenských bánk nemá majetkové prepojenie s Ruskom a nevzťahujú sa na ne ani medzinárodné sankcie. Úverové expozície slovenských bánk voči Ukrajine nie sú vyššie ako 0,1 % z celkových aktív. Podobne sú na tom tiež úverové expozície voči Rusku a v prípade Bieloruska je tento ukazovateľ ešte nižší.

Banky na Slovensku sú dostatočne kapitálovo silné

To, že žiadna banka podnikajúca na Slovensku nemá majetkové prepojenie s Ruskom, je dobrá správa. Práve preto sa na žiadnu slovenskú finančnú inštitúciu nevzťahujú medzinárodné sankcie a obmedzenia uvalené medzinárodným spoločenstvom. Banky pôsobiace na Slovensku sú v súčasnosti podľa NBS dostatočne kapitálovo silné, pričom úroveň ich kapitálu sa počas pandémie ešte zvýšila. Preto aj prípadné nepriame nepriaznivé vplyvy vojnového konfliktu by nemali významnejšie oslabiť ich schopnosť poskytovať úvery ekonomike.

Nepriamy vplyv vojnového konfliktu

Žiadna z bánk pôsobiacich na Slovensku nedrží vo svojom portfóliu cenné papiere emitované subjektmi z týchto krajín. Na druhej strane ani záväzky slovenských bánk voči klientom z týchto krajín (napríklad vo forme klientskych vkladov) nepredstavujú významné riziko, vzhľadom na ich nízky podiel a možnosť doplnenia likvidity zo strany centrálnej banky. Vojnový konflikt na Ukrajine tak bude na slovenské banky doliehať najmä nepriamo, prostredníctvom jeho vplyvov na ekonomiku a finančné trhy.

Konflikt na Ukrajine by mohol slovenský finančný sektor ovplyvniť práve zhoršením schopnosti podnikov plniť svoje úverové záväzky kvôli obmedzeniu ich obchodných aktivít s krajinami zapojenými do vojny. Primárny vplyv tohto konfliktu predstavuje významné obmedzenie obchodu s oboma zainteresovanými stranami.

„Zasiahnuté budú podniky, ktoré sú priamo vystavené obchodu s krajinami zapojenými do vojenského konfliktu, či už v dôsledku samotného konfliktu, alebo sankcií uvalených na agresorov. Nepriamym dôsledkom konfliktu je výrazný nárast cien komodít, ako aj ich prípadný nedostatok. V rámci druhotných efektov, vzhľadom na komplexnosť a prepojenosť globálnych ekonomických vzťahov, môže nedostatok a výrazný rast cien zasiahnuť široké spektrum tovarov s potenciálne výrazným vplyvom na podnikový sektor,“ analyzuje NBS.

Úvery pre podniky exportujúce do vojnou zasiahnutých krajín

Z pohľadu podnikového portfólia takmer 13 % z úverov tvoria úvery poskytnuté podnikom exportujúcim svoje tovary a služby do vojnou zasiahnutých krajín. Dobrou správou však je, že len malá časť z nich pripadá na podniky s výraznejším zastúpením exportu do týchto krajín na celkových tržbách. Až 96-percentný podiel úverov tvoria podniky, ktorých priamy vývoz do Ruska alebo Ukrajiny predstavuje menej ako 1 % ročných tržieb daného podniku.