Zdroj foto: Shutterstock

Prednosť majú dlhopisy 

V rámci fondov druhého piliera sú na Slovensku vytvorené štyri druhy fondov, do ktorých môžu klienti investovať svoje finančné prostriedky. Sú to fondy dlhopisové, akciové, indexové a zmiešané. Celkovo ponúka šesť správcovských spoločností možnosť investovať do devätnástich fondov. Majetok, ktorý je viazaný v rámci týchto fondov, tvorí k 1. februáru sumu 7,66 miliardy eur, pričom zhodnotenie bolo len 2,1 percenta, čo predstavuje veľmi zanedbateľnú sumu.

Slováci aj v predchádzajúcom roku 2017 zostali konzervatívni a najviac klientov tak zostáva v dlhopisovom garantovanom fonde, v ktorom sa nachádza aktuálne 79 percent majetku sporiteľov. 

„Investovanie do garantovaných fondov patrí k najväčším investičným chybám.“

„Ako vyplýva zo samotného pomeru sporiteľov v jednotlivých fondoch, väčšina klientov zhodnocuje svoje dôchodkové úspory v dlhopisovom garantovanom fonde. Tento pomer indikuje, že Slováci sú v oblasti finančného investovania i naďalej veľmi konzervatívni, respektíve, že sa o vlastné dôchodkové sporenie aktívne zväčša nezaujímajú a zostávajú vo fondoch, kam ich nasmerovalo rozhodnutie vlády z roku 2013,“ hovorí Mário Adámek, člen predstavenstva Aegon, d. s. s. 

„Väčšina Slovákov svoje úspory znehodnocuje, až 80 % Slovákov má peniaze v garantovaných fondoch.“

Vláda vtedy rozhodla, že ak klient nepožiada o presun úspor do iného dôchodkového fondu, jeho úspory sa automaticky presunú do garantovaného dôchodkového fondu. 

„Takýmto spôsobom si naozaj Slováci na zaujímavý dôchodok nenasporia. Tá príčina je jasná, nastavenie druhého piliera je zlé. Až 80 % Slovákov má peniaze v garantovaných fondoch, ktoré v minulom roku zarobili ešte menej. V druhom pilieri Slováci v podstate reálne znehodnocujú svoje peniaze, teda väčšina Slovákov znehodnocuje svoje peniaze,“ hovorí Maroš Ďurik, generálny riaditeľ Across Private Investments. „Garantované fondy sú jednou z najväčších investičných chýb, ktorá sa deje v druhom pilieri... Pre ilustráciu, ak sa pozrieme na to, ako zhodnotili (občania) peniaze v prvom pilieri, priebežnom, tak vidíme, že dôchodková hodnota vzrástla o 5,2 %. Prvý pilier mal, dá sa povedať, lepšie zhodnotenie ako druhý, čo je paradox a určite to nie je správne,“ dopĺňa s tým, že v roku 2017 malo význam sporiť v indexových fondoch, ktoré atakovali deväťpercentné zhodnotenie.

S výnosmi do rizika

Z celkového výnosu fondov teda vyplýva, že dlhopisové garantované fondy sú skôr určené pre sporiteľov, ktorým do dôchodku zostáva relatívne menej času. Spomedzi všetkých fondov sú, pochopiteľne, práve garantované fondy najmenej výnosné. 

Omnoho rizikovejšie, ale aj výnosnejšie sú akciové fondy, v ktorých je naviazaných 11,8 percenta majetku sporiteľov. S výnosnosťou sú na tom podobne aj indexové fondy, v ktorých je 8,1 percenta majetku sporiteľov. „Klienti, ktorí vstupujú do druhého piliera a ich investičné horizonty presahujú 10 až 15 rokov, by si mali vyberať medzi rizikovejšími stratégiami, či už akciový, alebo indexový fond v záujme čo najvyššieho nárastu hodnoty úspor,“ dopĺňa Matej Varga, vedúci úseku riadenia investícií v Dôchodkovej správcovskej spoločnosti Poštovej banky. 

Prognózy na rok 2018

Rok 2018 so sebou prináša aj zmeny v odvodoch do druhého piliera, ktorý narastie. „Výška odvodu do druhého piliera sa v tomto roku navyšuje zo 4,25 % na 4,5 %,“ hovorí Marián Kopecký, predseda predstavenstva Allianz SDSS. Zmeny nastávajú aj vo zvýšení veku odchodu do starobného dôchodku, a to na 62 rokov a 76 dní, predtým to bolo 62 rokov. 

Úrokové sadzby ostávajú nízke a väčšina odborníkov nepredpokladá ich rast. To isté sa týka aj inflácie. „Z pohľadu zhodnotenia si myslíme, že rok 2018 nebude taký úspešný ako predchádzajúce roky. Úrokové sadzby sú stále nízke a očakáva sa ich postupný rast. To bude negatívne vplývať na zhodnotenie dlhopisového fondu. Akciové trhy majú za sebou niekoľko úspešných rokov a sú na historických maximách, priestor pre ich ďalší výrazný rast preto vidíme ako obmedzený,“ hovorí Kopecký. 

Zvyšuje sa tiež záujem mladých ľudí o sporenie na svoj dôchodok. „Registrujeme nárast počtu klientov v II. pilieri, čo potvrdzuje rastúci záujem o budúci dôchodok zo strany mladých ľudí vstupujúcich na trh práce s ohľadom na negatívne prognózy týkajúce sa dôchodkov vyplácaných len zo sociálnej poisťovne a demografický vývoj v spoločnosti,“ hovorí Martin Višňovský, člen predstavenstva NN DSS.

Príspevkový II. pilier 

Starobné dôchodkové sporenie predstavuje II. pilier dôchodkového systému, ktorý je príspevkovo definovaný, čo znamená, že výška dôchodkovej dávky bude závisieť od zaplatených príspevkov do II. piliera a ich samotného zhodnotenia. Tieto finančné prostriedky spravujú dôchodkové správcovské spoločnosti (DSS), ktorých je na Slovensku šesť. 

Osoby mladšie ako 35 rokov môžu do II. piliera vstúpiť dobrovoľne. Po vstupe do tohto piliera sa starobné dôchodkové sporenie stáva povinné a spolu s prvým pilierom tvoria základný systém dôchodkového zabezpečenia. 

Od roku 2017 sa sadzba povinných príspevkov každoročne zvyšuje o 0,25 %, čiže v roku 2017 z pôvodných 4 % na 4,25 % z vymeriavacieho základu. Pre rok 2018 je to 4,50 % a tento podiel sa bude zvyšovať až do roku 2024, keď dosiahne úroveň 6 % z vymeriavacieho základu. Táto výška sa bude uplatňovať vo všetkých nasledujúcich rokoch. Odvody do I. piliera sa budú v jednotlivých rokoch adekvátne znižovať tak, aby súčet prostriedkov v prvom a druhom pilieri predstavoval 18 % vymeriavacieho základu.

Zhrnutie II. piliera v roku 2017